Nuværende forhold
Hvad er det aktuelle forhold, og hvordan tolkes det?
Det nuværende forhold er en af de mest populære likviditetsmålinger, der bruges af investorer og analytikere til at bestemme, hvor sandsynligt det er, at en virksomhed er i stand til at dække sin gæld og betalinger på kort sigt. Det minder meget om quick rat io,. men det inkluderer alle omsætningsaktiver i sin beregning i stedet for kun de mest likvide.
Fordi det nuværende forhold sammenligner kortfristede aktiver direkte med kortfristede forpligtelser,. indikerer et forhold på 1 eller mere, at en virksomhed ville være i stand til at dække alle sine kortfristede forpligtelser ved hjælp af aktiver, der er beregnet til at blive omdannet til kontanter inden for næste år eller deromkring. Et forhold på mindre end 1 kan på den anden side indikere, at en virksomhed måske ikke er helt solvent nok til at dække al dens kommende gæld, hvis de alle skulle forfalde på én gang.
Det er vigtigt at huske på, at det aktuelle forhold er et øjebliksbillede af et øjeblik i tiden, så det kan ændre sig hurtigt, da konti som gæld og tilgodehavender svinger i balance, så det skal altid tages med et gran salt.
Hvis kortfristede forpligtelser kun overstiger kortfristede aktiver med et lille beløb, kan en virksomhed stadig være i fin form. Hvis en virksomheds ratio hænger væsentligt under 1 i lang tid, kan det dog tyde på et problem med virksomhedens kortsigtede solvens.
Hvordan beregnes det aktuelle forhold?
Det aktuelle forhold beregnes ved at dividere værdien af en virksomheds omsætningsaktiver (dem, der sandsynligvis vil blive konverteret til kontanter eller udbetalt inden for et år) med værdien af dets kortfristede forpligtelser (dem, der forfalder inden for et år)
Typisk omfatter omsætningsaktiver kontanter, likvide midler, omsættelige værdipapirer og andre diverse likvide aktiver; mens kortfristede forpligtelser normalt inkluderer kommende skattebetalinger, kreditorer, gældsbeviser og anden kortfristet gæld (hvis den forfalder inden for et år).
Nuværende forholdsformel
CR = Omsætningsaktiver / Kortfristede forpligtelser
Aktuelt forhold Eksempel: Apple (NASDAQ: AAPL)
Lad os beregne Apples nuværende forhold pr. 27. marts 2021. For at beregne det aktuelle forhold inkluderer vi alle omsætningsaktiver i tælleren. Disse tal kan findes på Apples finansielle arkiver fra den dato. Tallene nedenfor er i millioner af dollars.
Omsætningsaktiver: $121.465
Kortfristede forpligtelser: $106.385
CR = Likvide aktiver / kortfristede forpligtelser
CR = $121.465 / $106.385
CR = 1,14
Fordi forholdet kom ud over 1, ser det ud til, at Apple var i en sund position til at dække alle sine kommende forpligtelser i slutningen af marts 2021.
Aktuelt forhold vs. hurtigt forhold: Hvad er forskellen?
De nuværende og hurtige forhold er ekstremt ens. Begge sammenligner en virksomheds omsætningsaktiver med dens nuværende forpligtelser. Når det er sagt, inkluderer det aktuelle forhold alle omsætningsaktiver, hvorimod quick ratio kun inkluderer de mest likvide blandt dem.
Da aktiver indgår i tælleren for begge nøgletal, men det aktuelle forhold inkluderer flere samlede aktiver (og nøgletallet har samme nævner), bør en virksomheds nuværende forhold altid være højere end dets hurtige forhold.
Hvilke aktiver er inkluderet i hvert forhold?
TTT
Hvad er et godt strømforhold?
Et løbende forhold over 1 er godt, fordi det indikerer, at en virksomhed er i en sund position til at dække alle sine kommende betalinger ved hjælp af sine nuværende aktiver. Når det er sagt, kan et nuværende forhold for højt over én (f.eks. 2,9) indikere, at en virksomhed ikke gør effektiv brug af sine nuværende aktiver ved at bruge dem til at investere i ekspansion, udvikling, ansættelser eller anden praksis, der kan hjælpe med at vokse værdien af virksomheden over tid.
