Теория хаоса

Что такое теория хаоса?

Теория хаоса — это математическая концепция, объясняющая возможность получения случайных результатов из нормальных уравнений. Основной постулат, лежащий в основе этой теории, заключается в основополагающем представлении о небольших событиях, существенно влияющих на результаты, казалось бы, не связанных между собой событий. Теорию хаоса также называют «нелинейной динамикой».

Понимание теории хаоса

Теория хаоса применялась ко многим вещам, от предсказания погодных условий до фондового рынка. Проще говоря, теория хаоса — это попытка увидеть и понять лежащий в основе порядок сложных систем, которые на первый взгляд могут показаться беспорядочными.

Первый реальный эксперимент по теории хаоса был проведен в 1960 году метеорологом Эдвардом Лоренцем. Он работал с системой уравнений, чтобы предсказать, какой будет погода. В 1961 году он хотел воссоздать прошлую последовательность погоды, но начал последовательность на полпути и распечатал только первые три десятичных знака вместо полных шести. Это радикально изменило последовательность, которую можно было бы разумно предположить, точно отражающую исходную последовательность, с небольшим изменением лишь на три десятичных знака. Однако Лоренц доказал, что кажущиеся незначительными факторы могут иметь огромное влияние на общий результат. Теория хаоса исследует последствия небольших происшествий, резко влияющих на результаты, казалось бы, не связанных между собой событий.

Теория хаоса на фондовом рынке

Теория хаоса — противоречивая и сложная теория, которая использовалась для объяснения некоторых особенностей систем, которые традиционно было трудно точно смоделировать. Финансовые рынки попадают в эту категорию с дополнительным преимуществом, заключающимся в наличии богатого набора исторических данных. Один интересный финансовый феномен, который теория хаоса может помочь проиллюстрировать, если не объяснить, заключается в том, как кажущиеся здоровыми финансовые рынки могут страдать от внезапных потрясений и крахов.

Сторонники теории хаоса считают, что цена акции, облигации или другой ценной бумаги меняется в последнюю очередь. Это говорит о том, что периоды низкой волатильности цен не обязательно отражают истинное состояние рынка. Рассмотрение цены как запаздывающего индикатора ставит инвесторов в тупик, поскольку они могут обнаруживать обвалы до того, как они произойдут. Это, конечно, соответствует опыту большинства инвесторов, переживших события черного лебедя и финансовые кризисы. Есть некоторые, кто, кажется, может заранее подготовиться к рыночным спадам, но они часто копают гораздо глубже, чем ценовые данные, чтобы понять структурные недостатки, которые большая часть рынка упустила из виду.

Большой недостаток теории хаоса заключается в том, что она слишком часто используется как способ дисконтирования инвестиций. Хотя рынки практически невозможно предсказать в краткосрочной перспективе, они более постоянны в долгосрочной перспективе. Тот факт, что вы не можете рассчитать время следующего краха, не означает, что вы не должны инвестировать в акции с сильными фундаментальными показателями, которые имеют тенденцию работать в долгосрочной перспективе.