Опцион «актив или ничего»

Что такое опцион «актив или ничего»?

Колл «актив или ничего» — это тип цифрового опциона,. выплата по которому фиксируется после того, как базовый актив превысит заранее определенный порог или цену исполнения. Выплата зависит только от того, закроется ли базовый актив выше цены исполнения — в деньгах (ITM) — в дату экспирации. Неважно, насколько глубокая ITM, так как выплата фиксированная.

Понимание опциона «актив или ничего»

актив или ничего» и опционы « актив или ничего» либо платят, либо не платят фиксированную сумму, в зависимости от того, истечет ли срок действия ITM или нет. Они могут быть эффективным механизмом хеджирования при правильных обстоятельствах благодаря упрощенной структуре рисков и выплат.

Как следует из названия, опционы «актив или ничего» рассчитываются с физической поставкой базового актива. Хотя все цифровые опционы (иногда называемые бинарными опционами) могут показаться простыми, они отличаются от стандартных опционов для большинства ценных бумаг и могут продаваться на нерегулируемых платформах. Это означает, что они могут нести более высокий риск, связанный с неликвидным базовым активом. Они также могут быть более уязвимы для использования теми, кто занимается мошеннической деятельностью.

Инвесторы, желающие инвестировать в бинарные опционы, должны использовать платформы, регулируемые Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) или другими регулирующими органами.

Поскольку работа любого цифрового варианта напоминает простоту размещения ставки в казино, они несут на себе клеймо сходства с инструментом для азартных игр. Но само по себе клеймо не исключает законного использования такого инструмента.

При этом большинство участников рынка предпочитают стандартные варианты, которые оплачиваются по скользящей шкале. Чем глубже движутся стандартные опционы ITM, тем выше выплата, что делает их хеджирование более точно связанным с движением цены.

Существуют и другие типы бинарных опционов, в том числе коллы «наличные или ничего » и путы «наличные или ничего». Как следует из названия, они расплачиваются наличными. А так как они цифровые, т.е. все или ничего, то если цена базового актива выше цены исполнения,. то выплачивается цена базового актива, а если она не выше цены исполнения, то выплата равна нулю.

Бинарные опционы бывают американского или европейского стиля,. в зависимости от конкретного рынка и базового актива. Цифровые опционы в американском стиле автоматически исполняются в момент получения ITM, в отличие от стандартных опционов в американском стиле. Это означает, что держатель получает выплату немедленно, а не ждет истечения срока действия, аналогично опционам в одно касание . В то же время более распространенные цифровые опционы в европейском стиле исполняются только по истечении срока действия.

Большинство колл-опционов «актив или ничего» выполнены в европейском стиле, то есть они исполняются только по истечении срока действия.

Пример колл-опциона «актив или ничего»

Предположим, что золото торгуется по цене 1260 долларов за унцию в 12:45 2 июня. Трейдер настроен по-бычьи в отношении золота и полагает, что оно будет стоить выше 1275 долларов до конца этого торгового дня 2 июня. Трейдер покупает 10 золотых активов по 1275 долларов. Колл-опционы «или ничего» в 12:45. Если золото закроется выше 1275 долларов в конце торгового дня, 2 июня, трейдер получит 10 контрактов на золото. Если золото не закрывается выше 1275 долларов, трейдер теряет все инвестиции.

Небольшое закрытие ITM — это все, что нужно держателю колла для получения прибыли. Если трейдер считает, что базовый актив закроется значительно выше цены исполнения, то стандартный опцион может быть лучшим выбором, поскольку он позволяет держателю участвовать в этой прибыли. Стоимость также должна быть ниже.

Особенности

• Эти опции являются цифровыми или бинарными, что означает, что они платят заранее определенную выплату или ноль.

• Опционы «активы или ничего» могут быть упрощенным хеджированием рисков.

• Колл «актив или ничего» — это тип цифрового опциона, выплата по которому фиксируется после того, как базовый актив превысит заранее определенный порог или цену исполнения.

• Опционы колл «актив или ничего» рассчитываются физической поставкой базового актива, если опцион истекает в деньгах.