Asset-Or-Nothing Call Option
Hva er et aktiva-eller-ingenting-kjøpsalternativ?
En asset-or-nothing call er en type digital opsjon hvis utbetaling er fastsatt etter at den underliggende eiendelen overstiger den forhåndsbestemte terskelen eller innløsningsprisen. Utbetalingen avhenger bare av hvorvidt den underliggende eiendelen lukkes over innløsningskursen – i pengene (ITM) – på utløpsdatoen. Det spiller ingen rolle hvor dyp ITM da utbetalingen er fast.
Forstå et aktiva-eller-ingenting-kjøpsalternativ
Asset-or-nothing-samtaler og asset-or-nothing setter enten betale eller ikke betale et fast beløp, avhengig av om de utløper ITM eller ikke. De kan være en effektiv sikringsmekanisme under de rette omstendighetene på grunn av deres forenklede risiko- og utbetalingsstruktur.
Som navnet antyder, avgjør aktiva-eller-ingenting-alternativer med den fysiske leveringen av det underliggende aktivaet. Selv om alle digitale opsjoner (noen ganger referert til som binære opsjoner) kan høres enkle ut, skiller de seg fra standardiserte opsjoner for de fleste verdipapirer og kan handles på uregulerte plattformer. Dette betyr at de kan ha en høyere risiko forbundet med en illikvid underliggende. De kan også være mer utsatt for bruk av de som driver med uredelig aktivitet.
Investorer som ønsker å investere i binære opsjoner bør bruke plattformer som er regulert av Securities and Exchange Commission (SEC), Commodity Futures Trading Commission (CFTC) eller andre regulatorer.
Fordi funksjonene til ethvert digitalt alternativ ligner på enkelheten ved å plassere et kasinospill, bærer de et stigma av å være lik et gamblinginstrument. Men stigmaet alene eliminerer ikke den legitime bruken av et slikt instrument.
Når det er sagt, foretrekker de fleste markedsaktører standardalternativer, som betaler på en glidende skala. Jo dypere ITM-standardalternativene beveger seg, desto høyere blir utbetalingen, noe som gjør sikringen mer nøyaktig forbundet med prisbevegelse.
Det finnes andre typer binære opsjoner, inkludert cash-or-nothing-anrop og cash-or-nothing-puts. Som navnene tilsier tar de opp med kontanter. Og siden de er digitale, altså alle eller ingen, hvis den underliggende prisen er over strikeprisen,. betaler den den underliggende prisen, og hvis den ikke er over streiken, så er gevinsten null.
Binære opsjoner er enten amerikansk eller europeisk stil,. avhengig av det individuelle markedet og det underliggende aktivaet. Digitale alternativer i amerikansk stil utøves automatisk i det øyeblikket de får ITM, i motsetning til standardalternativer i amerikansk stil. Dette betyr at innehaveren får utbetalingen umiddelbart i stedet for å vente på utløp, i likhet med etttrykksalternativer. De mer vanlige digitale alternativene i europeisk stil trener i mellomtiden bare ved utløp.
De fleste aktiva-eller-ingenting-kjøpsopsjoner er i europeisk stil, noe som betyr at de kun utøves ved utløp.
Eksempel på en Asset-Or-Nothing Call Option
Anta at gull handles til $1260 per unse kl. 12:45, 2. juni. En trader er optimistisk på gull og tror at det vil handle over $1275 før slutten av den handelsdagen den 2. juni. Trader kjøper 10 gull-$1275-eiendeler -eller-ingenting kjøpsopsjoner kl. 12:45 Hvis gull stenger over $1 275 ved slutten av handelsdagen, den 2. juni, vil traderen motta 10 kontrakter verdt gull. Hvis gull ikke klarer å lukke over $1 275, taper traderen hele investeringen.
Å lukke litt ITM er alt samtaleinnehaveren trenger for å tjene. Hvis traderen tror at den underliggende eiendelen vil lukke betydelig høyere enn innløsningskursen, kan et standardalternativ være et bedre valg siden det lar innehaveren delta i den gevinsten. Kostnaden bør også være lavere.
##Høydepunkter
Disse alternativene er digitale eller binære, noe som betyr at de betaler en forhåndsbestemt utbetaling eller null.
Asset-or-nothing-alternativer kan være en forenklet risikosikring.
En asset-or-nothing call er en type digital opsjon hvis utbetaling er fastsatt etter at den underliggende eiendelen overstiger den forhåndsbestemte terskelen eller innløsningsprisen.
Asset-or-nothing kjøpsopsjoner gjør opp med den fysiske leveringen av den underliggende eiendelen hvis opsjonen utløper i pengene.
