risikotolerance

definition af risikotolerance

Risikotolerance er din evne og vilje til at modstå et fald i værdien af dine investeringer. Når du prøver at bestemme din risikotolerance, så spørg dig selv, hvor komfortabel du vil føle dig ved at bevare dine positioner, når aktiemarkedet oplever store fald.

Der er et gammelt ordsprog på Wall Street, der siger: "Du kan spise godt, eller du kan sove godt." At spise godt refererer til den observation, at over lange tidshorisonter giver det investorer mulighed for at akkumulere betydelig rigdom ved at besidde aktiver med højere risiko (såsom aktier). Det kommer dog til en pris, da aktier kan være ret volatile, hvilket får investorerne til at miste søvn.

Hvorfor risikotolerance er så vigtig

Din risikotolerance spiller en afgørende rolle i din spilleplan for at øge dine penge uden at stresse over det dagligt.

Hvis du ikke har maven til at håndtere risikoen for at miste din hovedstol, selv midlertidigt, bliver du nødt til at nøjes med investeringer med lavere risiko og det lavere afkast, der følger med. Investeringer med potentiale for højere afkast har ofte et højere potentiale for pludselige nedskrivninger eller direkte tab.

Med en forståelse af din risikotolerance kan du skabe en strategi for dine investeringer, der hjælper dig med at balancere bekymringerne om volatilitet med potentialet for større afkast, når du ser på det store billede.

Hvordan risikotolerance virker

Alle kan have en høj risikotolerance, når aktierne stiger. Det bedste tidspunkt til virkelig at vurdere din risikotolerance er dog, når markedet falder.

Tænk tilbage på marts 2020. Markedet gik i stå. arbejdsløshedstallene steg kraftigt. Verden er konfronteret med et hidtil uset niveau af usikkerhed og spekulerer på, om COVID-19 ville ødelægge økonomien.

Hvad var din risikotolerance dengang? Har du holdt fast i de hårde tider? Hvis du solgte aktier under panikken, var din risikotolerance lav. Eller var du villig til at investere mere for at drage fordel af markedssalget? Hvis ja, var din risikotolerance høj, og det har tjent dig godt, da aktiemarkedet sætter rekordstore tal.

Typer af risikotolerance

Der er et par forskellige typer risikotolerance.

Konservativ risikotolerance

Med denne tankegang er en investor fokuseret på at bevare kapitalen og undgå nedadgående risiko. Det betyder lavere afkast, men det vil investor nøjes med til gengæld for at styre uden om eventuelle vilde udsving i værdi. For eksempel er et indskudsbevis en meget konservativ investering. En bank eller kreditforening vil garantere et vist afkast til gengæld for at holde en investors penge låst inde i en forudbestemt periode. Løftet om afkastet er et pro, men det lave indtjeningspotentiale (CD'er tjener historisk set meget lavere afkast end aktier og fast ejendom) kan være en ulempe. En ældre investor, der er tættere på pensionering, vil sandsynligvis have en ret konservativ risikotolerance.

Moderat risikotolerance

Moderat risikotolerance holder foden i to lejre: konservativ og aggressiv. Et klassisk eksempel omfatter den traditionelle 60/40-allokering mellem aktier og obligationer. Dette skaber en balance mellem nogle penge investeret til vækst (aktier), samtidig med at man holder øje med stabilitet for indkomstgenerering (obligationer).

Aggressiv risikotolerance

Med en aggressiv risikotolerance er størstedelen af en investors portefølje allokeret til mere risikable aktiver såsom aktier og fast ejendom. Disse giver mulighed for højere afkast over tid. Den tidskomponent er dog en nøgleingrediens. Investeringen har større chance for at miste værdi i mellemtiden, og der er ingen garanti for, at en investor rent faktisk får pengene tilbage. At være aggressiv betyder at være villig til at acceptere chancen for at miste noget af eller hele hovedstolen.

