SEC-formulär F-7

Vad är SEC Form F-7?

SEC Form F-7 är en ansökan till Securities and Exchange Commission (SEC). Formuläret krävs av börsnoterade kanadensiska utländska privata emittenter som erbjuder rättigheter till amerikanska investerare. SEC kräver att om en emittent är registrerad med SEC Form F-7, måste rättigheterna tilldelas amerikanska aktieägare på villkor som inte är mindre förmånliga än de som gäller för de utländska aktieägarna. Det här formuläret är ett formulär för de relevanta kanadensiska erbjudandedokumenten som krävs enligt värdepappersreglering i Kanada.

Förstå SEC Form F-7

SEC-formulär F-7 är också känt som registreringsutlåtandet för värdepapper från vissa kanadensiska emittenter som erbjuds mot kontanter vid utövandet av rättigheter som beviljats befintliga värdepappersinnehavare enligt Securities Act från 1933. Det används om en kanadensisk enhet:

1. Är inkorporerad eller organiserad enligt lagarna i Kanada eller någon kanadensisk provins eller territorium

2. Är en utländsk privat emittent

3. Har haft en klass av sina värdepapper noterade på Montreal Exchange, Toronto Stock Exchange eller Senior Board of Vancouver Stock Exchange under de 12 kalendermånaderna omedelbart före inlämnandet av formuläret

Dessutom måste företaget vara föremål för fortlöpande upplysningskrav från alla värdepapperskommissioner eller motsvarande tillsynsmyndigheter i Kanada under de föregående 36 kalendermånaderna och är i överensstämmelse med de skyldigheter som följer av sådan notering. Enheten måste ge rättigheterna till värdepappersinnehavare som är amerikanska innehavare på villkor som inte är mindre förmånliga än de som utsträcks till andra innehavare av samma värdepappersklass. Enligt SEC-riktlinjerna måste företaget för närvarande uppfylla de skyldigheter som härrör från sådan notering och rapportering

Inga ändringar behövs med ändringar i Kanada

I december 2015 gjorde de kanadensiska värdepappersadministratörerna (CSA), den funktionella motsvarigheten till SEC i Kanada, vissa ändringar i anmälningskraven för nyemissioner. Syftet med ändringarna var att lätta regelbördan för företag som ville ta in nytt kapital på ett sätt som gav investerare en möjlighet att skydda sig mot utspädning av aktier.

Det var viktigt att SEC i USA inte protesterade mot ändringarna eftersom USA-baserade investerare kan vara en betydande källa till investeringskapital för kanadensiska företag. I februari 2017 publicerade SEC faktiskt ett brev utan åtgärd, som bekräftade dess fortsatta samtycke för användningen av formulär F-7 med det grundläggande villkoret att "en emittent skulle behöva försäkra sig om att registreringsutlåtandet och prospektet uppfyllde bestämmelserna om bedrägeribekämpning och ansvar enligt US Securities Act."

##Höjdpunkter

• SEC Form F-7 är en ansökan till Securities and Exchange Commission (SEC).

– Amerikanska investerare är en betydande kapitalkälla för kanadensiska investerare.

• SEC Form F-7 krävs av börsnoterade kanadensiska utländska privata emittenter som erbjuder nyemissioner till amerikanska investerare.

• Om en emittent är registrerad med SEC Form F-7, får villkoren för rättigheter som beviljas amerikanska aktieägare inte vara mindre förmånliga än de som gäller för utländska aktieägare.