Formulário SEC F-7
O que é o Formulário F-7 da SEC?
O Formulário F-7 da SEC é um arquivamento da Securities and Exchange Commission (SEC). O formulário é exigido por emissores privados estrangeiros canadenses de capital aberto que oferecem direitos a investidores dos EUA. A SEC exige que, se um emissor for registrado usando o Formulário F-7 da SEC, os direitos devem ser concedidos aos acionistas norte-americanos em termos não menos favoráveis do que aqueles estendidos aos acionistas estrangeiros. Este formulário é um formulário completo para os documentos de oferta canadenses relevantes exigidos pela regulamentação de valores mobiliários no Canadá.
Entendendo o Formulário F-7 da SEC
O Formulário F-7 da SEC também é conhecido como Declaração de Registro de Títulos de Certos Emissores Canadenses Oferecidos em Dinheiro mediante o Exercício de Direitos Concedidos a Detentores de Títulos Existentes sob o Securities Act de 1933. É usado se uma entidade canadense:
Está incorporado ou organizado de acordo com as leis do Canadá ou de qualquer província ou território canadense
É um emissor privado estrangeiro
Teve uma classe de seus títulos listados na Bolsa de Montreal, na Bolsa de Valores de Toronto ou no Conselho Sênior da Bolsa de Valores de Vancouver nos 12 meses imediatamente anteriores ao arquivamento do formulário
Além disso, a entidade deve estar sujeita aos requisitos de divulgação contínua de qualquer comissão de valores mobiliários ou autoridade reguladora equivalente no Canadá nos 36 meses anteriores e estar em conformidade com as obrigações decorrentes de tal listagem. A entidade deve conceder os direitos aos detentores de valores mobiliários que sejam detentores norte-americanos em termos e condições que não sejam menos favoráveis do que aqueles estendidos a qualquer outro detentor da mesma classe de valores mobiliários. De acordo com as diretrizes da SEC, a entidade deve estar atualmente em conformidade com as obrigações decorrentes de tal listagem e relatórios
Nenhuma alteração necessária com alterações no Canadá
Em dezembro de 2015, a Canadian Securities Administrators (CSA), o equivalente funcional da SEC no Canadá, fez algumas alterações nos requisitos de arquivamento para ofertas de direitos. O objetivo das alterações era aliviar a carga regulatória para as empresas que desejavam levantar capital novo de uma forma que oferecesse aos investidores a oportunidade de se proteger da diluição do patrimônio.
Era importante que a SEC nos Estados Unidos não se opusesse às alterações porque os investidores sediados nos EUA podem ser uma fonte significativa de capital de investimento para empresas canadenses. Em fevereiro de 2017, a SEC publicou, de fato, uma carta de não ação, confirmando seu consentimento contínuo para o uso do Formulário F-7 com a condição básica de que "um emissor precisaria garantir que a declaração de registro e o prospecto satisfizessem as disposições antifraude e de responsabilidade sob o US Securities Act."
Destaques
O Formulário F-7 da SEC é um arquivamento junto à Securities and Exchange Commission (SEC).
Os investidores dos EUA são uma fonte significativa de capital para os investidores canadenses.
O Formulário F-7 da SEC é exigido por emissores privados estrangeiros canadenses de capital aberto que oferecem direitos de emissão a investidores dos EUA.
Se um emissor for registrado usando o Formulário F-7 da SEC, os termos dos direitos concedidos aos acionistas norte-americanos não devem ser menos favoráveis do que aqueles estendidos aos acionistas estrangeiros.
