Svage shorts

Hvad er svage shorts?

Svage shorts refererer til handlende eller investorer, der har en kort position i en aktie eller et andet finansielt aktiv, som vil forlade ved den første indikation af prisstyrke. Svage shorts er typisk investorer med begrænset finansiel kapacitet, hvilket forhindrer dem i at tage for meget risiko på en short position. En svag short vil generelt have en stram stop-loss ordre på plads på den korte position for at begrænse tabet på den korte handel. Svage shorts minder konceptuelt om svage longs,. selvom sidstnævnte anvender lange positioner.

Forstå svage shorts

Svage shorts er mere tilbøjelige til at blive båret af detailhandlere frem for institutionelle investorer, da detailhandlerens finansielle kapacitet er begrænset. Når det er sagt, kan selv institutionelle investorer befinde sig i den svage-korte lejr, hvis de er økonomisk anstrengt og ikke har råd til at forpligte sig mere til handel.

Tilstedeværelsen af svage shorts kan forstærke volatiliteten i aktier, fordi svage shorts vil være tilbøjelige til at forlade deres korte positioner, hvis aktien viser tegn på styrkelse. En sådan kort dækning kan drive aktiekursen hurtigt op og tvinge andre handlende med korte positioner til at lukke dem af frygt for et kort squeeze.

Hvis aktien begynder at svækkes og er sårbar, kan de svage shorts genindsætte deres korte positioner. Svage shorts kan være begrænset af tilgængeligheden af kapital, men kan stadig have en høj grad af overbevisning i deres korte strategi. Kraftig shorting accentuerer aktiens svaghed og driver dens kurs hurtigt ned, et handelsmønster, der fører til aktievolatilitet.

For en detailhandler, der er day trading eller swing trading, er en svag short en positiv. Ved at forlade tidligt, når en aktie ikke længere ser svag ud, begrænser den erhvervsdrivende deres risiko og sparer deres kapital til de korte handler, der virker svage, men er rentable.

Aktier eller andre finansielle aktiver, der har en væsentlig svag kort tilstedeværelse, vil ofte være mere volatile end dem med mindre svag kort tilstedeværelse.

Sådan satser du mod svage shorts

Handlende leder ofte efter aktier med stor kort rente, en modstridende indikator til at identificere aktier, der er klar til at rykke op på et kort squeeze. Aktier, der er stærkt shortet af detailinvestorer, er bedre short-squeeze-kandidater end dem, der holdes af institutioner med dybe lommer, såsom hedgefonde.

En måde at identificere detailkortrenter på er ved at bruge handelssoftware, der viser større indehavere af aktien og blokhandler. En aktie med (a) minimale institutionelle besiddelser, (b) få blokhandler og (c) betydelig short rente vil sandsynligvis være en aktie med et uforholdsmæssigt stort antal svage shorts.

Handlende kan vente på, at prisen styrkes, og potentielt bevæge sig over et nøglemodstandsniveau, hvor mange kort-handel stop-loss-ordrer placeres. En trader indleder en lang position i forventning om en yderligere stigning, da svage short tradere tvinges ud af deres position.

Svag kort vs. Put/Call-forholdet

Puts er en anden måde at satse på en faldende aktiekurs. Put/call-forholdet måler antallet af købte put versus antallet af opkald, dem der profiterer, hvis aktiekursen stiger. Forholdet indikerer, hvornår handlende er blevet ekstremt bearish eller bullish på en aktie. Dette kan bruges som en modstridende indikator for, at en vending i prisen kan være forestående.

Begrænsninger ved brug af svage shorts

Det er svært at forudsige antallet af svage shorts og svært at tyde, hvis de korte positioner holdes, fordi aktien falder. Uanset om de er svage shorts eller ej, er disse handlende i den rigtige position til at tjene penge, og det kan være tåbeligt at købe ind i dem.

Forsøg på at tvinge svage shorts ud af en position, hvilket forårsager et prisspring, kan hæve prisen midlertidigt, men medmindre positive nyheder, fundamentale forhold eller tekniske detaljer dukker op, beslutter yderligere købere muligvis ikke at komme ind, og prisen vil fortsætte med at falde.

Svage shorts er en strategi, der ikke kan måles med stor nøjagtighed, derfor er det uvist præcist hvor mange svage shorts der er, eller hvor svage de er.

Højdepunkter

• Detailhandlere er mere tilbøjelige til at være svage shorts end institutionelle investorer.

• Detailhandlere kan drage fordel af svage shorts, da de kan kontrollere tab, og gå ud, hvis prisen stiger med et vist beløb.

• En svag short er en trader, der har en short position, som vil forlade hurtigt, hvis prisen begynder at stige.

• Bullish handlende køber aktier med en høj grad af kort rente og svage shorts i håb om at kursen vil stige, hvilket tvinger svage shorts til at købe og presse prisen yderligere op.