balance

Hvad er balancen?

Balancen viser en virksomheds aktiver,. passiver og egenkapital - som alle viser dens økonomiske stilling for en periode. Det kaldes også opgørelsen af finansiel stilling. Balancen er en af de tre hovedkomponenter i en virksomheds regnskab; de to andre er resultatopgørelsen og pengestrømsopgørelsen.

Aktiver, passiver og egenkapital er hovedkomponenterne i balancen. Aktiver viser, hvordan en virksomhed bruger sin kapital, mens passiver og egenkapital viser dens kapitalkilder. Og en virksomheds balance er, hvad navnet antyder: Aktiver skal svare til passiver plus egenkapital.

Aktiver omfatter tilgodehavender, varebeholdninger, ejendomme, anlæg, udstyr, kontanter og andre poster, der kan konverteres til kontanter, mens forpligtelser omfatter kreditorer, udskudt omsætning og lang- og kortfristet gæld. Egenkapital - forskellen mellem aktiver og passiver - inkluderer poster som overført overskud og kapitalbeholdning. Alle linjeposterne er i overensstemmelse med almindeligt accepterede regnskabsprincipper (GAAP).

For børsnoterede virksomheder findes balancen i årsregnskabet, der indsendes kvartalsvis og årligt til Securities and Exchange Commission.

Hvorfor er balancen vigtig?

Balancen giver et øjebliksbillede af en virksomheds finansielle styrke, og der er mange måder at fortolke data på. Det kan vise, hvordan en virksomhed udnytter sin kapital baseret på sine aktiver, og hvordan gæld kan hindre dens investerings- og vækstmuligheder. For eksempel tyder en virksomhed, der har flere aktiver end passiver, på, at den er meget solvent og er i stand til at bruge sin kapital til at købe virksomheder, investere i sin arbejdsstyrke og faciliteter og sætte nogle penge til side i omsættelige værdipapirer.

På bagsiden kan negativ egenkapital vise, at selskabets akkumulerede tab overstiger dets aktiekapital, hvilket kunne indikere, at det er på randen af konkurs. Virksomheder, der for nylig blev børsnoteret og endnu ikke har opnået overskud, har sandsynligvis akkumuleret tab, men er positive med deres kapitalbeholdning.

Hvad viser balancen?

Poster på balancen kan bruges til at vise forskellige målinger, der er nyttige for investorer til at fortolke en virksomheds finansielle stilling.

Gæld-til-egenkapital-forhold

En nøglemetrik er gæld-til-egenkapital-forholdet,. som angiver, hvor meget gearing en virksomhed har. Det beregnes ved at dividere forpligtelser med egenkapital.

Et højt forhold tyder på, at en virksomhed har påtaget sig meget gæld og ville tage lang tid, før dens gæld er tilbagebetalt. Det kan også betyde, at en virksomhed bliver nødt til at bruge mere af sine kontanter på tilbagebetaling af gæld i stedet for at bruge sin kapital til investeringer og andre muligheder.

Aktuelt forhold

Det aktuelle forhold angiver en virksomheds solvens. Det beregnes ved at dividere aktiver med passiver. Et forhold på 1 eller derover tyder på, at en virksomhed er i stand til at opfylde sine økonomiske forpligtelser. Et meget lavere forhold kan indikere, at en virksomhed optager mere gæld, end den let kunne betjene.

Forholdet mellem passiver og aktiver

Forholdet mellem passiver og aktiver angiver, hvor meget en virksomhed skylder i forhold til, hvad den ejer. Det beregnes ved at dividere passiver med aktiver. Et lavt forhold kan indikere, at en virksomhed holder sine lån i skak og er i stand til at tilbagebetale sin gæld til tiden. I mellemtiden kan et højt forhold betyde, at en virksomhed – ligesom med en høj gæld i forhold til egenkapital – bruger meget af sine kontanter på at betjene gæld.

Hvad er begrænsningerne for balancen?

At undersøge en virksomheds balance er kun én del af forståelsen af en virksomheds finansielle styrke. Det viser ikke en virksomheds evne til at generere overskud, som resultatopgørelsen gør. Det viser heller ikke, hvor mange kontanter en virksomhed har, og hvordan den anvender kontanterne, som kan findes i pengestrømsopgørelsen.

