S&P-fenomen
Hva er S&P-fenomenet?
S&P-fenomenet er tendensen til at aksjer midlertidig stiger etter kunngjøringen om tillegget til S&P 500-indeksen. Dette tilskrives aksjefond og børshandlede fond som etterligner S&P 500-indeksen som kjøper aksjen for sine porteføljer. Inkludering i indeksen kan også gi et midlertidig løft fra detaljhandel.
Forstå S&P-fenomenet
S&P-fenomenet oppstår når indeksfond og andre investeringsmidler som sporer S&P 500-indeksen kjøper en aksje ved kunngjøringen om at den er inkludert i indeksen. Kjøpsstigningen legger press oppover på aksjen. Prisøkningen er for det meste midlertidig, og slår seg ned etter at S&P-relaterte kjøp avtar.
S&P 500 er en kapitaliseringsvektet indeks for de største børsnoterte amerikanske selskapene etter markedsverdi. Det er den mest populære referanseindeksen for indeksfond, siden den regnes som det viktigste barometeret for staten for store amerikanske aksjer. S&P 500s overveldende popularitet er grunnen til at tillegg til indeksen har en målbar innvirkning på prisene. S&P Global anslår at 11,2 billioner dollar i eiendeler er indeksert eller benchmarked til S&P 500-indeksen .
Indeksen vedlikeholdes av S&P Index Committee, som inkluderer Standard & Poor's- økonomer og indeksanalytikere. Dette teamet møtes regelmessig for å overvåke indeksen og for å vurdere og implementere endringer
Kriterier for tillegg og fjerning fra S&P 500
Hvert år får eller mister flere amerikanske selskaper en plass i S&P 500-indeksen. For at et selskap skal kvalifisere for inkludering, må det være et USA-basert selskap som handles på en amerikansk børs og ha høy likviditet, positiv inntjening og god kreditt. Selskapene må opprettholde høy markedsverdi. Per desember 2020 var avskjæringen 9,8 milliarder dollar
S&P 500 ble lansert 4. mars 1957 .
Fjerning fra indeksen skyldes vanligvis fusjoner og oppkjøp eller endringer i et indeksert selskap som bryter ett eller flere kvalifikasjonskriterier. Tillegg skyldes vanligvis et behov for å fylle et gap etter at et selskap er fjernet.
Real-World Eksempel på S&P-fenomenet
I juni 2018 ble Time Warner droppet fra indeksen etter oppkjøpet av AT&T (T), som allerede var et S&P 500-selskap. For å fylle gapet ble FLEETCOR Technologies (FLT) lagt til .
Rett på vei trådte S&P-fenomenet i kraft. Umiddelbart etter kunngjøringen om at FLEETCOR ville slutte seg til S&P 500, så selskapet et hopp på 6,45 % i aksjekursen. En uke senere hadde S&P-fenomenet forsvunnet. Aksjens pris la seg lavere, men forble marginalt høyere enn før-kunngjøringskursen .
Høydepunkter
– Dette skjer fordi indeksen følges mye av institusjonelle investorer. Når en aksje legges til, kjøper fond som følger indeksen aksjen.
S&P-fenomenet er en midlertidig økning i prisen på en aksje ved kunngjøringen av dens inkludering i S&P 500-indeksen.
S&P 500 regnes som en av de mest nøyaktige indeksene for å spore amerikanske aksjer med store selskaper.
