Fenomeno S&P
Qual è il fenomeno S&P?
Il fenomeno S&P è la tendenza delle azioni a salire temporaneamente dopo l'annuncio della sua aggiunta all'indice S&P 500. Ciò è attribuito ai fondi comuni di investimento e ai fondi negoziati in borsa che imitano l'indice S&P 500 acquistando le azioni per i loro portafogli. L'inclusione nell'indice può anche fornire una spinta temporanea dagli acquisti al dettaglio.
Comprendere il fenomeno S&P
Il fenomeno S&P si verifica quando i fondi indicizzati e altri veicoli di investimento che replicano l'indice S&P 500 acquistano un'azione all'annuncio della sua inclusione nell'indice. L'impennata degli acquisti esercita una pressione al rialzo sul titolo. L'aumento dei prezzi è per lo più temporaneo, stabilendosi dopo il calo degli acquisti legati a S&P.
L'S&P 500 è un indice ponderato per la capitalizzazione delle più grandi società statunitensi quotate in borsa per valore di mercato. È il benchmark più popolare per i fondi indicizzati, poiché è considerato il più importante barometro dello stato delle azioni americane a grande capitalizzazione . La schiacciante popolarità dell'S&P 500 è il motivo per cui le aggiunte all'indice hanno un impatto misurabile sui prezzi. S&P Global stima che $ 11,2 trilioni di asset siano indicizzati o confrontati con l'indice S&P 500 .
L'indice è gestito dall'S&P Index Committee, che include economisti e analisti dell'indice Standard & Poor's . Questo team si riunisce regolarmente per monitorare l'indice e per considerare e implementare le modifiche .
Criteri per l'aggiunta e la rimozione dall'S&P 500
Ogni anno, diverse società statunitensi guadagnano o perdono un posto nell'indice S&P 500. Affinché un'azienda possa qualificarsi per l'inclusione, deve essere una società con sede negli Stati Uniti quotata in una borsa valori statunitense e avere un'elevata liquidità , guadagni positivi e un buon credito. Le società devono mantenere un'elevata capitalizzazione di mercato. A dicembre 2020, il taglio era di $ 9,8 miliardi .
L'S&P 500 è stato lanciato il 4 marzo 1957 .
La rimozione dall'indice deriva in genere da fusioni e acquisizioni o modifiche a una società indicizzata che viola uno o più criteri di idoneità . Le aggiunte in genere derivano dalla necessità di colmare una lacuna dopo la rimozione di un'azienda.
Esempio reale del fenomeno S&P
Nel giugno 2018, Time Warner è stata eliminata dall'indice in seguito all'acquisizione da parte di AT&T (T), che era già una società S&P 500. Per colmare il divario, è stato aggiunto FLEETCOR Technologies (FLT).
Al momento giusto, il fenomeno S&P ha avuto effetto. Immediatamente dopo l'annuncio dell'adesione di FLEETCOR all'S&P 500, la società ha registrato un aumento del 6,45% del prezzo delle sue azioni. Una settimana dopo, il fenomeno S&P si era dissipato. Il prezzo del titolo si è stabilizzato al ribasso, ma è rimasto leggermente superiore al prezzo pre-annuncio .
Mette in risalto
Ciò si verifica perché l'indice è ampiamente seguito da investitori istituzionali. Quando si aggiunge un'azione, i fondi che seguono l'indice acquistano l'azione.
Il fenomeno S&P è un aumento temporaneo del prezzo di un'azione all'annuncio della sua inclusione nell'indice S&P 500.
L'S&P 500 è considerato uno degli indici più accurati per il monitoraggio delle azioni statunitensi a grande capitalizzazione.
