Kıdemli borç
Kıdemli Borç Nedir?
Kıdemli borç, bir şirketin iflas etmesi durumunda önce geri ödemesi gereken ödünç alınan paradır. Her finansman türünün, şirketin iflas etmesi durumunda geri ödenmesinde farklı bir öncelik düzeyi vardır. Bir şirket iflas ederse, genellikle tahvil sahipleri veya döner kredi limitleri ihraç eden bankalar olan kıdemli borç ihraççıları, büyük olasılıkla geri ödenecek, ardından ikincil veya ikincil borç sahipleri ve dönüştürülebilir tahviller gibi hibrit borçlanma araçları tercih edilecek. hisse sahipleri. Adi hisse senedi sahipleri listede son sırada.
Kıdemli Borç Nasıl Çalışır?
Kıdemli borç, bir şirketin tipik olarak bir tür teminata karşı bir haciz ile güvence altına alınan ilk borç düzeyidir. Kıdemli borç, belirli bir faiz oranı ve süre için bir işletme tarafından güvence altına alınır. Şirket, önceden belirlenmiş bir programa göre borç verenlere düzenli anapara ve faiz ödemeleri sağlar. Bu, borcu daha az riskli hale getirir, ancak aynı zamanda borç verenler için daha düşük bir getiri sağlar. Kıdemli borç genellikle bankalar tarafından finanse edilmektedir.
Bankalar, mevduat ve tasarruf hesaplarından düşük maliyetli fon kaynakları göz önüne alındığında, genellikle daha düşük bir oranı kabul edebildikleri için, geri ödeme talimatında daha düşük riskli kıdemli statüsünü alırlar. Buna ek olarak, düzenleyiciler bankaların daha düşük riskli bir kredi portföyü sürdürmelerini savunuyorlar.
ikincil borç üstlendiği konusunda görüşlerini dile getirebilirler . Şirket iflas ederse, çok fazla borç taşımak, işletmenin tüm alacaklılarını ödeyemeyeceği anlamına gelebilir. Bu nedenle, kıdemli borç sahipleri genellikle diğer borçları minimumda tutmak isterler.
rehin verilen bir varlık tarafından desteklenir . Örneğin, borç verenler kredi verirken ekipman, araç veya evlere haciz koyabilir. Borç temerrüde düşerse, varlık borcu kapatmak için satılabilir. Tersine, teminatsız borç,. teminat olarak rehin verilen bir varlık tarafından desteklenmez. Bir işletme iflas ederse, teminatsız borç sahipleri şirketin genel varlıklarına karşı talepte bulunur.
Kıdemli Borç ve İkincil Borç
Sermaye benzeri borç ile birinci derece borç arasındaki fark, iflas veya tasfiye halindeki bir firma tarafından borç alacaklarının ödenme önceliğidir. Bir şirketin hem ikincil borcu hem de birincil borcu varsa ve iflas başvurusunda bulunmak veya tasfiye ile karşı karşıya kalmak zorundaysa, kıdemli borç, ikincil borçtan önce geri ödenir. Kıdemli borç tamamen geri ödendiğinde, şirket daha sonra ikincil borcu geri öder.
Bu nedenle, bir şirket iflas başvurusunda bulunursa, önce üst düzey borç alacakları ödenir. Diğer tüm borçlar ikincildir (küçük). Varlığa dayalı borçlardan alınan teminatlar, kıdemli teminatlı borçları ödemek için satılabilir. Kıdemli teminatsız borç daha sonra diğer şirket varlıkları kullanılarak ödenir. Herhangi bir varlık kalırsa, ikincil borç ödenir. Bu nedenle sermaye benzeri alacaklılar, borçlu oldukları anapara ve faiz ödemelerinin bir kısmını veya tamamını kaybedebilirler.
Kıdemli Borç Örneği
Temmuz 2016'da Porto Riko valisi Alejandro Garcia Padilla, Porto Riko'nun en kıdemli borcu olan anayasal destekli genel yükümlülük borcunda 779 milyon dolarlık temerrüde düşeceğini açıkladı. Commonwealth, borç yükümlülüklerini ödemek yerine vatandaşları için gerekli hizmetleri karşılamaya odaklanmıştı. Bir önceki ay, Başkan Barack Obama, temerrütten kaynaklanacak herhangi bir davayı durduran bir borç yeniden yapılandırma süreci sağlayan bir yasa tasarısını imzaladı.
Porto Riko'nun mali durumunu yönetmek için bir federal gözetim kurulu da uygulandı. Genel yükümlülük (GO) borcu, Amerika Birleşik Devletleri'nin on yıllardır temerrüde düşmediği bir borç kategorisidir. Belediyelerin aksine Porto Riko, Bölüm 9 iflas yasaları kapsamında değildir.
Öne Çıkanlar
Kıdemli borç en yüksek önceliğe ve dolayısıyla en düşük riske sahiptir. Bu nedenle, bu tür borç tipik olarak daha düşük faiz oranları taşır veya sunar.
Sermaye benzeri borç, geri ödeme sırasındaki düşük önceliği göz önüne alındığında daha yüksek faiz oranları taşır.
Kıdemli borç, iflas durumunda geri ödenmesi öncelikli olan borç ve yükümlülüklerdir.
Üst düzey borç, çoğunlukla teminatla güvence altına alınır ve bu da onu nispeten daha az riskli hale getirir.
