Køb på Margin

Hvad er at købe på margin?

Køb på margin opstår, når en investor køber et aktiv ved at låne saldoen fra en bank eller mægler. Køb på margin refererer til den første betaling til mægleren for aktivet - for eksempel 10 % ned og 90 % finansieret. Investoren bruger de marginable værdipapirer på deres mæglerkonto som sikkerhed.

Den købekraft, en investor har på deres mæglerkonto, afspejler det samlede beløb i dollars af køb, de kan foretage med enhver marginkapacitet. Shortsælgere af aktier bruger margin til at handle aktier.

Forstå køb på margin

Federal Reserve Board fastsætter margin-værdipapirerne . Fra og med 2019 kræver bestyrelsen, at en investor finansierer mindst 50 % af et værdipapirs købspris med kontanter. Investoren kan låne de resterende 50 % af en mægler eller en forhandler.

Som med ethvert lån, når en investor køber værdipapirer på margin, skal de til sidst betale de lånte penge tilbage plus renter,. som varierer fra mæglerfirma på et givet lånebeløb. Månedlig rente på hovedstolen opkræves på en investors mæglerkonto.

Grundlæggende indebærer køb på margin, at en person investerer med lånte penge. Selvom der er fordele, er praksis således risikabel for investoren med begrænsede midler.

Sådan fungerer køb på margin

For at se, hvordan køb på margin fungerer, vil vi forenkle processen ved at tage de månedlige renteomkostninger ud. Selvom renter påvirker afkast og tab, er den ikke så væsentlig som selve marginhovedstolen.

Overvej en investor, der køber 100 aktier i selskabets XYZ-aktier til $100 pr. Investoren finansierer halvdelen af købsprisen med deres egne penge og køber den anden halvdel på margin, hvilket bringer det oprindelige kontantudlæg til $5.000. Et år senere stiger aktiekursen til $200. Investoren sælger deres aktier for $20.000 og tilbagebetaler mægleren de $5.000 lånte til det første køb.

I sidste ende, i dette tilfælde, tredobler investoren deres penge og tjener $15.000 på en $5.000-investering. Hvis investoren havde købt det samme antal aktier med deres egne penge, ville de kun have fordoblet deres investering fra $5.000 til $10.000.

Overvej nu, at i stedet for at fordobles efter et år, falder aktiekursen med det halve til $50. Investoren sælger med tab og modtager $5.000. Da dette er lig med det beløb, som mægleren skylder, mister investoren 100% af deres investering. Hvis investoren ikke havde brugt margin til deres oprindelige investering, ville investoren stadig have tabt penge, men de ville kun have tabt 50 % af deres investering - $2.500 i stedet for $5.000.

Sådan køber du på margin

Mægleren indstiller minimums- eller startmarginen og vedligeholdelsesmarginen, der skal eksistere på kontoen, før investoren kan begynde at købe på margin. Beløbet er i høj grad baseret på investors kreditværdighed. Der kræves en vedligeholdelsesmargin af mægleren, hvilket er en minimumsaldo, der skal beholdes på investors mæglerkonto.

Antag, at en investor indsætter $15.000, og vedligeholdelsesmarginen er 50%, eller $7.500. Hvis investorens egenkapital falder til under $7.500, kan investor modtage et margin call. På dette tidspunkt kræves investoren af mægleren til at indbetale midler for at bringe saldoen på kontoen til den nødvendige vedligeholdelsesmargin. Investoren kan indskyde kontanter eller sælge værdipapirer købt med lånte penge. Hvis investoren ikke overholder det, kan mægleren sælge de investeringer, som investoren besidder, for at genoprette vedligeholdelsesmarginen.

Hvem bør købe på Margin?

Generelt er køb på margin ikke for begyndere. Det kræver en vis risikotolerance, og enhver handel, der bruger margin, skal overvåges nøje. At se en aktieportefølje tabe og få værdi over tid er ofte stressende nok for folk uden den ekstra gearing. Desuden gør det høje potentiale for tab under et børskrak køb på margin særligt risikabelt for selv de mest erfarne investorer.

Nogle typer handel, såsom handel med råvarefutures,. købes dog næsten altid med margin, mens andre værdipapirer, såsom optionskontrakter,. traditionelt er blevet købt med alle kontanter. Købere af optioner kan nu købe aktieoptioner og aktieindeksoptioner på margin, forudsat at optionen har mere end ni (9) måneder til udløb. Det oprindelige (vedligeholdelses)marginkrav er 75 % af prisen (markedsværdien) for en børsnoteret, langsigtet aktie- eller aktieindeks, put- eller call-option .

For de fleste individuelle investorer, der primært fokuserer på aktier og obligationer, introducerer køb på margin en unødvendig risiko.

Højdepunkter

• At købe på margin betyder, at du investerer med lånte penge.

• Køb på margin forstærker både gevinster og tab.

• Hvis din konto falder under vedligeholdelsesmarginen, kan din mægler sælge noget af eller hele din portefølje for at få din konto tilbage i balance.