Sådan bestemmer du din risikotolerance

Bestemmelsen af din risikotolerance afhænger af besvarelsen af et par nøglespørgsmål:

• Hvad er dine investeringsmål? Investerer du regelmæssigt og ønsker at øge værdien af dit redeæg? Eller har du allerede et anstændigt redeæg, og i stedet for at dyrke det, ønsker du at bevare det og leve af den indkomst, det genererer? Hver vil formidle en anden tolerance for nedsideprisrisiko.

• Hvornår har du brug for pengene? Din tidshorisont er en afgørende del af ligningen. Jo før du har brug for pengene, jo lavere bør din risikotolerance være. Penge, du har brug for til en boligudbetaling næste år, har en helt anden tidshorisont end de penge, du akkumulerer til pensionering, der stadig er år væk.

• Hvordan ville du reagere, hvis din portefølje tabte 20 procent i år? At vurdere din risikotolerance involverer at tænke på hypotetiske udfordringer og worst-case scenarier. Hvis din investering mistede 20 procent af sin værdi, ville du så miste søvnen om natten og trække alle dine midler ud? Eller ville du lade det investeret og overveje at sætte endnu flere penge på markedet for at udnytte rabatten?

Hvordan investeringserfaring relaterer sig til risikotolerance

Hvad er din erfaring med investering? Når du bestemmer, hvor meget risiko du kan håndtere, er det også vigtigt at tænke over, hvor meget viden du har om investeringslandskabet. Det har aldrig været nemmere for nogen at åbne en online mæglerkonto og håndplukke aktier og andre investeringer, men det niveau af bekvemmelighed kan også være meget dyrt.

Online chatter kan skabe momentum omkring aktier og andre investeringer, der giver næring til uinformerede køb og salg fra uerfarne investorer, hvilket gør dem sårbare over for betydelige tab. Så vær ærlig over for dig selv om dit ekspertiseniveau. Og når du begynder at investere dine penge, skal du sørge for at investere din tid i at udvide din økonomiske forståelse.

risikotolerance vs. risikokapacitet

Det er vigtigt at vurdere din risikotolerance i forhold til din evne til at påtage sig risiko. Disse to komponenter bør justeres.

For eksempel, hvis du er en 20-noget opsparing til pensionering på din arbejdsplads 401(k), har du en stor risikokapacitet. Du har måske 45 eller 50 år til pensionering, hvilket betyder, at du har råd til at investere aggressivt med kapacitet til at modstå potentialet for et fald i værdi. Din risikotolerance passer dog muligvis ikke til det. Du er måske en nervøs investor.

Tænker på risiko i det store billede

Når du er tidligt i din karriere og begynder at investere, er det vigtigt at have en langsigtet vision. Det kan være svært at se dine investeringer falde fra den ene dag til den anden. Men hvis du ikke investerer disse penge for i morgen eller næste måned, skal du erkende, at det er slutspillet, der virkelig tæller.

Aktiemarkedet kan i gennemsnit have et årligt afkast på 10 procent over tid, men det giver ikke disse 10 procent gevinster hvert år. Nogle år kan det være et fald på mere end 30 procent, mens det andre kan være mere end 30 procent. Mål væksten i dit afkast over tid – ikke hver eneste dag. Efterhånden som du kommer tættere på pensionering, er det, når du bliver nødt til at granske din evne til at håndtere nedadrettede risici. Sørg for, at du revurderer din risikotolerance og risikokapacitet for at foretage de nødvendige justeringer.

##Højdepunkter

• Risikotolerance er et mål for, hvor meget tab en investor er villig til at lide i deres portefølje.

• En aggressiv investor, eller en person med højere risikotolerance, er villig til at risikere flere penge for muligheden for bedre afkast end en konservativ investor, som har lavere tolerance.

• En person med moderat risikotolerance sidder i balancen mellem en aggressiv og konservativ investor.

• Den ser på, hvor meget markedsrisiko – aktievolatilitet, aktiemarkedsudsving, økonomiske eller politiske begivenheder, regulerings- eller renteændringer – en investor kan tolerere, i betragtning af at alle disse faktorer kan få deres portefølje til at glide.

• En persons alder, investeringsmål, indkomst og komfortniveau spiller alle ind på at bestemme deres risikotolerance.