Kaos teori

Hva er kaosteori?

Kaosteori er et matematisk begrep som forklarer at det er mulig å få tilfeldige resultater fra normale ligninger. Hovedoppskriften bak denne teorien er den underliggende forestillingen om små hendelser som i betydelig grad påvirker utfallet av tilsynelatende urelaterte hendelser. Kaosteori omtales også som «ikke-lineær dynamikk».

Forstå kaosteori

Kaosteori har blitt brukt på mange forskjellige ting, fra å forutsi værmønstre til aksjemarkedet. Enkelt sagt er kaosteori et forsøk på å se og forstå den underliggende rekkefølgen til komplekse systemer som kan se ut til å være uten orden ved første øyekast.

Det første virkelige eksperimentet i kaosteori ble gjort i 1960 av en meteorolog, Edward Lorenz. Han jobbet med et ligningssystem for å forutsi hva været sannsynligvis ville bli. I 1961 ønsket han å gjenskape en tidligere værsekvens, men han begynte sekvensen midtveis og skrev ut bare de tre første desimalene i stedet for hele seks. Dette endret sekvensen radikalt, som med rimelighet kunne antas å speile den opprinnelige sekvensen med bare en liten endring på tre desimaler. Lorenz beviste imidlertid at tilsynelatende ubetydelige faktorer kan ha en enorm effekt på det totale resultatet. Kaosteori utforsker effekten av små hendelser som dramatisk påvirker utfallet av tilsynelatende urelaterte hendelser.

Kaosteori i aksjemarkedet

Kaosteori er en kontroversiell og komplisert teori som har blitt brukt for å forklare noen funksjoner ved systemer som tradisjonelt har vært vanskelig å modellere nøyaktig. Finansmarkedene faller inn i denne kategorien med den ekstra fordelen av å komme med et rikt sett med historiske data. Et interessant finansielt fenomen som kaosteori kan bidra til å illustrere, om ikke forklare, er hvordan tilsynelatende sunne finansmarkeder kan lide av plutselige sjokk og krasjer.

Tilhengere av kaosteori mener at prisen er den aller siste tingen som endres for en aksje, obligasjon eller andre verdipapirer. Dette antyder at perioder med lav prisvolatilitet ikke nødvendigvis gjenspeiler markedets sanne helse. Å se på pris som en etterslepende indikator setter investorer i mørket når det gjelder å kunne oppdage krasj før de skjer. Dette passer selvfølgelig med opplevelsen til de fleste investorer som har opplevd black swan -hendelser og økonomiske sammenbrudd. Det er noen som ser ut til å kunne posisjonere seg for markedsnedgangstider på forhånd, men de graver ofte mye dypere enn prisdata for å forstå strukturelle svakheter som mesteparten av markedet har oversett.

Det store forbeholdet med kaosteori er at det for ofte brukes som en måte å rabatt på investeringer. Mens markedene er nesten umulige å forutsi over en kortsiktig periode, er de mer konsistente på lang sikt. Bare fordi du ikke kan time neste krasj, betyr det ikke at du ikke bør investere i aksjer med sterke fundamentale verdier som har en tendens til å prestere på lang sikt.