S&P-ilmiö

Mikä on S&P-ilmiö?

S&P-ilmiö on osakkeiden taipumus tilapäisesti nousta sen jälkeen, kun ilmoitettiin sen lisäämisestä S&P 500 -indeksiin. Tämä johtuu sijoitusrahastoista ja pörssinoteeratuista rahastoista,. jotka jäljittelevät S&P 500 -indeksiä ja ostavat osakkeita salkkuihinsa. Indeksiin sisällyttäminen voi myös tarjota tilapäistä vauhtia vähittäisostolle.

S&P-ilmiön ymmärtäminen

S&P-ilmiö ilmenee, kun indeksirahastot ja muut S&P 500 -indeksiä seuraavat sijoitusvälineet ostavat osakkeita sen jälkeen, kun ne ilmoittavat sen sisällyttämisestä indeksiin. Ostohuippu luo nousupaineita osakkeisiin. Hintojen nousu on enimmäkseen väliaikaista ja tasaantuu S&P:hen liittyvien ostojen laantuessa.

S&P 500 on markkina-arvon mukaan arvostetuimpien yhdysvaltalaisten julkisesti noteerattujen yhtiöiden pääomapainotettu indeksi . Se on suosituin indeksirahastojen vertailuindeksi, sillä sitä pidetään Yhdysvaltain suurten osakkeiden tilan tärkeimpänä yksittäisenä barometrina . S&P 500:n ylivoimainen suosio on syynä siihen, että indeksin lisäyksillä on mitattavissa oleva vaikutus hintoihin. S&P Global arvioi, että 11,2 biljoonaa dollaria omaisuutta on indeksoitu tai vertailtu S&P 500 -indeksiin .

Indeksiä ylläpitää S&P Index Committee, johon kuuluvat Standard & Poor'sin ekonomistit ja indeksianalyytikot. Tämä tiimi kokoontuu säännöllisesti seuraamaan indeksiä ja harkitsemaan ja toteuttamaan muutoksia

S&P 500 -indeksin lisäämisen ja poistamisen kriteerit

Joka vuosi useat yhdysvaltalaiset yritykset saavuttavat tai menettävät paikan S&P 500 -indeksissä. Jotta yritys voidaan ottaa mukaan, sen on oltava yhdysvaltalainen yritys, jolla käydään kauppaa Yhdysvaltain pörssissä ja jolla on oltava korkea likviditeetti, positiivinen tulos ja hyvä luotto. Yritysten tulee säilyttää korkea markkina-arvo. Joulukuussa 2020 leikkaus oli 9,8 miljardia dollaria

S&P 500 lanseerattiin 4. maaliskuuta 1957 .

Indeksistä poistaminen johtuu tyypillisesti fuusioista ja yritysostoista tai muutoksista indeksoituun yritykseen, joka rikkoo yhtä tai useampaa kelpoisuusehtoa. Lisäykset johtuvat tyypillisesti tarpeesta täyttää aukko yrityksen poistamisen jälkeen.

Tosimaailman esimerkki S&P-ilmiöstä

Kesäkuussa 2018 Time Warner poistettiin indeksistä sen jälkeen, kun AT&T (T), joka oli jo S&P 500 -yritys, osti sen. Aukon täyttämiseksi lisättiin FLEETCOR Technologies (FLT).

S&P-ilmiö astui heti voimaan. Heti ilmoituksen jälkeen, että FLEETCOR liittyy S&P 500 -indeksiin, yhtiö näki osakkeidensa hinnan 6,45 prosentin nousun. Viikkoa myöhemmin S&P-ilmiö oli haihtunut. Osakkeen hinta asettui alemmas, mutta pysyi hieman korkeampana kuin sen ilmoitusta edeltävä hinta .

Kohokohdat

Tämä johtuu siitä, että institutionaaliset sijoittajat seuraavat indeksiä laajasti. Kun osake lisätään, indeksiä seuraavat rahastot ostavat osakkeen.
S&P-ilmiö on osakkeen hinnan tilapäinen nousu sen jälkeen, kun on ilmoitettu sen sisällyttämisestä S&P 500 -indeksiin.
S&P 500 -indeksiä pidetään yhtenä tarkimmista indekseistä suurten yhdysvaltalaisten osakkeiden seurantaan.