Opção de compra de ativo ou nada

O que é uma opção de compra de ativo ou nada?

Uma chamada de ativo ou nada é um tipo de opção digital cujo pagamento é fixado após o ativo subjacente exceder o limite ou preço de exercício predeterminado. O pagamento depende apenas se o ativo subjacente fecha ou não acima do preço de exercício - in the money (ITM) - na data de vencimento. Não importa quão profundo o ITM seja, pois o pagamento é fixo.

Entendendo uma opção de compra de ativo ou nada

As chamadas de ativo ou nada e as opções de ativo ou nada pagam ou não pagam um valor fixo, dependendo de expirarem o ITM ou não. Eles podem ser um mecanismo de hedge eficaz nas circunstâncias certas devido à sua estrutura simplificada de risco e pagamento.

Como o nome sugere, as opções de ativo ou nada são liquidadas com a entrega física do ativo subjacente. Embora todas as opções digitais (às vezes chamadas de opções binárias) possam parecer simples, elas diferem das opções padronizadas para a maioria dos títulos e podem ser negociadas em plataformas não regulamentadas. Isso significa que eles podem ter um risco maior associado a um subjacente ilíquido. Eles também podem ser mais suscetíveis ao uso por aqueles envolvidos em atividades fraudulentas.

Os investidores que desejam investir em opções binárias devem usar plataformas regulamentadas pela Securities and Exchange Commission (SEC), a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ou outros reguladores.

Como o funcionamento de qualquer opção digital se assemelha à simplicidade de fazer uma aposta de cassino, eles carregam o estigma de serem semelhantes a um instrumento de jogo. Mas o estigma por si só não elimina o uso legítimo de tal instrumento.

Dito isso, a maioria dos participantes do mercado prefere opções padrão, que pagam em uma escala móvel. Quanto mais profundas as opções padrão ITM se movem, maior o pagamento, tornando seu hedge mais conectado com o movimento dos preços.

Existem outros tipos de opções binárias, incluindo chamadas de dinheiro ou nada e opções de dinheiro ou nada. Como os nomes sugerem, eles resolvem com dinheiro. E como são digitais, ou seja, tudo ou nada, se o preço do subjacente estiver acima do preço de exercício,. ele paga o preço do subjacente, e se não estiver acima do preço de exercício, o retorno é zero.

As opções binárias são do estilo americano ou do estilo europeu,. dependendo do mercado individual e do ativo subjacente. As opções digitais de estilo americano exercem automaticamente no momento em que obtêm o ITM, ao contrário das opções padrão de estilo americano. Isso significa que o titular recebe o pagamento imediatamente, em vez de aguardar a expiração, semelhante às opções de um toque. As opções digitais de estilo europeu mais comuns, entretanto, só são exercidas no vencimento.

A maioria das opções de compra de ativos ou nada são do estilo europeu, o que significa que elas só são exercidas no vencimento.

Exemplo de uma opção de compra de ativo ou nada

Suponha que o ouro seja negociado a US$ 1.260 por onça às 12h45 de 2 de junho. Um trader está otimista em relação ao ouro e acredita que ele negociará acima de US$ 1.275 antes do final do pregão de 2 de junho. O trader compra 10 ativos de ouro de US$ 1.275 -ou-nada opções de compra às 12h45 Se o ouro fechar acima de US$ 1.275 no final do dia de negociação, em 2 de junho, o trader receberá 10 contratos no valor de ouro. Se o ouro não fechar acima de US$ 1.275, o trader perde todo o investimento.

Fechar apenas um pouco o ITM é tudo o que o titular da chamada precisa para lucrar. Se o trader acredita que o ativo subjacente fechará significativamente mais alto que o preço de exercício, uma opção padrão pode ser uma escolha melhor, pois permite que o detentor participe desse ganho. O custo também deve ser menor.

##Destaques

• Essas opções são digitais ou binárias, ou seja, pagam um pagamento predeterminado ou zero.

• As opções de ativo ou nada podem ser um hedge de risco simplificado.

• Uma chamada de ativo ou nada é um tipo de opção digital cujo pagamento é fixado após o ativo subjacente exceder o limite ou preço de exercício predeterminado.

• As opções de compra de ativo ou nada liquidam com a entrega física do ativo subjacente se a opção expirar no dinheiro.