Феномен S&P

Что такое феномен S&P?

Феномен S&P — это тенденция к временному росту акций после объявления о добавлении их в индекс S&P 500. Это связано с взаимными фондами и биржевыми фондами,. которые имитируют индекс S&P 500, покупая акции для своих портфелей. Включение в индекс может также дать временный импульс розничным покупкам.

Понимание феномена S&P

Феномен S&P возникает, когда индексные фонды и другие инвестиционные инструменты, отслеживающие индекс S&P 500, покупают акции после объявления о их включении в индекс. Всплеск покупок оказывает повышательное давление на акции. Повышение цен в основном временное, оно стабилизируется после того, как покупки, связанные с S&P, утихнут.

S&P 500 — взвешенный по капитализации индекс крупнейших публичных компаний США по рыночной стоимости. Это самый популярный эталон для индексных фондов, поскольку он считается самым важным барометром состояния акций США с большой капитализацией. Огромная популярность S&P 500 является причиной того, что дополнения к индексу оказывают заметное влияние на цены. По оценкам S&P Global, активы на сумму 11,2 трлн долларов индексируются или сопоставляются с индексом S&P 500 .

Индекс поддерживается индексным комитетом S&P, в который входят экономисты и аналитики Standard & Poor's . Эта команда регулярно собирается для мониторинга индекса, рассмотрения и внесения изменений .

Критерии добавления и исключения из S&P 500

Каждый год несколько американских компаний получают или теряют место в индексе S&P 500. Чтобы компания могла претендовать на включение, она должна быть базирующейся в США компанией, торгуемой на фондовой бирже США, и иметь высокую ликвидность, положительную прибыль и хорошую кредитную историю. Компании должны поддерживать высокую рыночную капитализацию. По состоянию на декабрь 2020 года отсечение составляло 9,8 миллиарда долларов .

S&P 500 был запущен 4 марта 1957 года .

Исключение из индекса обычно происходит в результате слияний и поглощений или изменений в индексируемой компании, которые нарушают один или несколько критериев приемлемости. Дополнения обычно являются результатом необходимости заполнить пробел после удаления компании.

Реальный пример феномена S&P

В июне 2018 года Time Warner была исключена из индекса после ее приобретения компанией AT&T (T), которая уже входила в список S&P 500. Чтобы восполнить пробел, была добавлена технология FLEETCOR Technologies (FLT).

Как раз по сигналу феномен S&P вступил в силу. Сразу после объявления о присоединении FLEETCOR к S&P 500 цена ее акций выросла на 6,45%. Через неделю феномен S&P рассеялся. Цена акций снизилась, но осталась немного выше, чем цена до объявления .

Особенности

• Это происходит потому, что индекс широко отслеживается институциональными инвесторами. Когда акции добавляются, фонды, которые следуют за индексом, покупают акции.

• Феномен S&P – это временное повышение цены акции после объявления о ее включении в индекс S&P 500.

• S&P 500 считается одним из самых точных индексов для отслеживания акций крупных компаний США.