Opcja kupna aktywa albo nic
Co to jest opcja kupna typu aktywa albo nic?
Wezwanie aktywa albo nic to rodzaj opcji cyfrowej, której wypłata jest ustalana po przekroczeniu przez aktywa bazowe ustalonego progu lub ceny wykonania. Wypłata zależy tylko od tego, czy bazowy składnik aktywów zamknie się powyżej ceny wykonania — w pieniądzu (ITM) — w dniu wygaśnięcia. Nie ma znaczenia, jak głęboko ITM jest ustalona wypłata.
Zrozumienie opcji kupna aktywa albo nic
Wezwania typu aktywa albo nic i aktywa albo nic stawiają albo płacą, albo nie płacą ustalonej kwoty, w zależności od tego, czy wygasają ITM, czy nie. Mogą być skutecznym mechanizmem zabezpieczającym w odpowiednich okolicznościach ze względu na uproszczoną strukturę ryzyka i wypłat.
Jak sama nazwa wskazuje, opcje typu „aktywa albo nic” rozliczane są z fizyczną dostawą aktywów bazowych. Chociaż wszystkie opcje cyfrowe (czasami określane jako opcje binarne) mogą wydawać się proste, różnią się one od standardowych opcji dla większości papierów wartościowych i mogą być przedmiotem obrotu na nieuregulowanych platformach. Oznacza to, że mogą wiązać się z wyższym ryzykiem związanym z niepłynnym instrumentem bazowym. Mogą być również bardziej podatne na użycie przez osoby zaangażowane w nieuczciwą działalność.
Inwestorzy, którzy chcą inwestować w opcje binarne, powinni korzystać z platform regulowanych przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), Komisję ds. Obrotu Towarowymi Kontraktami Terminowymi (CFTC) lub inne organy regulacyjne.
Ponieważ działanie każdej opcji cyfrowej przypomina prostotę obstawiania zakładu w kasynie, nosi piętno podobieństwa do instrumentu hazardowego. Ale samo napiętnowanie nie wyklucza legalnego korzystania z takiego instrumentu.
To powiedziawszy, większość uczestników rynku preferuje standardowe opcje, które płacą według ruchomej skali. Im głębiej przesuwają się standardowe opcje ITM, tym wyższa jest wypłata, przez co ich zabezpieczenie jest dokładniej powiązane z ruchem cen.
Istnieją inne rodzaje opcji binarnych, w tym połączenia typu „gotówka albo nic” i puty typu „gotówka albo nic”. Jak sugerują nazwy, rozliczają się gotówką. A ponieważ są cyfrowe, tj. wszystkie lub żadne, jeśli cena instrumentu bazowego jest wyższa od ceny wykonania,. płaci cenę instrumentu bazowego, a jeśli nie jest wyższa od ceny wykonania, wypłata wynosi zero.
Opcje binarne są w stylu amerykańskim lub europejskim,. w zależności od indywidualnego rynku i instrumentu bazowego. Opcje cyfrowe w stylu amerykańskim automatycznie uruchamiają się w momencie uzyskania ITM, w przeciwieństwie do standardowych opcji w stylu amerykańskim. Oznacza to, że posiadacz otrzymuje wypłatę natychmiast, zamiast czekać na wygaśnięcie, podobnie jak w przypadku opcji jednoprzyciskowych. Tymczasem bardziej popularne opcje cyfrowe w stylu europejskim działają tylko po wygaśnięciu.
Większość opcji kupna typu „aktywa albo nic” jest w stylu europejskim, co oznacza, że są realizowane tylko w momencie wygaśnięcia.
Przykład opcji kupna aktywa albo nic
Załóżmy, że 2 czerwca o godzinie 12:45 cena złota wynosi 1260 USD za uncję. Trader jest uparty na złocie i uważa, że przed końcem tego dnia handlowego, 2 czerwca, cena złota przekroczy 1275 USD. Trader kupuje 10 sztuk złota o wartości 1275 USD -albo nic opcji call o 12:45 Jeśli złoto zamknie się powyżej 1,275 USD na koniec dnia handlowego, 2 czerwca, inwestor otrzyma 10 kontraktów na złoto. Jeśli złoto nie zamknie się powyżej 1,275 USD, inwestor traci całą inwestycję.
Nieznaczne zamknięcie ITM to wszystko, czego potrzebuje posiadacz połączenia, aby zyskać. Jeśli inwestor uważa, że aktywa bazowe zamkną się znacznie wyżej niż cena wykonania, wówczas opcja standardowa może być lepszym wyborem, ponieważ pozwala posiadaczowi na udział w tym zysku. Koszt również powinien być niższy.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Te opcje są cyfrowe lub binarne, co oznacza, że wypłacają z góry ustaloną wypłatę lub zero.
Opcje typu „aktywa albo nic” mogą stanowić uproszczone zabezpieczenie przed ryzykiem.
Wezwanie aktywa albo nic to rodzaj opcji cyfrowej, której wypłata jest ustalana po przekroczeniu przez aktywa bazowe ustalonego progu lub ceny wykonania.
Opcje kupna typu „Aktywa albo nic” rozliczane są z fizyczną dostawą aktywów bazowych, jeśli opcja wygaśnie w pieniądzu.
