Kurv
Hvad er en kurv?
En kurv er en samling af flere værdipapirer (f.eks. aktier, valutaer osv.), som har et lignende tema eller deler bestemte kriterier. For eksempel kan en sektorbørshandlet fond (ETF) indeholde en kurv af aktier, der alle er i samme branche.
Kurvordrer udfører flere handler i disse værdipapirer samtidigt, hvilket ofte kræver et program, der udfører alle handler på én gang. På grund af programelementet er kurve almindeligvis en del af programhandelsstrategier.
De bruges af institutionelle handlende, hedgefonde, gensidige fonde og børshandlede fonde (ETF'er) til hurtigt og effektivt at ændre deres porteføljeallokeringer. De fleste detailmæglere tillader også en person at oprette kurve og kurvordrer.
Inden for økonomi refererer en kurv af varer til et fast sæt af forbrugerprodukter og -tjenester, hvis pris evalueres regelmæssigt, ofte månedligt eller årligt, med det formål at spore inflationen.
Forstå kurve
Alle kan oprette en kurv af værdipapirer. Kurvordrer - ordrer, der udfører flere handler på samme tid - er også tilgængelige gennem de fleste online mæglere.
Forhandlere vil nogle gange henvise til samlinger af aktier som kurve. For eksempel er en indeksfond en kurv af aktier, der alle opfylder bestemte kriterier. En valutakurv rummer flere valutaer. Der er andre kurve, der muligvis kun indeholder visse typer aktiver, såsom aktier fra en bestemt sektor eller futureskontrakter, der stemmer overens med en bestemt strategi.
En detailhandler ønsker måske at bruge en indkøbskurvordre, hvis de skal udføre flere handler, og de ikke ønsker at udføre dem én efter én. De vil måske også bruge en indkøbskurvordre, hvis de skal købe/sælge to forskellige værdipapirer på nøjagtig samme tid, såsom med en parhandel eller med et dækket opkald.
En detailhandler vil måske også bruge en kurvestrategi, såsom at købe eller sælge alle de aktier, der går op eller ned med et vist beløb. Så kunne de bruge en kurvordre til også at lukke alle disse handler.
Når en erhvervsdrivende har udført en kurvhandel, vises hver position individuelt på kontoen. Positionerne kan lukkes én efter én – eller et hvilket som helst antal af dem, eller alle, kan lukkes med en kurvordre.
Programhandel med kurve
I institutionel handel eller programhandel har udtrykket kurv en mere specifik betydning. Ifølge New York Stock Exchange (NYSE) er programhandel 15 eller flere aktier handlet som en kurv, der i alt er mere end $1 million.
I dette tilfælde refererer en kurv til en ordre, der indeholder mindst en vis mængde værdipapirer i den – og som også har et minimumsbeløb i dollar – alt sammen udført på samme tid.
i store mængder. Når man forvalter store mængder penge eller handler med en portefølje,. der skal matche visse kriterier, er det svært at udføre alle handlerne manuelt. Et program kan foretage alle handlerne øjeblikkeligt og samtidigt.
Derudover kan institutionelle handlende også bruge kurve af de grunde, en detailhandler ville: udføre flere handler for at spare tid, udføre samtidige handler eller bruge kurve som en del af en handelsstrategi.
Indeksfonde
En indeksfond er en kurv af aktier, der alle opfylder visse kriterier. Indekser og indeksfonde skal konstant justere deres portefølje, så den kun har aktier, der opfylder deres kriterier (og også for at sikre, at aktier holdes i den rigtige vægt ). Efterhånden som aktier stiger og falder, ændres deres vægt i porteføljen dagligt. Kurvhandel giver fondsforvalterne mulighed for effektivt at købe og sælge det antal værdipapirer, der er nødvendige for at rebalancere porteføljen.
Kurvordrer giver også detail- eller institutionelle handlende mulighed for at oprette deres eget indeks. Ved at bruge en kurv kan en erhvervsdrivende købe samtidigt eller sælge flere positioner - i det væsentlige skabe en handel fra flere positioner.
Antag for eksempel, at en investor ønskede at købe en bilproducent, men var ikke sikker på hvilken. I stedet for kun at vælge én, kunne de udsende en indkøbskurv for at købe en lille mængde af hver bilproducent. De har nu en position, der er baseret på bilproducentens ydeevne, men den omfatter flere aktier i stedet for kun én.
Valutakurve
En valutakurv består af en række individuelle valutaer. Vægten af valutaer er enten bestemt af den erhvervsdrivende eller i henhold til en strategi eller et program. For eksempel, hvis en erhvervsdrivende ønsker at akkumulere en amerikansk dollarposition, kan de sælge EUR/USD,. GBP/USD og AUD/USD, samt købe USD/JPY, USD/CAD og USD/CHF. Derefter lægger de 20 % af midlerne i både EUR/USD og GBP/USD. De øvrige 60 % af midlerne er delt mellem de andre fire valutapar – 15 % i hver.
Ligesom med aktier kan institutionelle handlende have brug for at udføre store mængder i flere valutapar hurtigt. En kurvordre hjælper dem med at opnå dette.
Andre kurve
Handlende kunne sammensætte kurve af aktiver af forskellige årsager. De ønsker måske en kurv af aktier, der er en del af en bestemt sektor eller industrigruppe. En sektor-ETF er et eksempel på dette.
En kurvordre kunne bruges til samtidig at købe kontrakter af alle de forskellige metaller, der er noteret på futuresbørsen. En erhvervsdrivende kan også sammensætte en kurv, der kun indeholder værdipapirer, der opfylder en bestemt strategi. Dette kunne indebære algoritmisk handel,. hvor kurve med værdipapirer købes og sælges baseret på den strategi, algoritmen er programmeret til at handle.
Strategien beskrevet ovenfor er kun et eksempel til informationsformål og er ikke en anbefalet strategi uden omfattende test og yderligere parametre på plads.
Eksempel på en aktiemarkedskurvhandel
Antag, at en erhvervsdrivende udtænker en strategi for at købe alle Dow Jones Industrial Average (DJIA) aktierne i slutningen af dagen og sælge dem på følgende åbne. De vil gøre dette, så længe DJIA er i en optrend, som defineret af forskellige tekniske analysemetrikker.
Den erhvervsdrivende opretter en kurvordre for at købe alle DJIA-aktier med markedskøb-ved-luk- ordre. Denne ordretype og kurven gør det muligt for alle handler at udføre samtidigt ved den afsluttende klokke.
Den følgende morgen bruges en kurvordre til samtidig at sælge alle værdipapirerne ved at bruge en markeds-salg-på-åben- ordre. Processen gentages ved hver lukning og hver åbning, forudsat at DJIA forbliver i en optrend.
##Højdepunkter
De fleste mæglere leverer kurvordrer til detailhandlere, og alle kan have en kurv med værdipapirer.
En kurv af værdipapirer er flere positioner relateret til et centralt tema, såsom opfyldelse af bestemte kriterier, overholdelse af en bestemt strategi eller at være en del af en sektor eller industrigruppe.
En kurvordre køber eller sælger samtidig flere værdipapirer i en sådan kurv.
