SEC-lomake F-7

Mikä on SEC-lomake F-7?

SEC-lomake F-7 on Securities and Exchange Commissionin (SEC) hakemus. Lomakkeen vaativat julkisesti noteeratut kanadalaiset ulkomaiset liikkeeseenlaskijat, jotka tarjoavat oikeuksia yhdysvaltalaisille sijoittajille. SEC edellyttää, että jos liikkeeseenlaskija on rekisteröity SEC-lomakkeella F-7, oikeudet on myönnettävä yhdysvaltalaisille osakkeenomistajille vähintään yhtä edullisin ehdoin kuin ulkomaisille osakkeenomistajille. Tämä lomake on kattava lomake asiaankuuluville kanadalaisille tarjousasiakirjoille, joita Kanadan arvopaperisäännökset edellyttävät.

SEC-lomakkeen F-7 ymmärtäminen

SEC-lomake F-7 tunnetaan myös nimellä Rekisteröintilausunto tiettyjen kanadalaisten liikkeeseenlaskijoiden arvopapereille, joita tarjotaan käteisellä käytettäessä olemassa oleville arvopaperinhaltijoille vuoden 1933 arvopaperilain nojalla myönnettyjä oikeuksia. Sitä käytetään, jos kanadalainen yksikkö:

Se on rekisteröity tai järjestetty Kanadan tai minkä tahansa Kanadan provinssin tai alueen lakien mukaisesti
Onko ulkomainen yksityinen liikkeeseenlaskija
Hänellä on ollut arvopaperilajinsa listattu Montrealin pörssissä, Toronton pörssissä tai Vancouverin pörssin johtokunnassa 12 kalenterikuukauden ajan välittömästi ennen lomakkeen jättämistä

Lisäksi yhteisön on oltava Kanadan arvopaperikomitean tai vastaavan sääntelyviranomaisen jatkuvan tiedonantovelvollisuuden alainen viimeisten 36 kalenterikuukauden aikana, ja se noudattaa listautumisesta johtuvia velvoitteita. Yhteisön on myönnettävä oikeudet yhdysvaltalaisille arvopaperinhaltijoille ehdoin, jotka eivät ole epäedullisempia kuin ne, jotka on ulotettu muille saman arvopaperilajin haltijoille. SEC:n ohjeiden mukaan yhteisön tulee tällä hetkellä täyttää tällaisesta listautumisesta ja raportoinnista aiheutuvat velvoitteet

Muutoksia ei tarvita Kanadan muutoksilla

Joulukuussa 2015 Canadian Securities Administrators (CSA), Kanadan SEC:n toiminnallinen vastine, teki tiettyjä muutoksia merkintäoikeusannin vaatimuksiin. Muutosten tarkoituksena oli keventää niiden yritysten sääntelytaakkaa, jotka halusivat hankkia uutta pääomaa tavalla, joka tarjosi sijoittajille mahdollisuuden suojautua oman pääoman laimentumiselta.

Oli tärkeää, että Yhdysvaltain SEC ei vastustanut muutoksia, koska yhdysvaltalaiset sijoittajat voivat olla merkittävä sijoituspääoman lähde kanadalaisille yrityksille. Helmikuussa 2017 SEC itse asiassa julkaisi kirjeen, jossa se ei toimi, ja vahvisti edelleen suostumuksensa lomakkeen F-7 käytölle sillä perusedellyksellä, että "liikkeeseenlaskijan on varmistettava, että rekisteröintilausunto ja esite ovat tyytyväisiä. Yhdysvaltain arvopaperilain mukaiset petostentorjunta- ja vastuumääräykset ."

Kohokohdat

SEC-lomake F-7 on Securities and Exchange Commissionin (SEC) hakemus.
Yhdysvaltalaiset sijoittajat ovat merkittävä pääomanlähde kanadalaisille sijoittajille.
Julkisesti noteeratut kanadalaiset ulkomaiset liikkeeseenlaskijat vaativat SEC-lomakkeen F-7, jotka tarjoavat merkintöjä yhdysvaltalaisille sijoittajille.
Jos liikkeeseenlaskija on rekisteröity SEC-lomakkeella F-7, yhdysvaltalaisille osakkeenomistajille myönnettyjen oikeuksien ehtojen on oltava vähintään yhtä edullisia kuin ulkomaisille osakkeenomistajille.