SEC-Formular F-7

Was ist das SEC-Formular F-7?

Das SEC-Formular F-7 ist eine Einreichung bei der Securities and Exchange Commission (SEC). Das Formular wird von börsennotierten kanadischen ausländischen privaten Emittenten benötigt, die US-Anlegern Rechte anbieten. Die SEC verlangt, dass, wenn ein Emittent mit dem SEC-Formular F-7 registriert wird, die Rechte den US- Aktionären zu Bedingungen gewährt werden müssen, die nicht weniger günstig sind als die Bedingungen, die den ausländischen Aktionären gewährt werden. Dieses Formular ist ein Rundumformular für die relevanten kanadischen Angebotsdokumente, die von der Wertpapierregulierung in Kanada verlangt werden.

SEC-Formular F-7 verstehen

Das SEC-Formular F-7 ist auch als Registrierungserklärung für Wertpapiere bestimmter kanadischer Emittenten bekannt, die bei der Ausübung von Rechten, die bestehenden Wertpapierinhabern gemäß dem Securities Act von 1933 gewährt werden, gegen Barzahlung angeboten werden. Es wird verwendet, wenn ein kanadisches Unternehmen:

1. Ist nach den Gesetzen Kanadas oder einer kanadischen Provinz oder eines kanadischen Territoriums eingetragen oder organisiert

2. ein ausländischer privater Emittent ist

3. Hat eine Klasse seiner Wertpapiere in den 12 Kalendermonaten unmittelbar vor Einreichung des Formulars an der Montreal Exchange, der Toronto Stock Exchange oder dem Senior Board der Vancouver Stock Exchange notiert

Darüber hinaus muss das Unternehmen in den vorangegangenen 36 Kalendermonaten den fortlaufenden Offenlegungspflichten einer Wertpapierkommission oder einer gleichwertigen Regulierungsbehörde in Kanada unterliegen und erfüllt die Verpflichtungen, die sich aus einer solchen Notierung ergeben. Das Unternehmen muss Wertpapierinhabern, die US-Inhaber sind, die Rechte zu Bedingungen gewähren, die nicht weniger günstig sind als die, die anderen Inhabern derselben Wertpapierklasse gewährt werden. Gemäß den SEC-Richtlinien muss das Unternehmen derzeit die Verpflichtungen erfüllen, die sich aus einer solchen Notierung und Berichterstattung ergeben

Keine Änderung erforderlich mit Änderungen in Kanada

Im Dezember 2015 haben die Canadian Securities Administrators (CSA), das funktionale Äquivalent der SEC in Kanada, bestimmte Änderungen an den Einreichungsanforderungen für Bezugsrechtsangebote vorgenommen. Der Zweck der Änderungen bestand darin , den regulatorischen Aufwand für Unternehmen zu verringern , die frisches Kapital auf eine Weise aufnehmen wollten , die Anlegern die Möglichkeit bot , sich vor einer Eigenkapitalverwässerung zu schützen .

Es war wichtig, dass die SEC in den Vereinigten Staaten keine Einwände gegen die Änderungen erhob, da in den USA ansässige Investoren eine bedeutende Quelle für Investitionskapital für kanadische Unternehmen sein können. Im Februar 2017 veröffentlichte die SEC tatsächlich ein No-Action-Letter, in dem sie ihre fortgesetzte Zustimmung zur Verwendung des Formulars F-7 mit der Grundbedingung bestätigte, dass „ein Emittent sicherstellen muss, dass die Registrierungserklärung und der Prospekt erfüllt sind die Betrugsbekämpfungs- und Haftungsbestimmungen des US Securities Act."

Höhepunkte

• Das SEC-Formular F-7 ist eine Einreichung bei der Securities and Exchange Commission (SEC).

• US-Investoren sind eine bedeutende Kapitalquelle für kanadische Investoren.

• Das SEC-Formular F-7 wird von börsennotierten kanadischen ausländischen privaten Emittenten benötigt, die Bezugsrechtsemissionen für US-Investoren anbieten.

• Wenn ein Emittent unter Verwendung des SEC-Formulars F-7 registriert wird, dürfen die Bedingungen der Rechte, die US-Aktionären gewährt werden, nicht weniger günstig sein als die Bedingungen, die ausländischen Aktionären gewährt werden.