S&P-fænomen
Hvad er S&P-fænomenet?
S&P-fænomenet er tendensen til, at aktien midlertidigt stiger efter annonceringen af dens tilføjelse til S&P 500-indekset. Dette tilskrives gensidige fonde og børshandlede fonde,. der efterligner S&P 500-indekset, der køber aktien til deres porteføljer. Optagelse i indekset kan også give et midlertidigt løft fra detailkøb.
Forståelse af S&P-fænomenet
S&P-fænomenet opstår, når indeksfonde og andre investeringsinstrumenter, der sporer S&P 500-indekset, køber en aktie efter meddelelsen om dens optagelse i indekset. Købsstigningen lægger et opadgående pres på aktien. Prisstigningen er for det meste midlertidig og falder af, efter at S&P-relaterede køb aftager.
S&P 500 er et kapitaliseringsvægtet indeks over de største børsnoterede amerikanske virksomheder efter markedsværdi. Det er det mest populære benchmark for indeksfonde, da det betragtes som det vigtigste barometer for staten for store amerikanske aktier. S&P 500's overvældende popularitet er grunden til, at tilføjelser til indekset har en målbar indflydelse på priserne. S&P Global anslår, at 11,2 billioner USD i aktiver er indekseret eller benchmarked til S&P 500-indekset .
Indekset vedligeholdes af S&P Index Committee, som omfatter Standard & Poor's- økonomer og indeksanalytikere. Dette team mødes regelmæssigt for at overvåge indekset og for at overveje og implementere ændringer .
Kriterier for tilføjelse og fjernelse fra S&P 500
Hvert år vinder eller mister flere amerikanske virksomheder en plads i S&P 500-indekset. For at en virksomhed kan kvalificere sig til optagelse, skal den være en amerikansk-baseret virksomhed, der handles på en amerikansk børs og have høj likviditet, positiv indtjening og god kredit. Selskaberne skal opretholde en høj markedsværdi. I december 2020 var afskæringen $9,8 milliarder .
S&P 500 blev lanceret den 4. marts 1957 .
Fjernelse fra indekset skyldes typisk fusioner og opkøb eller ændringer af en indekseret virksomhed, der overtræder et eller flere berettigelseskriterier. Tilføjelser skyldes typisk et behov for at udfylde et hul efter en virksomheds fjernelse.
Real-World Eksempel på S&P-fænomenet
I juni 2018 blev Time Warner droppet fra indekset efter dets opkøb af AT&T (T), som allerede var et S&P 500-selskab. For at udfylde hullet blev FLEETCOR Technologies (FLT) tilføjet .
Lige på spidsen trådte S&P-fænomenet i kraft. Umiddelbart efter meddelelsen om, at FLEETCOR ville slutte sig til S&P 500, så selskabet et 6,45% hop i prisen på sin aktie. En uge senere var S&P-fænomenet forsvundet. Aktiekursen faldt lavere, men forblev marginalt højere end dens før-annonceringskurs .
##Højdepunkter
Det sker, fordi indekset følges bredt af institutionelle investorer. Når en aktie tilføjes, køber fonde, der følger indekset, aktien.
S&P-fænomenet er en midlertidig stigning i prisen på en aktie efter meddelelsen om dens optagelse i S&P 500-indekset.
S&P 500 betragtes som et af de mest præcise indekser til at spore amerikanske aktier med store selskaber.
