Finansielt instrument

Hvad er et finansielt instrument?

Finansielle instrumenter er aktiver, der kan handles, eller de kan også ses som pakker af kapital, der kan handles. De fleste typer finansielle instrumenter giver effektiv strøm og overførsel af kapital til alle verdens investorer. Disse aktiver kan være kontanter, en kontraktlig ret til at levere eller modtage kontanter eller en anden type finansielt instrument eller bevis på, at man ejer en enhed.

Forståelse af finansielle instrumenter

Finansielle instrumenter kan være reelle eller virtuelle dokumenter, der repræsenterer en juridisk aftale, der involverer enhver form for pengeværdi. Aktiebaserede finansielle instrumenter repræsenterer ejerskab af et aktiv. Gældsbaserede finansielle instrumenter repræsenterer et lån ydet af en investor til ejeren af aktivet.

Valutainstrumenter omfatter en tredje, unik type finansielt instrument. Der findes forskellige underkategorier af hver instrumenttype, såsom foretrukken aktiekapital og almindelig aktiekapital.

International Accounting Standards (IAS) definerer finansielle instrumenter som "enhver kontrakt, der giver anledning til et finansielt aktiv i en enhed og en finansiel forpligtelse eller egenkapitalinstrument i en anden enhed."

Typer af finansielle instrumenter

Finansielle instrumenter kan opdeles i to typer: kontante instrumenter og afledte instrumenter.

Kontantinstrumenter

• Værdien af kontante instrumenter er direkte påvirket og bestemt af markederne. Det kan være værdipapirer, der let kan overføres.

• Kontantinstrumenter kan også være indlån og lån, der er aftalt af låntagere og långivere.

Afledte instrumenter

• Værdien og karakteristika af afledte instrumenter er baseret på køretøjets underliggende komponenter, såsom aktiver, renter eller indekser.

• En aktieoptionskontrakt er for eksempel et derivat, fordi den får sin værdi fra den underliggende aktie. Optionen giver ret, men ikke pligt, til at købe eller sælge aktien til en bestemt pris og inden for en bestemt dato. Når prisen på aktien stiger og falder, stiger værdien af optionen også, selvom det ikke nødvendigvis er den samme procentdel.

• Der kan være over-the-counter (OTC) derivater eller børshandlede derivater. OTC er et marked eller en proces, hvor værdipapirer – der ikke er noteret på formelle børser – prissættes og handles.

Typer af aktivklasser af finansielle instrumenter

Finansielle instrumenter kan også opdeles efter en aktivklasse, hvilket afhænger af, om de er gældsbaserede eller aktiebaserede.

Gældsbaserede finansielle instrumenter

Kortfristede gældsbaserede finansielle instrumenter holder i et år eller mindre. Værdipapirer af denne art kommer i form af skatkammerbeviser og kommercielle papirer. Kontanter af denne art kan være indlån og indskudsbeviser (CD'er).

Børshandlede derivater under kortfristede, gældsbaserede finansielle instrumenter kan være kortfristede rentefutures. OTC-derivater er terminsrenteaftaler.

Langfristede gældsbaserede finansielle instrumenter holder i mere end et år. Under værdipapirer er der tale om obligationer. Likvider er lån. Børshandlede derivater er obligationsfutures og optioner på obligationsfutures. OTC-derivater er renteswaps, rentelofter og -gulve, renteoptioner og eksotiske derivater.

Aktiebaserede finansielle instrumenter

Værdipapirer under aktiebaserede finansielle instrumenter er aktier. Børshandlede derivater i denne kategori omfatter aktieoptioner og aktiefutures. OTC-derivaterne er aktieoptioner og eksotiske derivater.

Særlige overvejelser

Der er ingen værdipapirer under udenlandsk valuta. Likvider kommer i spot-valuta,. som er den nuværende gældende kurs. Børshandlede derivater under udenlandsk valuta er valutafutures. OTC-derivater kommer i valutaoptioner, direkte terminskontrakter og valutaswaps.

Højdepunkter

• Finansielle instrumenter kan også opdeles efter en aktivklasse, hvilket afhænger af, om de er gældsbaserede eller aktiebaserede.

• Valutainstrumenter omfatter en tredje, unik type finansielt instrument.

• Finansielle instrumenter kan opdeles i to typer: kontante instrumenter og afledte instrumenter.

• Et finansielt instrument er et reelt eller virtuelt dokument, der repræsenterer en juridisk aftale, der involverer enhver form for pengeværdi.