Begrænset lager
Hvad er begrænset lager?
Begrænset aktie refererer til uregistrerede ejerandele i et selskab, der udstedes til tilknyttede virksomheder, såsom direktører og direktører. Begrænsede aktier er ikke-overførbare og skal handles i overensstemmelse med særlige Securities and Exchange Commission (SEC) regler.
Begrænsningerne har til formål at forhindre for tidligt salg, der kan påvirke virksomheden negativt. Begrænsede aktier bliver typisk tilgængelige til salg under en gradueret optjeningsplan, der varer flere år. Begrænset lager omtales også som "brevbeholdning" og "sektion 1244 lager."
Sådan fungerer begrænset lager
Begrænsede aktier giver en medarbejder en andel i deres virksomhed, men de har ingen håndgribelig værdi, før de optjenes. Optjening giver medarbejderne rettigheder til arbejdsgiverleverede aktiver over tid, hvilket giver medarbejderne et incitament til at præstere godt og forblive i en virksomhed. Optjeningsplanen, der er oprettet af en virksomhed, bestemmer, hvornår medarbejderne erhverver fuld ejerskab af aktivet (i dette tilfælde begrænsede aktieenheder). De begrænsede aktieenheder tildeles en fair markedsværdi på tidspunktet for deres optjening.
Begrænsede aktier blev mere populære i midten af 2000'erne, da virksomheder blev forpligtet til at bekoste aktieoptionstildelinger. Begrænsede aktier bruges ofte som en form for medarbejderkompensation, i hvilket tilfælde det typisk bliver overdrageligt, når visse betingelser er opfyldt, såsom fortsat ansættelse i en periode eller opnåelse af bestemte produktudviklingsmilepæle, indtjening pr. EPS) mål eller andre økonomiske mål.
Insidere får begrænsede aktier efter fusions- og opkøbsaktivitet, tegningsaktivitet og associeret ejerskab for at forhindre for tidligt salg, der kan påvirke virksomheden negativt. En leder kan være nødt til at miste begrænset aktie, hvis han forlader virksomheden, undlader at opfylde virksomhedens eller personlige præstationsmål, eller støder på SEC handelsrestriktioner. SEC-reglerne, der regulerer handel med begrænsede aktier, er skitseret under SEC- regel 144,. som beskriver registrering og offentlig handel med begrænsede aktier og grænserne for beholdningsperioder og volumen .
En leder kan være nødt til at opgive begrænsede aktier, hvis de forlader virksomheden, går glip af bestemte præspecificerede præstationsmål eller kommer i problemer med Securities and Exchange Commission.
Disse aktier kan også komme med en dobbeltudløsende bestemmelse. Det betyder, at en medarbejders aktier bliver frie, hvis virksomheden overtages af en anden, og medarbejderen fyres i den efterfølgende omstrukturering.
Restricted Stock Units (RSU'er) vs. Begrænsede aktiepriser
To varianter af begrænset aktie er begrænset aktieenheder (RSU'er) og begrænset aktietildelinger. En begrænset aktieenhed er et løfte afgivet til en medarbejder af en arbejdsgiver om at give et givet antal aktier i virksomhedens aktier til medarbejderen på et forudbestemt tidspunkt i fremtiden. Da RSU'er faktisk ikke er aktier, men kun en ret til den lovede aktie, har de ingen stemmeret. En RSU skal udnyttes for at modtage aktien. En RSU, der konverteres til en aktie, har standardstemmerettighederne for den udstedte aktieklasse.
En begrænset aktietildeling ligner en RSU på flere måder, bortset fra at tildelingen også kommer med stemmerettigheder. Dette skyldes, at medarbejderen ejer aktien med det samme, når den er tildelt. Generelt repræsenterer en RSU aktie, men i nogle tilfælde kan en medarbejder vælge at modtage kontantværdien af RSU'en i stedet for en aktietildeling. Dette er ikke tilfældet for begrænsede aktietildelinger, som ikke kan indløses til kontanter.
Beskatning af begrænset lager
Beskatningen af begrænsede aktier er kompleks og er underlagt afsnit 1244 i Internal Revenue Code (IRC). Begrænsede aktionærer betaler skat af kapitalgevinsten eller -tabet repræsenteret ved forskellen mellem aktiens pris på den dato, den optjenes, og den dato, den sælges. Derudover er bundne aktier skattepligtige som almindelig indkomst i det år, de optjenes. Dette er det modsatte af aktieoptioner, som beskattes, når medarbejderen udnytter deres option, ikke når de er optjent .
Mængden af begrænset aktie, der skal erklæres som indkomst, er aktiens dagsværdi på optjeningsdatoen minus dens oprindelige udnyttelseskurs. Den begrænsede aktionær kan dog foretage et § 83(b) -valg,. som lader dem bruge prisen på tildelingsdatoen, ikke optjeningsdatoen, med henblik på beregning af almindelig indkomstskat. Skatteregningen skal betales tidligere i dette tilfælde, men den kan være væsentligt lavere, hvis aktien stiger mellem tildelingsdatoen og optjeningsdatoen. Risikoen ved at tage dette valg er, at hvis den begrænsede aktionær forlader selskabet, før aktierne optjenes, fortabes aktierne, og allerede betalte skatter kan ikke refunderes.
##Højdepunkter
Restricted stock er en form for direktionskompensation, hvor ikke-overdragelige aktier udstedes til medarbejdere, der kommer med betingelser om tidspunktet for salget.
Brugen af bundne aktier er mest udbredt i etablerede virksomheder, der ønsker at motivere medarbejderne ved at give dem en andel af egenkapitalen.
Begrænsningerne omfatter en optjeningsperiode, der kan vare flere år, forudsat at medarbejderen fortsætter med at arbejde i virksomheden i en årrække eller indtil en bestemt virksomheds milepæl er nået.
