Kjøp for å dekke
Hva er Buy for å dekke?
Kjøp for å dekke refererer til en kjøpsordre gjort på en aksje eller et annet børsnotert verdipapir for å stenge en eksisterende shortposisjon. Et shortsalg innebærer å selge aksjer i et selskap som en investor ikke eier, da aksjene er lånt fra en megler, men må betales tilbake på et tidspunkt.
Forstå Buy to Cover
Et kjøp for å dekke ordre om å kjøpe et likt antall aksjer til de lånte, "dekker" shortsalget og gjør at aksjene kan returneres til den opprinnelige långiveren, typisk investorens egen megler-forhandler,. som kan ha måttet låne aksjene fra en tredjepart.
En shortselger satser på at aksjekursen går ned og søker å kjøpe tilbake aksjene til en lavere pris enn den opprinnelige shortsalgsprisen. Shortselgeren må betale hver margin call og kjøpe tilbake aksjene for å returnere dem til utlåner.
Nærmere bestemt, når aksjen begynner å stige over prisen som aksjene ble shortet til, kan shortselgerens megler kreve at selgeren utfører et kjøp for å dekke ordre som en del av en margin call. For å forhindre at dette skjer, bør shortselgeren alltid ha nok kjøpekraft på meglerkontoen sin til å foreta nødvendige "kjøp for å dekke" handler før markedsprisen på aksjen utløser en margin call.
Kjøp for å dekke og marginhandler
Investorer kan foreta kontanttransaksjoner når de kjøper og selger aksjer, noe som betyr at de kan kjøpe med kontanter på sine egne meglerkontoer og selge det de tidligere har kjøpt. Alternativt kan investorer kjøpe og selge på margin med midler og verdipapirer lånt fra meglerne deres. Dermed er et short salg iboende en marginhandel, da investorer selger noe de ikke allerede eier.
Handel med margin er mer risikabelt for investorer enn å bruke kontanter eller egne verdipapirer på grunn av potensielle tap fra marginsamtaler. Investorer mottar margin calls når markedsverdien av det underliggende verdipapiret beveger seg mot posisjonene de har tatt i marginhandler, nemlig nedgangen i sikkerhetsverdiene ved kjøp på margin, og økningen av sikkerhetsverdiene ved shortsalg. Investorer må tilfredsstille marginkrav ved å sette inn ekstra kontanter eller gjøre relevante kjøps- eller salgshandler for å kompensere for eventuelle ugunstige endringer i verdien av de underliggende verdipapirene.
Når en investor selger short og markedsverdien av det underliggende verdipapiret har steget over shortsalgsprisen, vil inntektene fra det tidligere shortsalget være mindre enn det som trengs for å kjøpe det tilbake. Dette vil resultere i en tapende posisjon for investoren. Hvis markedsverdien av verdipapiret fortsetter å stige, vil investoren måtte betale stadig mer for å kjøpe tilbake verdipapiret. Hvis investoren ikke forventer at verdipapiret skal falle under den opprinnelige short-salgsprisen på kort sikt, bør de vurdere å dekke shortposisjonen tidligere enn senere.
Eksempel på Buy to Cover
Anta at en trader åpner en shortposisjon i ABC-lageret. Etter deres undersøkelser tror de at ABCs aksjekurs, som for tiden handles til 100 dollar, vil falle i løpet av de kommende månedene fordi selskapets økonomi signaliserer at selskapet er i nød. For å tjene på avhandlingen deres låner traderen 100 aksjer av ABC fra en megler og selger dem i det åpne markedet til den nåværende prisen på $100.
Deretter faller ABCs aksjer til $90 og traderen legger inn et kjøp for å dekke for å kjøpe ABCs aksjer til den nye prisen og returnere de 100 aksjene de lånte tilbake til megleren. Traderen må legge inn kjøpet for å dekke bestillingen før en margin call. Transaksjonen gir traderen en fortjeneste på $1000: $10.000 (salgspris) - $9.000 (kjøpspris).
Høydepunkter
Kjøp for å dekke refererer til en kjøpsordre som lukker en traders shortposisjon.
Handelen er gjort i troen på at en aksjes pris vil synke, så aksjer selges til en høyere pris og deretter kjøpes tilbake til en lavere pris.
Kjøp for å dekke bestillinger er generelt marginhandler.
Shortposisjoner lånes fra en megler og et kjøp for å dekke gjør at shortposisjonene kan "dekkes" og returneres til den opprinnelige långiveren.
