SEC Form F-7
Hvad er SEC Form F-7?
SEC Form F-7 er en indlevering til Securities and Exchange Commission (SEC). Formularen er påkrævet af offentligt handlede canadiske udenlandske private udstedere, der tilbyder rettigheder til amerikanske investorer. SEC kræver, at hvis en udsteder er registreret ved hjælp af SEC Form F-7, skal rettighederne gives til amerikanske aktionærer på vilkår, der ikke er mindre gunstige end dem, der gælder for udenlandske aktionærer. Denne formular er en omsluttende formular til de relevante canadiske udbudsdokumenter, der kræves af værdipapirregulering i Canada.
Forstå SEC Form F-7
SEC-formular F-7 er også kendt som registreringserklæringen for værdipapirer fra visse canadiske udstedere, der udbydes mod kontanter ved udøvelse af rettigheder, der er givet til eksisterende værdipapirindehavere i henhold til Securities Act af 1933. Det bruges, hvis en canadisk enhed:
Er inkorporeret eller organiseret i henhold til lovene i Canada eller enhver canadisk provins eller territorium
Er en udenlandsk privat udsteder
Har haft en klasse af sine værdipapirer noteret på Montreal Exchange, Toronto Stock Exchange eller Senior Board of Vancouver Stock Exchange i de 12 kalendermåneder umiddelbart forud for indgivelsen af formularen
Derudover skal virksomheden være underlagt de løbende oplysningskrav fra enhver værdipapirkommission eller tilsvarende regulerende myndighed i Canada i de foregående 36 kalendermåneder og er i overensstemmelse med de forpligtelser, der følger af en sådan notering. Enheden skal give rettighederne til værdipapirindehavere, der er amerikanske indehavere, på vilkår og betingelser, der ikke er mindre gunstige end dem, der gælder for enhver anden indehaver af samme klasse af værdipapirer. I henhold til SEC-retningslinjerne skal virksomheden i øjeblikket overholde forpligtelser, der opstår fra en sådan notering og rapportering
Ingen ændring nødvendig med ændringer i Canada
I december 2015 foretog Canadian Securities Administrators (CSA), den funktionelle ækvivalent til SEC i Canada, visse ændringer af ansøgningskravene for rettighedstilbud. Formålet med ændringerne var at lette den lovgivningsmæssige byrde for virksomheder, der ønskede at rejse ny kapital på en måde, der gav investorerne mulighed for at beskytte sig mod udvanding af egenkapitalen.
Det var vigtigt, at SEC i USA ikke gjorde indsigelse mod ændringerne, fordi USA-baserede investorer kan være en væsentlig kilde til investeringskapital for canadiske virksomheder. I februar 2017 offentliggjorde SEC faktisk et brev uden handling, der bekræftede dets fortsatte samtykke til brugen af formular F-7 med den grundlæggende betingelse, at "en udsteder ville være nødt til at sikre, at registreringserklæringen og prospektet var opfyldt bestemmelserne om bekæmpelse af svig og ansvar i henhold til US Securities Act."
##Højdepunkter
SEC Form F-7 er en indlevering til Securities and Exchange Commission (SEC).
Amerikanske investorer er en væsentlig kapitalkilde for canadiske investorer.
SEC Form F-7 er påkrævet af offentligt handlede canadiske udenlandske private udstedere, der tilbyder fortegningsemissioner til amerikanske investorer.
Hvis en udsteder er registreret ved hjælp af SEC Form F-7, må vilkårene for rettigheder tildelt amerikanske aktionærer ikke være mindre gunstige end dem, der gælder for udenlandske aktionærer.
