Vanhempi velka

Mikä on seniorivelka?

Vanhempi velka on lainarahaa, joka yrityksen on ensin maksettava takaisin, jos se lopettaa toimintansa. Jokaisella rahoituksella on erilainen prioriteettitaso takaisinmaksussa, jos yritys lopettaa toimintansa. Jos yritys menee konkurssiin, etuoikeutettujen velkojen liikkeeseenlaskijat, jotka ovat usein joukkovelkakirjalainoja tai pankkeja, jotka ovat laskeneet liikkeeseen valmiusluottoja, maksetaan todennäköisimmin takaisin, ja sen jälkeen tulevat etuoikeusasemaltaan huonommat velan haltijat ja hybridivelkainstrumentit, kuten vaihtovelkakirjalainat . osakkeenomistajat. Tavalliset osakkeenomistajat ovat listan viimeisenä.

Kuinka seniorivelka toimii

Senior-velka on yrityksen ensimmäinen vastuutaso, jonka vakuutena on tyypillisesti panttioikeus tietyntyyppisiä vakuuksia vastaan. Seniorivelka on yrityksen vakuutena määrätyllä korolla ja määräajalla. Yhtiö maksaa lainanantajille säännölliset pääoma- ja korkomaksut ennalta sovitun aikataulun mukaisesti. Tämä tekee velasta vähemmän riskialtista, mutta antaa myös lainanantajille pienemmän tuoton. Seniorivelat rahoitetaan yleensä pankeista.

Pankit ottavat takaisinmaksumääräyksessä alhaisemman riskin etuoikeusaseman, koska niillä on yleensä varaa hyväksyä alhaisempi korko, kun otetaan huomioon niiden edullinen rahoituslähde talletus- ja säästötileistä. Lisäksi sääntelijät puoltavat pankkeja ylläpitämään alhaisemman riskin lainasalkkua.

Vanhemmat velanhaltijat saattavat pystyä ilmaisemaan mielipiteensä siitä, kuinka paljon pääomalainaa yritys ottaa. Jos yritys tulee maksukyvyttömäksi,. liian suuren velan kantaminen voi tarkoittaa, että yritys ei pysty maksamaan kaikkia velkojiaan. Tästä syystä seniorivelan haltijat haluavat yleensä pitää muun velan minimissä.

Vakuudellisen etuoikeutetun velan vakuutena on omaisuus, joka on pantattu vakuudeksi. Lainanantajat voivat esimerkiksi asettaa panttioikeuden lainoja, ajoneuvoja tai koteja vastaan myöntäessään lainoja. Jos laina epäonnistuu, omaisuus voidaan myydä velan kattamiseksi. Sitä vastoin vakuudettomat velat eivät ole vakuudeksi pantattuja omaisuuseriä. Jos yritys tulee maksukyvyttömäksi, vakuudettomien velkojen haltijat nostavat vaatimuksia yhtiön yleiseen omaisuuteen.

Senior vs. toissijainen velka

Etuoikeuslainan ja etuoikeutetun velan erotus on se etuoikeus, jolla konkurssissa tai selvitystilassa oleva yritys maksaa velkasaamiset. Jos yrityksellä on sekä pääomalainaa että etuoikeuslainaa ja se joutuu hakeutumaan konkurssiin tai asettamaan selvitystilaan, etuoikeutettu velka maksetaan takaisin ennen etuoikeuslainaa. Kun etuoikeutettu velka on kokonaan maksettu takaisin, yritys maksaa takaisin etuoikeusasemaltaan huonomman velan.

Siten jos yritys hakeutuu konkurssiin, etuoikeutetut saatavat maksetaan ensin. Kaikki muut velat ovat huonommassa asemassa (junior). Omaisuusvakuudellisten velkojen vakuudet voidaan myydä etuoikeutettujen velkojen maksamiseksi. Sen jälkeen vakuudettomat velat maksetaan yhtiön muilla varoilla. Jos omaisuutta jää jäljelle, maksetaan pääomalaina. Tästä syystä huonommassa asemassa olevat velkojat voivat menettää osan tai kaikki pääoma- ja korkomaksut, jotka he ovat velkaa.

Esimerkki seniorivelasta

Heinäkuussa 2016 Puerto Ricon kuvernööri Alejandro Garcia Padilla ilmoitti, että Puerto Rico laiminlyö 779 miljoonan dollarin perustuslain takaaman yleisvelan,. joka on sen korkein velka. Kansainyhteisö oli keskittynyt kansalaistensa tarvitsemien palvelujen kattamiseen velkavelkojensa maksamisen sijaan. Edellisessä kuussa presidentti Barack Obama allekirjoitti lain velan saneerausprosessista, joka lopetti kaikki oikeudenkäynnit, jotka olisivat johtuneet laiminlyönnistä.

Myös liittovaltion valvontalautakunta perustettiin hallitsemaan Puerto Ricon taloutta. Yleisvelka (GO) on velkaluokka, jota Yhdysvallat ei ole laiminlyönyt vuosikymmeniin. Toisin kuin kunnat, Puerto Rico ei kuulu luvun 9 konkurssilakien piiriin.

Kohokohdat

• Seniorivelka on korkein prioriteetti ja siten pienin riski. Näin ollen tämäntyyppinen velka sisältää tai tarjoaa tyypillisesti alhaisempia korkoja.

• Pääomalainan korot ovat korkeammat, koska sen etusija on pienempi takaisinmaksun aikana.

• Senior velka on velkaa ja velvoitteita, jotka on etusijalla lyhennettynä konkurssitapauksessa.

• Senior velka on useimmiten vakuutena, mikä tekee siitä myös suhteellisen riskittömämmän.