Comprar para cubrir

¿Qué es comprar para cubrir?

Comprar para cubrir se refiere a una orden de compra realizada sobre una acción u otro valor cotizado para cerrar una posición corta existente. Una venta corta consiste en vender acciones de una empresa que no es propiedad de un inversionista, ya que las acciones se toman prestadas de un corredor pero deben devolverse en algún momento.

Comprender la compra para cubrir

Una orden de compra para cubrir la compra de un número igual de acciones a las prestadas, "cubre" la venta corta y permite que las acciones se devuelvan al prestamista original, generalmente el propio corredor de bolsa del inversionista,. que puede haber tenido que tomar prestadas las acciones. de un tercero.

Un vendedor en corto apuesta a que el precio de las acciones bajará y busca volver a comprar las acciones a un precio más bajo que el precio de venta en corto original. El vendedor en corto debe pagar cada llamada de margen y recomprar las acciones para devolverlas al prestamista.

Específicamente, cuando las acciones comienzan a subir por encima del precio al que se vendieron en corto, el corredor del vendedor en corto puede exigir que el vendedor ejecute una orden de compra para cubrir como parte de una llamada de margen. Para evitar que esto suceda, el vendedor en corto siempre debe mantener suficiente poder adquisitivo en su cuenta de corretaje para realizar las transacciones necesarias de "compra para cubrir" antes de que el precio de mercado de las acciones active una llamada de margen.

Compra para cubrir y operar con margen

Los inversores pueden realizar transacciones en efectivo al comprar y vender acciones, lo que significa que pueden comprar con efectivo en sus propias cuentas de corretaje y vender lo que compraron previamente. Alternativamente, los inversores pueden comprar y vender con margen con fondos y valores tomados en préstamo de sus corredores. Por lo tanto, una venta corta es inherentemente una operación de margen, ya que los inversores venden algo que aún no poseen.

Operar con margen es más riesgoso para los inversores que usar efectivo o sus propios valores debido a las pérdidas potenciales de las llamadas de margen. Los inversores reciben llamadas de margen cuando el valor de mercado del valor subyacente se mueve en contra de las posiciones que han tomado en las operaciones de margen, es decir, la disminución de los valores de los valores cuando se compra con margen y el aumento de los valores de los valores cuando se venden al descubierto. Los inversores deben satisfacer las llamadas de margen depositando efectivo adicional o realizando transacciones de compra o venta relevantes para compensar cualquier cambio desfavorable en el valor de los valores subyacentes.

Cuando un inversionista está vendiendo al descubierto y el valor de mercado del valor subyacente ha subido por encima del precio de venta al descubierto, los ingresos de la venta al descubierto anterior serían menores de lo que se necesita para volver a comprarlo. Esto daría lugar a una posición perdedora para el inversor. Si el valor de mercado del valor sigue aumentando, el inversor tendría que pagar cada vez más para recomprar el valor. Si el inversor no espera que el valor caiga por debajo del precio de venta en corto original a corto plazo, debería considerar cubrir la posición en corto lo antes posible.

Ejemplo de compra para cubrir

Supongamos que un comerciante abre una posición corta en acciones ABC. Después de su investigación, creen que el precio de las acciones de ABC, que actualmente cotiza a $100, caerá en los próximos meses porque las finanzas de la empresa indican que la empresa está en dificultades. Para beneficiarse de su tesis, el comerciante toma prestadas 100 acciones de ABC de un corredor y las vende en el mercado abierto al precio actual de $100.

Posteriormente, las acciones de ABC caen a $ 90 y el comerciante coloca una orden de compra para cubrir para comprar acciones de ABC al nuevo precio y devolver las 100 acciones que tomó prestadas al corredor. El comerciante debe colocar la orden de compra para cubrir antes de una llamada de margen. La transacción le da al comerciante una ganancia neta de $ 1,000: $ 10,000 (precio de venta) - $ 9,000 (precio de compra).

Reflejos

• Buy to cover se refiere a una orden comercial de compra que cierra la posición corta de un operador.

• La negociación se realiza con la creencia de que el precio de una acción bajará, por lo que las acciones se venden a un precio más alto y luego se vuelven a comprar a un precio más bajo.

• Las órdenes de compra para cubrir son generalmente operaciones de margen.

• Las posiciones cortas se toman prestadas de un corredor y una compra para cubrir permite que las posiciones cortas se "cubran" y se devuelvan al prestamista original.