Debitorfinansiering

Hvad er debitorfinansiering?

Debitorfinansiering (AR) er en type finansieringsordning, hvor en virksomhed modtager finansieringskapital relateret til en del af dets tilgodehavende. Finansieringsaftaler for debitorer kan struktureres på flere måder, sædvanligvis med udgangspunkt i enten et salg af aktiver eller et lån.

Forstå debitorfinansiering

Debitorfinansiering er en aftale, der involverer hovedstol i forhold til en virksomheds tilgodehavender. Tilgodehavender er aktiver svarende til de udestående saldi på fakturaer, der er faktureret til kunder, men endnu ikke betalt. Tilgodehavender indberettes på en virksomheds balance som et aktiv, normalt et omsætningsaktiv med fakturabetaling påkrævet inden for et år.

Tilgodehavender er én type likvide aktiver, der tages i betragtning, når man identificerer og beregner en virksomheds quick ratio, som analyserer dens mest likvide aktiver:

Quick Ratio = (kontantækvivalenter + omsættelige værdipapirer + tilgodehavender inden for et år) / kortfristede forpligtelser

Som sådan betragtes tilgodehavender både internt og eksternt som meget likvide aktiver, som omsættes til teoretisk værdi for långivere og finansfolk. Mange virksomheder kan se tilgodehavender som en byrde, da aktiverne forventes at blive betalt, men kræver opkrævninger og ikke kan konverteres til kontanter med det samme. Som sådan udvikler forretningen med debitorfinansiering sig hurtigt på grund af disse likviditets- og forretningsproblemer. Desuden er eksterne finansiører trådt til for at imødekomme dette behov.

Processen med debitorfinansiering er ofte kendt som factoring, og de virksomheder, der fokuserer på det, kan kaldes factoringselskaber. De bedste factoringselskaber vil normalt fokusere væsentligt på forretningen med finansiering af debitorer, men factoring kan generelt være et produkt af enhver finansmand. Finansmænd kan være villige til at strukturere debitorfinansieringsaftaler på forskellige måder med en række forskellige potentielle bestemmelser.

Strukturering

Debitorfinansiering er mere almindelig med udviklingen og integrationen af nye teknologier, der hjælper med at koble virksomhedsdebitorposter til konti, der bliver til debitorfinansieringsplatforme. Generelt kan debitorfinansiering være lidt lettere for en virksomhed at opnå end andre former for kapitalfinansiering. Dette kan især være tilfældet for små virksomheder, der nemt opfylder debitorfinansieringskriterier, eller for store virksomheder, der nemt kan integrere teknologiske løsninger.

Samlet set er der nogle få brede typer af debitorfinansieringsstrukturer.

Salg af aktiver

Debitorfinansiering er typisk struktureret som et aktivsalg. I denne type aftale sælger en virksomhed tilgodehavender til en finansmand. Denne metode kan svare til at sælge ud af dele af lån, der ofte er foretaget af banker.

En virksomhed modtager kapital som et kontant aktiv, der erstatter værdien af tilgodehavender på balancen. En virksomhed kan også være nødt til at tage en afskrivning for eventuelle ufinansierede saldi, som vil variere afhængigt af hovedstolens værdiforhold, der er aftalt i handlen.

Afhængigt af vilkårene kan en finansmand betale op til 90 % af værdien af udestående fakturaer. Denne type finansiering kan også udføres ved at forbinde debitorposter med en debitorfinansiør. De fleste factoringvirksomhedsplatforme er kompatible med populære bogholderisystemer for små virksomheder såsom Quickbooks. Linking gennem teknologi hjælper med at skabe bekvemmelighed for en virksomhed, hvilket giver dem mulighed for potentielt at sælge individuelle fakturaer, efterhånden som de bogføres, og modtage øjeblikkelig kapital fra en factoring-platform.

Ved aktivsalg overtager finansmanden debitorfakturaerne og tager ansvaret for inkasso. I nogle tilfælde kan finansmanden også give kontante debiteringer med tilbagevirkende kraft, hvis fakturaer er fuldt opkrævet.