Som kapitalbeholdningen i egenkapitalen viser, er ikke alle poster opført i balancen bogført til dagsværdi på grund af brugen af en regnskabsmetode kendt som lavere af omkostninger eller marked (LCM), som ser på et aktivs dagsværdi og dets koster, men tager den lavere værdi. Det er især sandt med varebeholdninger, der har været holdt i lang tid, for at sikre, at aktiver ikke bliver overoppustet.

Dagsværdien for nogle varer adskiller sig fra markedsværdien ved, at værdien af et aktiv ikke bestemmes af markedspriser. Markedsprisen for varebeholdninger kan være svær at sætte, fordi priserne ikke altid er let tilgængelige og skal aftales mellem køber og sælger sammenlignet med aktier og obligationer, hvor priserne typisk er fastsat af markedet og er let tilgængelige.

Hvis en virksomhed skulle sælge alle sine aktiver, er det usandsynligt, at provenuet fra salget ville svare til bogført værdi. Alligevel fungerer posterne i balancen som en nyttig guide til, hvordan en virksomhed forvalter sine aktiver og passiver.

Balance Eksempel: Apple (NASDAQ: AAPL)

Nedenfor er Apples balance for 2020–2021, som viser aktiver svarende til passiver og egenkapital. Samlede aktiver, passiver og egenkapital viser, at den er i en stærk finansiel position. Aktiver overstiger forpligtelser, hvilket tyder på, at Apple er i stand til at opfylde alle sine finansielle forpligtelser.

Ved at sælge en del af sine omsættelige værdipapirer, for eksempel, ville virksomheden være i stand til at betale hele sin kort- og langfristede gæld, og den kunne stadig generere en vis fortjeneste med sine resterende værdipapirer. Samtidig kunne dets store lager af kontanter på hånden klare enhver umiddelbar betaling.

TTT

Alle tal, undtagen ændring i procent, er udtrykt i millioner af dollars og kommer fra Apples 10-K.

##Højdepunkter

• Det giver et øjebliksbillede af en virksomheds økonomi (hvad den ejer og skylder) på udgivelsesdatoen.

• En balance er et regnskab, der rapporterer en virksomheds aktiver, passiver og egenkapital.

• Balancen overholder en ligning, der sidestiller aktiver med summen af passiver og egenkapital.

• Fundamentale analytikere bruger balancer til at beregne økonomiske nøgletal.

• Balancen er et af de tre kerneregnskaber, der bruges til at evaluere en virksomhed.

##Ofte stillede spørgsmål

Hvorfor er en balance vigtig?

Balancen er et vigtigt værktøj, der bruges af ledere, investorer, analytikere og tilsynsmyndigheder til at forstå en virksomheds nuværende økonomiske sundhed. Det bruges generelt sammen med de to andre typer regnskaber: resultatopgørelsen og pengestrømsopgørelsen. Balancer giver brugeren mulighed for at få et overblik over virksomhedens aktiver og passiver. Balancen kan hjælpe brugerne med at besvare spørgsmål som, om virksomheden har en positiv nettoformue, om den har nok kontanter og kortfristede aktiver til at dække sine forpligtelser, og om virksomheden er stærkt forgældet i forhold til sine jævnaldrende.

Hvem udarbejder balancen?

Afhængigt af virksomheden kan forskellige parter være ansvarlige for at udarbejde balancen. For små privatejede virksomheder kan balancen udarbejdes af ejeren eller af en virksomhedsbogholder. For mellemstore private virksomheder kan de forberedes internt og derefter gennemgås af en ekstern revisor. Offentlige virksomheder er på den anden side forpligtet til at indhente ekstern revision af offentlige revisorer og skal også sikre, at deres bøger føres til en meget højere standard. Balancerne og andre regnskaber for disse virksomheder skal udarbejdes i overensstemmelse med Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) og skal indsendes regelmæssigt til Securities and Exchange Commission (SEC).

Hvad er indeholdt i balancen?

Balancen indeholder oplysninger om en virksomheds aktiver og passiver. Afhængigt af virksomheden kan dette omfatte kortfristede aktiver, såsom kontanter og tilgodehavender, eller langsigtede aktiver, såsom materielle anlægsaktiver (PP&E). Ligeledes kan dets forpligtelser omfatte kortfristede forpligtelser såsom kreditorer og lønninger, eller langfristede forpligtelser såsom banklån og andre gældsforpligtelser.