Hurtigt forhold
Hvad er det hurtige (syretest) forhold?
Quick ratio er en metrik, der giver investorer og analytikere et simpelt kig på, hvor likvid en virksomhed er på kort sigt ved at sammenligne værdien af dens mest likvide aktiver (som kontanter og værdipapirer) med dens kortfristede forpligtelser (som alle regninger eller lånebetalinger, der forfalder på kort sigt).
Et forhold på 1 eller mere indikerer, at en virksomhed har nok likvide aktiver til at dække sine kortfristede gældsforpligtelser. Et forhold på mindre end 1 indikerer, at en virksomhed ikke nødvendigvis har tilstrækkelig likviditet til at håndtere sine kortfristede forpligtelser.
Hvad betyder "syretest"?
Det hurtige forhold omtales også almindeligvis som "syretest"-forholdet. Denne betegnelse refererer til en hurtig og enkel test, som guldgravere brugte til at afgøre, om prøver af metal var ægte guld eller ej. syre ville blive tilsat til en prøve; hvis prøven begyndte at opløses, var den ikke guld. Hvis det stod op til syren, var det sandsynligvis.
Selvfølgelig betyder solvens i minedriftens verden evnen til at opløse, hvilket er en dårlig ting i guldminedrift, fordi metaller, der opløses i syre, ikke er guld. Inden for finans er det modsatte tilfældet. Her betyder solvent "at kunne betale sin gæld", så når det kommer til syretestforholdet, er solvens en god ting, og resultater på 1 eller indikerer højere solvens.
Hvordan beregnes Quick Ratio?
For at beregne en virksomheds quick ratio skal du dividere værdien af dens mest likvide aktiver (dvs. dem, der kan konverteres til kontanter på under tre måneder) med værdien af dens nuværende forpligtelser (dvs. penge, der skal udbetales inden for det næste år) ).
Bemærk: Hvad der kvalificeres som "likvide aktiver" kan variere efter virksomhed og branche. Som en generel regel omfatter disse dog kontanter, likvider, tilgodehavender og omsættelige værdipapirer. Disse bør alle være opført på en virksomheds balance, ligesom dets nuværende forpligtelser (dem, der forfalder inden for et år).
Quick Ratio Formel
QR = Likvide aktiver / kortfristede forpligtelser
Quick Ratio Eksempel: Apple (NASDAQ: AAPL)
Følgende tal er pr. 27. marts 2021 og stammer fra Apples balance. Tallene er i millioner af dollars.
Kontanter og likvide midler: $38.466
Debitorer: $18.503
Omsættelige værdipapirer: $31.368
Kortfristede forpligtelser: $106.385
QR = Likvide aktiver / kortfristede forpligtelser
QR = ($38.466 + $18.503 + $31.368) / $106.385
QR = $88.337 / $106.385
QR=0,83
Baseret på denne beregning var Apples quick ratio 0,83 ved udgangen af marts 2021. Dette tal kunne være højere, hvis flere aktiver blev inkluderet i dets beregninger (se afsnittet om det aktuelle forhold nedenfor).
Hvad er et godt hurtigt forhold?
Et quick ratio på 1 eller derover indikerer kortsigtet solvens eller en virksomheds evne til at opfylde sine finansielle forpligtelser indtil videre. Jo højere en virksomheds QR, jo bedre position er den i – i hvert fald med hensyn til den aktuelle likviditet.
Når det er sagt, kan et for højt quick ratio (lad os sige over 2,5) indikere, at en virksomhed er alt for likvid på kort sigt, fordi den ikke sætter sine penge i arbejde på en effektiv måde ved at ansætte, udvide, udvikle eller på anden måde geninvestere i sine operationer.
Da quick ratio ikke tager højde for alle aktiver, er et forhold på lidt under 1 (f.eks. 0,92) ikke nødvendigvis grund til alarm, da mindre likvide aktiver kan sælges, eller der kan opnås yderligere finansiering i tilfælde af en virksomhed har brug for flere kontanter til at dække kommende ansvarsbetalinger.
Hvad betyder et højt hurtigt forhold?
Et højt quick ratio (enhver quick ratio over 1) betyder, at en virksomhed har masser af kontanter og likvide midler til at dække eventuelle gældsbetalinger, der måtte forfalde inden for det næste år eller deromkring. Et højere quick ratio (som en 3) betyder, at en virksomhed muligvis ikke fuldt ud udnytter sine mest likvide aktiver ved at bruge dem til at udvide driften ved at ansætte, erhverve nye anlæg eller udstyr eller undersøge og udvikle nye produkter eller tjenester.
Hvad betyder et lavt hurtigt forhold?
Et lavt quick ratio (alt under 1) kan indikere, at en virksomhed er noget lav på likvide midler og kan være nødt til at likvidere visse aktiver eller erhverve yderligere finansiering ved at udstede obligationer eller aktier for at imødekomme kommende ansvarsbetalinger. En ekstrem lav QR kan endda indikere, at en virksomhed er på vej mod insolvens.
