Köpoption Asset-Or-Nothing
Vad är ett köpoption för tillgång eller inget?
Ett tillgång-eller-ingenting-samtal är en typ av digital option vars utbetalning fastställs efter att den underliggande tillgången överstiger den förutbestämda tröskeln eller lösenpriset. Utbetalningen beror bara på om den underliggande tillgången stänger över lösenpriset – i pengarna (ITM) – vid utgångsdatumet. Det spelar ingen roll hur djup ITM som utbetalningen är fast.
Förstå en tillgång-eller-ingenting köpoption
Asset-or-nothing-samtal och asset-or-nothing sätter antingen betala eller inte betala ett fast belopp, beroende på om de löper ut ITM eller inte. De kan vara en effektiv säkringsmekanism under rätt omständigheter på grund av deras förenklade risk- och utbetalningsstruktur.
Som namnet antyder avgörs tillgång-eller-ingenting-alternativ med den fysiska leveransen av den underliggande tillgången. Även om alla digitala optioner (ibland kallade binära optioner) kan låta enkla, skiljer de sig från standardiserade optioner för de flesta värdepapper och kan handlas på oreglerade plattformar. Detta innebär att de kan ha en högre risk förknippad med ett illikvidt underliggande. De kan också vara mer mottagliga för användning av dem som ägnar sig åt bedräglig verksamhet.
Investerare som vill investera i binära optioner bör använda plattformar som regleras av Securities and Exchange Commission (SEC), Commodity Futures Trading Commission (CFTC) eller andra tillsynsmyndigheter.
Eftersom funktionssättet för alla digitala alternativ liknar enkelheten att placera ett kasinospel, bär de på ett stigma av att likna ett spelinstrument. Men stigmat ensamt eliminerar inte den legitima användningen av ett sådant instrument.
Som sagt, de flesta marknadsaktörer föredrar standardalternativ, som betalar på en glidande skala. Ju djupare ITM-standardalternativ rör sig, desto högre blir utbetalningen, vilket gör deras säkring mer exakt kopplad till prisrörelser.
Det finns andra typer av binära optioner, inklusive cash-or-nothing calls och cash-or-nothing puts. Som namnen antyder gör de upp med kontanter. Och eftersom de är digitala, dvs alla eller inga, om det underliggande priset är över lösenpriset,. betalar det det underliggande priset, och om det inte är över lösen, så är utdelningen noll.
Binära optioner är antingen amerikansk stil eller europeisk stil,. beroende på den individuella marknaden och den underliggande tillgången. Digitala alternativ i amerikansk stil utövas automatiskt i det ögonblick de får ITM, till skillnad från standardalternativ i amerikansk stil. Detta innebär att innehavaren får utbetalningen omedelbart istället för att vänta på utgången, liknande alternativen med en knapptryckning. De vanligare digitala alternativen i europeisk stil utövas endast vid utgången.
De flesta köpoptioner för tillgångar eller inget är i europeisk stil, vilket innebär att de endast utnyttjas vid utgången.
Exempel på en Asset-Or-Nothing Call Option
Antag att guld handlas till 1 260 USD per uns klockan 12:45 den 2 juni. En handlare är hausse på guld och tror att det kommer att handlas över 1 275 USD före slutet av den handelsdagen den 2 juni. Handlaren köper 10 guldtillgångar för 1 275 USD -or-nothing köpoptioner kl. 12:45 Om guld stänger över $1 275 i slutet av handelsdagen, den 2 juni, skulle handlaren få 10 kontrakt värda guld. Om guldet misslyckas med att stänga över $1 275 förlorar handlaren hela investeringen.
Att stänga lite ITM är allt samtalsinnehavaren behöver för att tjäna. Om handlaren tror att den underliggande tillgången kommer att stängas betydligt högre än lösenpriset, kan ett standardalternativ vara ett bättre val eftersom det tillåter innehavaren att delta i den vinsten. Kostnaden bör också vara lägre.
##Höjdpunkter
- Dessa alternativ är digitala eller binära, vilket innebär att de betalar en förutbestämd utbetalning eller noll.
– Tillgång-eller-ingenting-alternativ kan vara en förenklad risksäkring.
Ett tillgång-eller-ingenting-samtal är en typ av digital option vars utbetalning fastställs efter att den underliggande tillgången överstiger den förutbestämda tröskeln eller lösenpriset.
Asset-or-nothing köpoptioner kvittar med den fysiska leveransen av den underliggande tillgången om optionen löper ut i pengarna.
