finansielle virkemidler

Hva er et finansielt instrument?

Finansielle instrumenter er eiendeler som kan omsettes, eller de kan også sees på som pakker med kapital som kan omsettes. De fleste typer finansielle instrumenter gir effektiv flyt og overføring av kapital over hele verdens investorer. Disse eiendelene kan være kontanter, en kontraktsfestet rett til å levere eller motta kontanter eller en annen type finansielt instrument, eller bevis på ens eierskap til en enhet.

Forstå finansielle instrumenter

Finansielle instrumenter kan være reelle eller virtuelle dokumenter som representerer en juridisk avtale som involverer enhver form for pengeverdi. Egenkapitalbaserte finansielle instrumenter representerer eierskap til en eiendel. Gjeldsbaserte finansielle instrumenter representerer et lån gitt av en investor til eieren av eiendelen.

Valutainstrumenter utgjør en tredje, unik type finansielt instrument. Det finnes ulike underkategorier av hver instrumenttype, for eksempel preferanseaksjer og ordinære aksjer.

International Accounting Standards (IAS) definerer finansielle instrumenter som "enhver kontrakt som gir opphav til en finansiell eiendel fra en enhet og en finansiell forpliktelse eller egenkapitalinstrument til en annen enhet."

Typer finansielle instrumenter

Finansielle instrumenter kan deles inn i to typer: kontantinstrumenter og derivatinstrumenter.

Kontantinstrumenter

• Verdiene av kontantinstrumenter er direkte påvirket og bestemt av markedene. Dette kan være verdipapirer som er lett overførbare.

• Kontantinstrumenter kan også være innskudd og lån avtalt mellom låntakere og långivere.

Avledede instrumenter

• Verdien og egenskapene til derivatinstrumenter er basert på kjøretøyets underliggende komponenter, som eiendeler, renter eller indekser.

– En aksjeopsjonskontrakt er for eksempel et derivat fordi den henter verdien fra den underliggende aksjen. Opsjonen gir rett, men ikke plikt, til å kjøpe eller selge aksjen til en spesifisert pris og innen en bestemt dato. Ettersom prisen på aksjen stiger og faller, øker også verdien av opsjonen, men ikke nødvendigvis med samme prosentandel.

• Det kan være over-the-counter (OTC) derivater eller børshandlede derivater. OTC er et marked eller en prosess der verdipapirer – som ikke er notert på formelle børser – prises og omsettes.

Typer aktivaklasser av finansielle instrumenter

Finansielle instrumenter kan også deles inn etter en aktivaklasse, som avhenger av om de er gjeldsbaserte eller aksjebaserte.

Gjeldsbaserte finansielle instrumenter

Kortsiktige gjeldsbaserte finansielle instrumenter varer i ett år eller mindre. Verdipapirer av denne typen kommer i form av statskasseveksler og sertifikater. Kontanter av denne typen kan være innskudd og innskuddsbevis (CD).

Børshandlede derivater under kortsiktige, gjeldsbaserte finansielle instrumenter kan være kortsiktige rentefutures. OTC-derivater er terminrenteavtaler.

Langsiktige gjeldsbaserte finansielle instrumenter varer i mer enn ett år. Under verdipapirer er dette obligasjoner. Kontanter er lån. Børshandlede derivater er obligasjonsfutures og opsjoner på obligasjonsfutures. OTC-derivater er rentebytteavtaler, rentetak og -gulv, renteopsjoner og eksotiske derivater.

Aksjebaserte finansielle instrumenter

Verdipapirer under aksjebaserte finansielle instrumenter er aksjer. Børshandlede derivater i denne kategorien inkluderer aksjeopsjoner og aksjefutures. OTC-derivatene er aksjeopsjoner og eksotiske derivater.

Spesielle hensyn

Det er ingen verdipapirer under valuta. Kontantekvivalenter kommer i spotvaluta,. som er gjeldende kurs. Børshandlede derivater under valuta er valutaterminer. OTC-derivater kommer i valutaopsjoner, direkte terminkontrakter og valutabytteavtaler.

##Høydepunkter

– Finansielle instrumenter kan også deles inn etter en aktivaklasse, som avhenger av om de er gjeldsbaserte eller aksjebaserte.

– Valutainstrumenter utgjør en tredje, unik type finansielt instrument.

• Finansielle instrumenter kan deles inn i to typer: kontantinstrumenter og derivatinstrumenter.

– Et finansielt instrument er et reelt eller virtuelt dokument som representerer en juridisk avtale som involverer enhver form for pengeverdi.