Форма СЭК F-7

Что такое форма SEC F-7?

Форма SEC F-7 подается в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). Форма требуется канадскими иностранными частными эмитентами, торгующимися на открытом рынке, которые предлагают права американским инвесторам. SEC требует, чтобы в случае регистрации эмитента с использованием формы SEC F-7 права были предоставлены американским акционерам на условиях, не менее благоприятных, чем те, которые распространяются на иностранных акционеров. Эта форма представляет собой комплексную форму для соответствующих канадских документов по предложению, требуемых в соответствии с законодательством о ценных бумагах в Канаде.

Понимание формы SEC F-7

Форма SEC F-7 также известна как Заявление о регистрации ценных бумаг некоторых канадских эмитентов, предлагаемых за наличные при осуществлении прав, предоставленных существующим держателям ценных бумаг в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года. Он используется, если канадское юридическое лицо:

Зарегистрирована или организована в соответствии с законодательством Канады или любой канадской провинции или территории.
Является иностранным частным эмитентом
Имеет класс своих ценных бумаг, зарегистрированных на Монреальской бирже, Фондовой бирже Торонто или Старшем совете Фондовой биржи Ванкувера в течение 12 календарных месяцев, непосредственно предшествующих подаче формы.

Кроме того, организация должна соблюдать требования о постоянном раскрытии информации любой комиссии по ценным бумагам или аналогичного регулирующего органа в Канаде в течение предыдущих 36 календарных месяцев и выполнять обязательства, вытекающие из такого листинга. Предприятие должно предоставлять права держателям ценных бумаг, которые являются владельцами США, на условиях, не менее благоприятных, чем те, которые распространяются на любого другого держателя ценных бумаг того же класса. Согласно руководящим принципам SEC, в настоящее время организация должна соблюдать обязательства, вытекающие из такого листинга и отчетности.

Никаких изменений с поправками в Канаде не требуется

В декабре 2015 года Канадские администраторы ценных бумаг (CSA), функциональный эквивалент SEC в Канаде, внесли определенные поправки в требования к подаче заявок на размещение акций. Цель поправок состояла в том, чтобы облегчить регулятивное бремя для компаний, которые хотели привлечь новый капитал таким образом, чтобы дать инвесторам возможность защитить себя от размывания капитала.

Было важно, чтобы SEC в США не возражала против поправок, потому что американские инвесторы могут быть значительным источником инвестиционного капитала для канадских компаний. В феврале 2017 года SEC фактически опубликовала письмо о непринятии мер, подтверждающее свое постоянное согласие на использование формы F-7 с основным условием, что «эмитент должен будет убедиться, что заявление о регистрации и проспект удовлетворяют положения о борьбе с мошенничеством и ответственности в соответствии с Законом США о ценных бумагах».

Особенности

Форма SEC F-7 подается в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC).
Американские инвесторы являются важным источником капитала для канадских инвесторов.
Форма SEC F-7 требуется канадскими иностранными частными эмитентами, торгующимися на открытом рынке, которые предлагают выпуск прав инвесторам из США.
Если эмитент зарегистрирован с использованием формы SEC F-7, условия прав, предоставляемых американским акционерам, должны быть не менее благоприятными, чем те, которые распространяются на иностранных акционеров.