Seniorgæld

Hvad er seniorgæld?

Seniorgæld er lånte penge, som en virksomhed skal tilbagebetale først, hvis den går i konkurs. Hver finansieringstype har et forskelligt prioritetsniveau i at blive tilbagebetalt, hvis virksomheden går konkurs. Hvis en virksomhed går konkurs, vil udstederne af seniorgæld, som ofte er obligationsejere eller banker, der har udstedt revolverende kreditlinjer, højst sandsynligt blive tilbagebetalt, efterfulgt af junior- eller efterstillede gældsindehavere og hybride gældsinstrumenter såsom konvertible obligationer. aktionærer. Almindelige aktieejere er sidst på listen.

Sådan fungerer seniorgæld

Seniorgæld er en virksomheds første række af forpligtelser, typisk sikret med pant i en form for sikkerhed. Seniorgæld er sikret af en virksomhed for en fastsat rente og tidsperiode. Virksomheden yder regelmæssige afdrag og rentebetalinger til långivere baseret på en forudbestemt tidsplan. Dette gør gælden mindre risikabel, men befaler også et lavere afkast for långivere. Seniorgæld er generelt finansieret af banker.

Bankerne tager den lavere risiko seniorstatus i tilbagebetalingsordren, fordi de generelt har råd til at acceptere en lavere sats på grund af deres billige finansieringskilde fra indlåns- og opsparingskonti. Derudover taler tilsynsmyndigheder for, at banker opretholder en låneportefølje med lavere risiko.

Seniorgældsindehavere kan være i stand til at give udtryk for deres mening om, hvor meget efterstillet gæld en virksomhed påtager sig. Hvis virksomheden bliver insolvent,. kan det at bære for meget gæld betyde, at virksomheden ikke kan betale alle sine kreditorer. Af denne grund ønsker seniorgældsindehavere typisk at holde anden gæld på et minimum.

Sikker seniorgæld er sikret med et aktiv, der er stillet som sikkerhed. For eksempel kan långivere lægge pant i udstyr, køretøjer eller boliger, når de udsteder lån. Hvis lånet går i misligholdelse, kan aktivet sælges til dækning af gælden. Omvendt er usikret gæld ikke dækket af et aktiv, der er stillet som sikkerhed. Hvis en virksomhed bliver insolvent, fremsætter usikrede gældshavere krav mod virksomhedens generelle aktiver.

##Senior vs. Efterstillet gæld

Forskellen mellem efterstillet gæld og seniorgæld er den prioritet, hvori gældsfordringerne betales af en virksomhed under konkurs eller likvidation. Hvis en virksomhed har både efterstillet gæld og seniorgæld og skal indgive en konkursbegæring eller likvidation, betales seniorgælden tilbage før den efterstillede gæld. Når seniorgælden er helt betalt tilbage, tilbagebetaler virksomheden derefter den efterstillede gæld.

Såfremt en virksomhed indgiver konkursbegæring, betales seniorgældskrav først. Al anden gæld er underordnet (junior). Sikkerhed fra aktiv-backed gæld kan sælges for at betale senior sikret gæld. Senior usikret gæld betales derefter ved hjælp af andre virksomhedsaktiver. Hvis der er aktiver tilbage, betales efterstillet gæld. Af denne grund kan efterstillede kreditorer miste nogle af eller alle de afdrag og rentebetalinger, de skylder.

Eksempel på seniorgæld

I juli 2016 meddelte Alejandro Garcia Padilla, guvernør i Puerto Rico, at Puerto Rico ville misligholde $779 millioner i forfatningsstøttet generel forpligtelsesgæld,. dens højeste gæld. Commonwealth havde fokuseret på at dække ydelser, der kræves for dets borgere i stedet for at betale sine gældsforpligtelser. Den foregående måned underskrev præsident Barack Obama et lovforslag om en gældssaneringsproces, som stoppede enhver retssag, der ville være et resultat af misligholdelsen.

Et føderalt tilsynsråd blev også implementeret til at styre Puerto Ricos finanser. Den generelle forpligtelse (GO)-gæld er en kategori af gæld, som USA ikke havde misligholdt i årtier. I modsætning til kommuner er Puerto Rico ikke omfattet af kapitel 9 konkurslovgivning.

##Højdepunkter

• Seniorgæld har den højeste prioritet og derfor den laveste risiko. Denne form for gæld bærer eller tilbyder således typisk lavere renter.

• Efterstillet gæld er forrentet med en lavere prioritet under tilbagebetalingen.

• Seniorgæld er gæld og forpligtelser, som prioriteres til afdrag i tilfælde af konkurs.

• Seniorgæld er oftest sikret med sikkerhed, hvilket også gør det relativt mindre risikabelt.