Canadiske værdipapiradministratorer (CSA)
Hvad er canadiske værdipapiradministratorer (CSA)?
Canadian Securities Administrators (CSA) er et brancheforum, der omfatter alle Canadas
territoriale og provinsielle værdipapirtilsynsmyndigheder. Organisationens hovedmål er at samarbejde om oprettelse og harmonisering af værdipapirregulativer på tværs af Canada. CSA kan sammenlignes med modpartsorganisationer i USA, såsom Securities and Exchange Commission (SEC) eller FINRA.
Forstå canadiske værdipapiradministratorer (CSA)
De canadiske værdipapiradministratorer søger at skabe enighed om de politikker, der påvirker Canadas kapitalmarkeder, investeringslandskab og markedsdeltagere. CSA stræber ligeledes efter at implementere Canadas reguleringsprogrammer, som hovedsageligt involverer distribution af prospektarkiveringer og andre oplysningsdokumenter til masserne.
Ud over sine regulatoriske funktioner søger CSA at uddanne og informere offentligheden om alle facetter af Canadas værdipapirmarkeder. Fra 2021 var CSA repræsenteret af 13 forskellige værdipapirtilsynsmyndigheder, der omfattede ti canadiske provinser og tre canadiske territorier .
CSA fører tilsyn med Canadas landsdækkende programmer og bekymringer, mens territoriale/provinsielle tilsynsmyndigheder håndterer klager på det mere lokale niveau. Dette paradigme giver god logistisk mening, fordi sidstnævnte gruppe er mere fortrolige med markedsdeltagerne tæt på dem. Håndhævelse af sikkerhedsforskrifter finder sted inden for hvert lokalområde, fra sag til sag.
CSA vedligeholder også System for Electronic Document Analysis and Retrieval (SEDAR), som er en offentligt tilgængelig database, der indeholder alle de nødvendige arkiver relateret til børsnoterede canadiske virksomheder. SEDAR er den canadiske ækvivalent til SEC's EDGAR,. det amerikanske elektroniske system til indgivelse af værdipapiroplysninger.
Som et mere uformelt organ fungerede CSA oprindeligt hovedsageligt via møder, konferenceopkald og daglige samarbejder med de forskellige territoriale og provinsielle værdipapirtilsynsmyndigheder. I 2003 blev CSA omstruktureret til at blive en mere formel organisation, hvor formanden og næstformand blev valgt af medlemmerne for to år ad gangen.
I de senere år har CSA udviklet "passystemet", hvorigennem en markedsdeltager kan få adgang til markeder i alle pasjurisdiktioner ved kun at handle med sin hovedregulator og overholde ét sæt lov .
CSAs mission
CSA's fremherskende mission er at bringe provinsielle og territoriale værdipapirtilsynsmyndigheder sammen for at dele ideer og i fællesskab designe politikker og regler, der har til formål at fremme gnidningsfri drift på tværs af Canadas landsdækkende værdipapirindustri. Ved at arbejde sammen om at dyrke regler, reguleringer og andre programmer, eliminerer CSA redundans, mens den strømliner reguleringsprocessen for virksomheder, der søger at rejse investeringskapital.
CSA vedligeholder et omfattende websted, der giver værktøjer til investorer, der dækker emner som opstilling af personlige investeringsmål, risikobegrænsende strategier, valg af finansiel rådgiver og andre vigtige investeringstemaer.
Under sin "Industry Resources"-silo dækker hjemmesiden store og varierede emner, såsom Canadas lovgivningsmæssige foranstaltninger, der sigter mod at eliminere terrorfinansiering. Den diskuterer også sin kampagne for at bekæmpe insiderhandel ved at tilbyde gennemsigtige markedsoplysninger relateret til handelsaktiviteterne for direktører, ledende medarbejdere og betydelige aktionærer.
CSA Regulatory Action Eksempel
Som et eksempel på CSA's rolle som regulator markerede CSA i løbet af regnskabsåret 2018-2019 en lang række uredeligheder, som det fremgår af følgende data :
Den udstedte mere end 100 ordrer om fastfrysning af aktiver og ophør med handel.
Den forbød 63 personer at investere i Canadas kapitalmarkeder.
Det lettede efterforskningen af adskillige straffesager, hvor mindst et dusin bagmænd fik fængselsstraffe på i alt 36 år.
Det advarede offentligheden om virksomhedsmisbrug ved 46 forskellige lejligheder.
Højdepunkter
CSA's tre kernemandater omfatter: beskyttelse af investorer; fremme fair, gennemsigtige og effektive markeder; og reduktion af systemisk risiko.
CSA koordinerer og harmoniserer værdipapirregulering, der håndhæves individuelt af Canadas 10 provinser og 3 territorier.
The Canadian Securities Administrators (CSA) er en paraplyregulatorisk organisation, der betjener canadiske markeder, værdipapirudstedere og investorer.