Ideelt set bør en virksomhed have tilstrækkelige omsætningsaktiver til at opveje sine nuværende forpligtelser med en rimelig margin, men ikke så mange, at de sygner hen på konti i stedet for at blive geninvesteret i vækst eller drift.
Hvad er begrænsningerne for det aktuelle forhold?
Selvom det aktuelle forhold giver investorer en bekvem måde at sammenligne den kortsigtede likviditet i forskellige virksomheder, de overvejer at investere i, giver det ikke altid et præcist billede af enhver virksomheds sande aktuelle likviditet.
Det nuværende forhold forudsætter f.eks., at varebeholdningen altid bliver omsat til kontanter inden for et år. Dette kan være sandt for mange virksomheder, men i visse brancher og situationer er lagerbeholdningen ikke altid så likvid. Da quick ratio ikke inkluderer lagerbeholdning i sin beregning, kan det være en bedre likviditetsindikator i nogle situationer.
Tilsvarende er det ikke alle virksomheder, der har stabilt salg i løbet af hvert år. Nogle virksomheder tjener penge sæsonmæssigt, så deres nøgletal ville blive oppustet i perioder med høje salg og deflateret i lavsæsonen.
Yderligere har forskellige brancher meget forskellige likviditetsnormer, så en sammenligning af teknologivirksomhedens likviditetsforhold med en frugtvirksomheds likviditetsforhold giver muligvis ikke meningsfuld indsigt i, hvor likvid hver virksomhed er inden for sit markedssegment. Likviditetsmålinger som de hurtige og aktuelle forhold er mest nyttige til at sammenligne virksomheder af relativt samme størrelse inden for en partikelindustri.
Højdepunkter
En svaghed ved det nuværende forhold er dets vanskeligheder med at sammenligne målingen på tværs af branchegrupper.
Det nuværende forhold hjælper investorer med at forstå mere om en virksomheds evne til at dække sin kortfristede gæld med sine nuværende aktiver og foretage æbler-til-æbler sammenligninger med sine konkurrenter og ligestillede.
Det nuværende forhold sammenligner alle en virksomheds omsætningsaktiver med dens nuværende forpligtelser.
Andre omfatter overgeneralisering af de specifikke aktiv- og passivbalancer og manglen på trendinformation.
Disse er normalt defineret som aktiver, der er kontanter eller vil blive omdannet til kontanter om et år eller mindre, og forpligtelser, der vil blive betalt om et år eller mindre.
Ofte stillede spørgsmål
Hvad sker der, hvis det aktuelle forhold er mindre end 1?
Som en generel regel kan et aktuelt forhold under 1,00 indikere, at en virksomhed kan have svært ved at opfylde sine kortsigtede forpligtelser, mens nøgletal på
Hvordan beregnes det aktuelle forhold?
Beregning af nuværende forhold er meget ligetil: Du skal blot dividere virksomhedens omsætningsaktiver med dens nuværende forpligtelser. Omsætningsaktiver er dem, der kan konverteres til kontanter inden for et år, mens kortfristede forpligtelser er forpligtelser, der forventes betalt inden for et år. Eksempler på omsætningsaktiver omfatter kontanter, varebeholdninger og tilgodehavender. Eksempler på kortfristede forpligtelser omfatter kreditorer, skyldige lønninger og den aktuelle del af eventuelle planlagte rente- eller afdragsbetalinger.
Hvad betyder et strømforhold på 1,5?
Et aktuelt forhold på 1,5 ville indikere, at virksomheden har $1,50 i omsætningsaktiver for hver $1 af kortfristede forpligtelser. Antag for eksempel, at en virksomheds omsætningsaktiver består af $50.000 i kontanter plus $100.000 i tilgodehavender. Dens nuværende forpligtelser består i mellemtiden af $100.000 i kreditorer. I dette scenarie ville virksomheden have et nuværende forhold på 1,5, beregnet ved at dividere dets omsætningsaktiver ($150.000) med dets nuværende forpligtelser ($100.000).
Hvad er et godt strømforhold?
Hvad der tæller som et godt nuværende forhold, vil afhænge af virksomhedens branche og historiske resultater. Nuværende nøgletal på 1,50 eller derover vil generelt indikere rigelig likviditet. Børsnoterede selskaber i USA rapporterede et medianaktuelt forhold på 1,94 i 2020.
