Kaosteori

Vad är kaosteori?

Kaosteori är ett matematiskt begrepp som förklarar att det är möjligt att få slumpmässiga resultat från normala ekvationer. Huvudregeln bakom denna teori är den underliggande föreställningen om små händelser som signifikant påverkar resultatet av till synes orelaterade händelser. Kaosteori kallas också "icke-linjär dynamik."

Förstå kaosteori

Kaosteorin har tillämpats på många olika saker, från att förutsäga vädermönster till aktiemarknaden. Enkelt uttryckt är kaosteorin ett försök att se och förstå den underliggande ordningen för komplexa system som kan tyckas vara utan ordning vid första anblicken.

Det första riktiga experimentet i kaosteori gjordes 1960 av en meteorolog, Edward Lorenz. Han arbetade med ett ekvationssystem för att förutsäga vad vädret sannolikt skulle bli. 1961 ville han återskapa en tidigare vädersekvens, men han började sekvensen halvvägs och skrev ut endast de tre första decimalerna istället för hela sex. Detta förändrade sekvensen radikalt, vilket rimligen kunde antas spegla den ursprungliga sekvensen med endast en liten ändring av tre decimaler. Lorenz visade dock att till synes obetydliga faktorer kan ha en enorm effekt på det totala resultatet. Kaosteorin utforskar effekterna av små händelser som dramatiskt påverkar resultatet av till synes orelaterade händelser.

Kaosteori på aktiemarknaden

Kaosteori är en kontroversiell och komplicerad teori som har använts för att förklara vissa egenskaper hos system som traditionellt har varit svåra att exakt modellera. De finansiella marknaderna faller i denna kategori med den extra fördelen att de kommer med en rik uppsättning historiska data. Ett intressant finansiellt fenomen som kaosteori kan hjälpa till att illustrera, om inte förklara, är hur till synes sunda finansmarknader kan drabbas av plötsliga chocker och krascher.

Förespråkare av kaosteorin tror att priset är det allra sista som ändras för en aktie, obligation eller annan säkerhet. Detta tyder på att perioder med låg prisvolatilitet inte nödvändigtvis speglar marknadens verkliga hälsa. Att se på priset som en eftersläpande indikator sätter investerare i mörkret när det gäller att kunna upptäcka krascher innan de inträffar. Detta passar naturligtvis erfarenheterna hos de flesta investerare som har upplevt Black Swan- händelser och finansiell härdsmälta. Det finns några som verkar kunna positionera sig för marknadsnedgångar i förväg, men de gräver ofta mycket djupare än prisdata för att förstå strukturella svagheter som större delen av marknaden har förbisett.

Den stora varningen med kaosteorin är att den alltför ofta används som ett sätt att rabattera investeringar. Medan marknaderna är nästan omöjliga att förutsäga över en kort period, är de mer konsekventa på lång sikt. Bara för att du inte kan tajma nästa krasch betyder det inte att du inte ska investera i aktier med starka fundamenta som tenderar att prestera på lång sikt.