Hurtigt forhold vs. Nuværende forhold: Hvad er forskellen?
De hurtige og aktuelle nøgletal er begge likviditetsforhold. Det vil sige, at de begge er målinger, som investorer kan bruge til at vurdere en virksomheds evne til at betale sin gæld på kort sigt. Begge nøgletal beregnes ved at dividere nogle af en virksomheds aktiver med alle dens kortfristede forpligtelser, men de adskiller sig med hensyn til, hvor mange aktivtyper der indgår.
Aktuelt forhold inkluderer flere aktivkategorier, end quick ratio gør i sin beregning, så en virksomheds nuværende forhold bør altid være højere end dets quick ratio.
Mens tælleren for quick ratio kun inkluderer de mest likvide aktiver (kontanter, likvider, tilgodehavender og omsættelige værdipapirer), inkluderer tælleren for det aktuelle forhold alle omsætningsaktiver (kontanter, likvider, tilgodehavender, omsættelige værdipapirer, varelager og forudbetalte udgifter).
Aktuelt forhold Eksempel: Apple (NASDAQ: AAPL)
For at vende tilbage til eksemplet ovenfor, lad os tage et kig på, hvordan Apples nuværende forhold (pr. 27. marts 2021) sammenlignes med dets hurtige forhold på 0,83. For at beregne det aktuelle forhold inkluderer vi alle omsætningsaktiver i tælleren – ikke kun kontanter og likvide midler, tilgodehavender og omsættelige værdipapirer. Tallene nedenfor er i millioner af dollars.
Omsætningsaktiver: $121.465
Kortfristede forpligtelser: $106.385
CR = Likvide aktiver / kortfristede forpligtelser
CR = $121.465 / $106.385
CR=1,14
Apples nuværende forhold var højere end dets quick ratio i slutningen af marts 2021. Ifølge Apples nuværende forhold havde det mere end nok likvide aktiver til at dække sine forpligtelser for det næste år. Ifølge Apples quick ratio – den mere konservative foranstaltning – havde den ikke helt nok likviditet til at dække sine kommende forpligtelser.
Hvilke aktiver er inkluderet i hvert likviditetsforhold?
TTT
##Højdepunkter
Jo højere forholdsresultatet er, jo bedre er en virksomheds likviditet og økonomiske sundhed; jo lavere forholdet er, jo mere sandsynligt vil virksomheden kæmpe med at betale gæld.
Quick ratio anses for at være et mere konservativt mål end nutidsforholdet, som omfatter alle omsætningsaktiver som dækning for kortfristede forpligtelser.
Quick ratio måler en virksomheds evne til at betale sine nuværende forpligtelser uden at skulle sælge sit lager eller skaffe yderligere finansiering.
##Ofte stillede spørgsmål
Hvad sker der, hvis det hurtige forhold indikerer, at en virksomhed ikke er flydende?
I dette tilfælde kan der opstå en likviditetskrise selv hos sunde virksomheder - hvis der opstår omstændigheder, der gør det vanskeligt at opfylde kortsigtede forpligtelser som at tilbagebetale deres lån og betale deres ansatte eller leverandører. Et eksempel på en vidtrækkende likviditetskrise fra nyere historie er den globale kreditkrise i 2007-08, hvor mange virksomheder var ude af stand til at sikre sig kortsigtet finansiering til at betale deres umiddelbare forpligtelser. Hvis der ikke kan findes ny finansiering, kan virksomheden blive tvunget til at afvikle aktiver ved et brandsalg eller søge konkursbeskyttelse.
Hvilke aktiver betragtes som de mest "hurtige"?
De hurtigste eller mest likvide aktiver til rådighed for en virksomhed er kontanter og likvide midler (såsom pengemarkedsinvesteringer), efterfulgt af omsættelige værdipapirer, der kan sælges på markedet med et øjebliks varsel gennem firmaets mægler. Tilgodehavender er også omfattet, da det er de betalinger, der på kort sigt skylder virksomheden fra solgte varer eller leverede ydelser, der forfalder.
Hvordan adskiller de hurtige og aktuelle forhold sig?
Quick ratio ser kun på de mest likvide aktiver på en virksomheds balance, og giver derfor det mest umiddelbare billede af likviditet, der er tilgængelig, hvis det er nødvendigt i en knivspids, hvilket gør det til det mest konservative mål for likviditet. Korttidsforholdet omfatter også mindre likvide aktiver såsom varebeholdninger og andre omsætningsaktiver såsom forudbetalte omkostninger.
Hvorfor kaldes det "hurtig"-forholdet?
Quick ratio ser kun på de mest likvide aktiver, som en virksomhed har til rådighed til at betjene kortfristede gæld og forpligtelser. Likvide aktiver er dem, der hurtigt og nemt kan konverteres til kontanter for at betale disse regninger.
