Fenômeno S&P

O que é o Fenômeno S&P?

O fenômeno S&P é a tendência de as ações subirem temporariamente após o anúncio de sua inclusão no S&P 500 Index. Isso é atribuído a fundos mútuos e fundos negociados em bolsa que imitam o índice S&P 500 comprando as ações para seus portfólios. A inclusão no índice também pode fornecer um impulso temporário das compras no varejo.

Entendendo o fenômeno S&P

O fenômeno S&P ocorre quando fundos de índice e outros veículos de investimento que acompanham o índice S&P 500 compram uma ação após o anúncio de sua inclusão no índice. A onda de compras pressiona as ações para cima. O aumento de preço é principalmente temporário, se estabilizando depois que as compras relacionadas à S&P diminuem.

O S&P 500 é um índice ponderado pela capitalização das maiores empresas americanas de capital aberto por valor de mercado. É o benchmark mais popular para fundos de índice, pois é considerado o barômetro mais importante do estado das ações de grande capitalização dos EUA. A popularidade esmagadora do S&P 500 é a razão pela qual as adições ao índice têm um impacto mensurável nos preços. A S&P Global estima que US$ 11,2 trilhões em ativos são indexados ou comparados ao índice S&P 500 .

O índice é mantido pelo S&P Index Committee, que inclui economistas e analistas de índices da Standard & Poor's . Essa equipe se reúne regularmente para monitorar o índice e considerar e implementar mudanças .

Critérios para Adição e Remoção do S&P 500

Todos os anos, várias empresas americanas ganham ou perdem um lugar no índice S&P 500. Para que uma empresa se qualifique para inclusão, ela deve ser uma empresa sediada nos EUA, negociada em uma bolsa de valores dos EUA e ter alta liquidez, lucros positivos e bom crédito. As empresas devem manter alta capitalização de mercado. Em dezembro de 2020, o corte era de US$ 9,8 bilhões .

O S&P 500 foi lançado em 4 de março de 1957 .

A remoção do índice normalmente resulta de fusões e aquisições ou alterações em uma empresa indexada que viola um ou mais critérios de elegibilidade. As adições geralmente resultam da necessidade de preencher uma lacuna após a remoção de uma empresa.

Exemplo do mundo real do fenômeno S&P

Em junho de 2018, a Time Warner foi retirada do índice após sua aquisição pela AT&T (T), que já era uma empresa do S&P 500. Para preencher a lacuna, a FLEETCOR Technologies (FLT) foi adicionada .

Bem na hora, o fenômeno S&P entrou em vigor. Imediatamente após o anúncio de que a FLEETCOR ingressaria no S&P 500, a empresa viu um salto de 6,45% no preço de suas ações. Uma semana depois, o fenômeno S&P havia se dissipado. O preço da ação caiu, mas permaneceu marginalmente mais alto que o preço pré-anúncio .

Destaques

Isso ocorre porque o índice é amplamente rastreado por investidores institucionais. Quando uma ação é adicionada, os fundos que seguem o índice compram a ação.
O fenômeno S&P é um aumento temporário no preço de uma ação após o anúncio de sua inclusão no índice S&P 500.
O S&P 500 é considerado um dos índices mais precisos para rastrear ações de grande capitalização dos EUA.