Finansieringsaftale
Hvad er en finansieringsaftale?
En finansieringsaftale er en type investering, som nogle institutionelle investorer anvender på grund af instrumentets lavrisiko- fastforrentede karakteristika. Udtrykket refererer normalt til en aftale mellem to parter, hvor en udsteder tilbyder investoren et afkast på en engangsinvestering. Generelt kan to parter indgå en juridisk bindende finansieringsaftale, og vilkårene vil typisk skitsere den planlagte brug af kapital samt det forventede afkast over tid til investoren.
Forstå finansieringsaftaler
Et finansieringsaftaleprodukt kræver et engangsbeløb, der betales til sælgeren, som så giver køberen et fast afkast over en bestemt periode, ofte med afkastet baseret på LIBOR,. som er blevet det mest populære benchmark i verden for korte renter.
Finansieringsaftaleprodukter ligner kapitalgarantifonde eller garanterede investeringskontrakter,. da begge disse instrumenter også lover et fast afkast med ringe eller ingen risiko for hovedstolen. Garantifonde kan med andre ord typisk investeres i uden risiko for tab og anses generelt for at være risikofrie. Men ligesom indskudsbeviser eller livrenter tilbyder finansieringsaftaler typisk kun beskedne afkast.
Finansieringsaftaler og lignende typer af investeringer har ofte likviditetsbegrænsninger og kræver forudgående varsel – fra enten investor eller udsteder – for førtidig indfrielse eller opsigelse af aftalen. Derfor er aftalerne ofte målrettet høje nettoformuer og institutionelle investorer med betydelig kapital til at foretage langsigtede investeringer. Gensidige fonde og pensionsordninger køber ofte finansieringsaftaler på grund af den sikkerhed og forudsigelighed, de tilbyder.
Finansieringsaftaleprodukter kan tilbydes globalt og af mange typer udstedere. De kræver typisk ikke registrering og har ofte et højere afkast end pengemarkedsfonde. Nogle produkter kan være knyttet til salgsoptioner, hvilket giver en investor mulighed for at opsige kontrakten efter en bestemt periode. Som man kunne forvente, er finansieringsaftaler mest populære hos dem, der ønsker at bruge produkterne til kapitalbevarelse i stedet for vækst i en investeringsportefølje.
Eksempel på en finansieringsaftale
Mutual of Omaha tilbyder én platform for finansieringsaftaleprodukter, der er tilgængelige for institutionelle investorer. Disse finansieringsaftaler markedsføres som konservative rentebetalende produkter med faste indkomstudbetalinger og tilbydes til faste vilkår med fast eller variabel rente. De midler, der indsættes, opbevares som en del af United of Omaha Life Insurance Company General Asset Account.
Efter engangsinvesteringen er foretaget, giver Mutual of Omaha-finansieringsaftalen mulighed for opsigelse og indløsning af en hvilken som helst årsag af enten udstederen eller investoren, men kontraktvilkår kræver, at der gives 30 til 90 dages varsel før den sidste dag i renteperiode af enten udstederen eller investoren.
Højdepunkter
Mens investoren giver et engangsbeløb, garanterer udstederen et fast afkast over en periode.
Porteføljer, der er fokuseret på kapitalbevarelse frem for vækst, er mere tilbøjelige til at indgå finansieringsaftaler.
Grundet dens lave risiko karakter er afkastet til investoren fra en finansieringsaftale normalt beskedent.
En finansieringsaftale er en aftale mellem en udsteder og en investor.
Finansieringsaftaler er populære blandt kapitalinvestorer og institutionelle investorer på grund af deres lavrisikofaste indkomstkarakter.