De fleste factoringselskaber vil ikke søge at købe misligholdte tilgodehavender, men fokuserer snarere på kortfristede tilgodehavender. Samlet set overfører køb af aktiverne fra en virksomhed den misligholdelsesrisiko, der er forbundet med tilgodehavender, til finansieringsselskabet, som factoringselskaber søger at minimere.

Ved strukturering af salg af aktiver tjener factoringvirksomheder penge på hovedstolen for at sprede værdien. Factoring-virksomheder opkræver også gebyrer, som gør factoring mere rentabelt for finansmanden.

BlueVine er et af de førende factoringselskaber inden for debitorfinansiering. De tilbyder flere finansieringsmuligheder relateret til tilgodehavender inklusive salg af aktiver. Virksomheden kan oprette forbindelse til flere regnskabssoftwareprogrammer, herunder QuickBooks, Xero og Freshbooks. Ved salg af aktiver betaler de cirka 90 % af en fordringsværdi og betaler resten minus gebyrer, når en faktura er betalt fuldt ud.

Lån

Debitorfinansiering kan også struktureres som en låneaftale. Lån kan struktureres på forskellige måder baseret på finansmanden. En af de største fordele ved et lån er, at debitorer ikke bliver solgt. En virksomhed får bare et forskud baseret på debitorsaldi. Lån kan være usikrede eller sikret med fakturaer som sikkerhed. Med et debitorlån skal en virksomhed betale tilbage.

Virksomheder som Fundbox tilbyder debitorlån og kreditlinjer baseret på debitorsaldi. Hvis det godkendes, kan Fundbox forskyde 100 % af en debitorsaldo. En virksomhed skal derefter tilbagebetale saldoen over tid, normalt med nogle renter og gebyrer.

Debitorudlånsvirksomheder drager også fordel af fordelen ved systemkobling. Linkning til en virksomheds debitorposter gennem systemer som QuickBooks, Xero og Freshbooks kan give mulighed for øjeblikkelige forskud mod individuelle fakturaer eller styring af kreditgrænser generelt.

##Tegar

Factoring-virksomheder tager flere elementer i betragtning, når de afgør, om de skal indbygge en virksomhed på sin factoring-platform. Ydermere vil vilkårene for hver handel og hvor meget der tilbydes i forhold til debitorsaldi variere.

Tilgodehavender fra store virksomheder eller selskaber kan være mere værdifulde end fakturaer fra små virksomheder eller enkeltpersoner. Tilsvarende foretrækkes nyere fakturaer normalt frem for ældre fakturaer. Typisk vil fordringernes alder i høj grad påvirke vilkårene for en finansieringsaftale med kortfristede tilgodehavender, hvilket fører til bedre vilkår og længerefristede eller forfaldne tilgodehavender, der potentielt kan føre til lavere finansieringsbeløb og lavere hovedstol i forhold til værdi.

Fordele og ulemper

Finansiering af debitorer giver virksomheder mulighed for at få øjeblikkelig adgang til kontanter uden at hoppe gennem bøjler eller beskæftige sig med lange ventetider forbundet med at få et erhvervslån. Når en virksomhed bruger sine tilgodehavender til salg af aktiver, behøver den ikke at bekymre sig om tilbagebetalingsplaner. Når en virksomhed sælger sine tilgodehavender, behøver den heller ikke at bekymre sig om inddrivelse af debitorer. Når en virksomhed modtager et factoringlån, kan den muligvis opnå 100 % af værdien med det samme.

Selvom debitorfinansiering tilbyder en række forskellige fordele, kan det også have en negativ konnotation. Især tilgodehavender finansieringskonti kan koste mere end finansiering gennem traditionelle långivere, især for virksomheder, der opfattes at have dårlig kredit. Virksomheder kan tabe penge på spredningen betalt for tilgodehavender ved et aktivsalg. Med en lånestruktur kan renteudgiften være høj eller kan være meget mere, end rabatter eller misligholdelsesafskrivninger ville udgøre.

##Højdepunkter

• Debitorfinansiering tilvejebringer finansieringskapital i forhold til en del af en virksomheds tilgodehavende.

• Debitorfinansiering er normalt struktureret som enten salg af aktiver eller lån.

• Mange debitorfinansieringsvirksomheder forbinder direkte med en virksomheds debitorposter for at give hurtig og nem kapital til debitorsaldi.