S&P-Phänomen

Was ist das S&P-Phänomen?

Das S&P-Phänomen ist die Tendenz einer Aktie, nach der Ankündigung ihrer Aufnahme in den S&P 500 Index vorübergehend zu steigen. Dies wird Investmentfonds und börsengehandelten Fonds zugeschrieben,. die den S&P 500 Index nachahmen und die Aktien für ihre Portfolios kaufen. Die Aufnahme in den Index kann auch einen vorübergehenden Schub durch Einzelhandelskäufe bewirken.

Das S&P-Phänomen verstehen

Das S&P-Phänomen tritt auf, wenn Indexfonds und andere Anlagevehikel, die den S&P 500-Index nachbilden, eine Aktie nach der Ankündigung ihrer Aufnahme in den Index kaufen. Die Kaufwelle übt Aufwärtsdruck auf die Aktie aus. Der Preisanstieg ist größtenteils vorübergehend und beruhigt sich, nachdem die Käufe im Zusammenhang mit S&P nachgelassen haben.

Der S&P 500 ist ein kapitalisierungsgewichteter Index der größten börsennotierten US-Unternehmen nach Marktwert. Er ist die beliebteste Benchmark für Indexfonds, da er als das wichtigste Barometer für den Zustand von Large-Cap- US-Aktien gilt. Die überwältigende Popularität des S&P 500 ist der Grund dafür, dass Ergänzungen des Index einen messbaren Einfluss auf die Kurse haben. S&P Global schätzt, dass Vermögenswerte im Wert von 11,2 Billionen US-Dollar indexiert oder mit dem S&P 500 Index verglichen werden .

Der Index wird vom S&P Index Committee verwaltet, dem Ökonomen und Indexanalysten von Standard & Poor's angehören. Dieses Team trifft sich regelmäßig, um den Index zu überwachen und Änderungen zu prüfen und umzusetzen .

Kriterien für die Aufnahme und Entfernung aus dem S&P 500

Jedes Jahr gewinnen oder verlieren mehrere US-Unternehmen einen Platz im S&P 500 Index. Damit sich ein Unternehmen für die Aufnahme qualifiziert, muss es sich um ein in den USA ansässiges Unternehmen handeln, das an einer US-Börse gehandelt wird und über eine hohe Liquidität, positive Erträge und eine gute Kreditwürdigkeit verfügt. Die Unternehmen müssen eine hohe Marktkapitalisierung aufrechterhalten. Im Dezember 2020 lag die Grenze bei 9,8 Milliarden US-Dollar .

Der S&P 500 wurde am 4. März 1957 eingeführt .

Die Entfernung aus dem Index resultiert in der Regel aus Fusionen und Übernahmen oder Änderungen an einem indexierten Unternehmen, das gegen ein oder mehrere Zulassungskriterien verstößt. Hinzufügungen resultieren typischerweise aus der Notwendigkeit, eine Lücke nach der Entfernung eines Unternehmens zu füllen.

Beispiel aus der Praxis des S&P-Phänomens

Im Juni 2018 wurde Time Warner nach der Übernahme durch AT&T (T), das bereits ein S&P 500-Unternehmen war, aus dem Index gestrichen. Um die Lücke zu schließen, wurde FLEETCOR Technologies (FLT) hinzugefügt .

Genau wie aufs Stichwort trat das S&P-Phänomen in Kraft. Unmittelbar nach der Ankündigung, dass FLEETCOR in den S&P 500 aufgenommen wird, verzeichnete das Unternehmen einen Anstieg des Aktienkurses um 6,45 %. Eine Woche später hatte sich das S&P-Phänomen aufgelöst. Der Kurs der Aktie pendelte sich niedriger ein, blieb aber leicht über dem Vorankündigungskurs .

Höhepunkte

• Dies liegt daran, dass der Index von institutionellen Anlegern weitgehend nachgebildet wird. Wenn eine Aktie hinzugefügt wird, kaufen Fonds, die dem Index folgen, die Aktie.

• Das S&P-Phänomen ist ein vorübergehender Anstieg des Kurses einer Aktie nach Bekanntgabe ihrer Aufnahme in den S&P 500 Index.

• Der S&P 500 gilt als einer der genauesten Indizes zur Abbildung von US-Large-Cap-Aktien.