S&P-fenomen

Vad är S&P-fenomenet?

S&P-fenomenet är tendensen för aktie att tillfälligt stiga efter tillkännagivandet av dess tillägg till S&P 500 Index. Detta tillskrivs värdepappersfonder och börshandlade fonder som efterliknar S&P 500 Index som köper aktien för sina portföljer. Inkludering i indexet kan också ge ett tillfälligt uppsving från detaljhandelsköp.

Förstå S&P-fenomenet

S&P-fenomenet uppstår när indexfonder och andra investeringsinstrument som spårar S&P 500-indexet köper en aktie vid tillkännagivandet av att den ingår i indexet. Köpuppgången sätter press uppåt på aktien. Prisökningen är mestadels tillfällig och lägger sig efter att S&P-relaterade köp avtagit.

S&P 500 är ett kapitaliseringsviktat index för de största börsnoterade amerikanska företagen efter marknadsvärde. Det är det populäraste riktmärket för indexfonder, eftersom det anses vara den enskilt viktigaste barometern för staten för stora amerikanska aktier. S&P 500:s överväldigande popularitet är anledningen till att tillägg till indexet har en mätbar inverkan på priserna. S&P Global uppskattar att tillgångar på 11,2 biljoner dollar är indexerade eller benchmarkade till S&P 500 Index .

Indexet underhålls av S&P Index Committee, som inkluderar Standard & Poors ekonomer och indexanalytiker. Detta team träffas regelbundet för att övervaka indexet och för att överväga och genomföra förändringar .

Kriterier för tillägg och borttagning från S&P 500

Varje år vinner eller tappar flera amerikanska företag en plats i S&P 500 Index. För att ett företag ska kvalificera sig för inkludering måste det vara ett USA-baserat företag som handlas på en amerikansk börs och ha hög likviditet, positiv vinst och god kredit. Bolagen måste hålla ett högt börsvärde. I december 2020 var avstängningen 9,8 miljarder dollar .

S&P 500 lanserades den 4 mars 1957 .

Borttagning från indexet beror vanligtvis på fusioner och förvärv eller förändringar av ett indexerat företag som bryter mot ett eller flera behörighetskriterier. Tillägg beror vanligtvis på ett behov av att fylla en lucka efter ett företags borttagning.

Verkliga exempel på S&P-fenomenet

I juni 2018 tappades Time Warner från indexet efter förvärvet av AT&T (T), som redan var ett S&P 500-företag. För att fylla luckan lades FLEETCOR Technologies (FLT) till .

Direkt på vägen trädde S&P-fenomenet i kraft. Omedelbart efter tillkännagivandet om att FLEETCOR skulle gå med i S&P 500, såg företaget en 6,45% höjning i priset på sin aktie. En vecka senare hade S&P-fenomenet försvunnit. Aktiens pris satte sig lägre, men förblev marginellt högre än priset före tillkännagivandet .

##Höjdpunkter

– Det här beror på att indexet är allmänt spårat av institutionella investerare. När en aktie läggs till köper fonder som följer index aktien.

• S&P-fenomenet är en tillfällig ökning av priset på en aktie vid tillkännagivandet av dess inkludering i S&P 500 Index.

• S&P 500 anses vara ett av de mest exakta indexen för att spåra amerikanska aktier med stora bolag.