Kaosteori

Hvad er kaosteori?

Kaosteori er et matematisk begreb, der forklarer, at det er muligt at få tilfældige resultater fra normale ligninger. Hovedforskriften bag denne teori er den underliggende forestilling om små hændelser, der signifikant påvirker resultaterne af tilsyneladende ikke-relaterede begivenheder. Kaosteori omtales også som "ikke-lineær dynamik."

Forstå kaosteori

Kaosteori er blevet anvendt på mange forskellige ting, lige fra at forudsige vejrmønstre til aktiemarkedet. Kort sagt er kaosteori et forsøg på at se og forstå den underliggende rækkefølge af komplekse systemer, der kan synes at være uden orden ved første øjekast.

Det første rigtige eksperiment i kaosteori blev udført i 1960 af en meteorolog, Edward Lorenz. Han arbejdede med et ligningssystem for at forudsige, hvad vejret sandsynligvis ville blive. I 1961 ønskede han at genskabe en tidligere vejrsekvens, men han begyndte sekvensen midtvejs og udskrev kun de første tre decimaler i stedet for hele seks. Dette ændrede sekvensen radikalt, som med rimelighed kunne antages at spejle den oprindelige sekvens med kun en lille ændring af tre decimaler. Lorenz beviste dog, at tilsyneladende ubetydelige faktorer kan have en enorm effekt på det samlede resultat. Kaosteori udforsker virkningerne af små hændelser, der dramatisk påvirker resultaterne af tilsyneladende ikke-relaterede begivenheder.

Kaosteori på aktiemarkedet

Kaosteori er en kontroversiel og kompliceret teori, der er blevet brugt til at forklare nogle træk ved systemer, som traditionelt har været svære at modellere nøjagtigt. De finansielle markeder falder ind under denne kategori med den ekstra fordel, at de kommer med et rigt sæt historiske data. Et interessant finansielt fænomen, som kaosteori kan hjælpe med at illustrere, hvis ikke forklare, er, hvordan tilsyneladende sunde finansielle markeder kan lide pludselige chok og krak.

Tilhængere af kaosteori mener, at prisen er den allersidste ting, der ændres for en aktie, obligation eller anden sikkerhed. Dette tyder på, at perioder med lav prisvolatilitet ikke nødvendigvis afspejler markedets sande helbred. At se på prisen som en forsinkelsesindikator sætter investorerne i mørket med hensyn til at kunne spotte krak, før de sker. Dette passer selvfølgelig til oplevelsen hos de fleste investorer, der har oplevet sorte svanebegivenheder og finansielle nedsmeltninger. Der er nogle, der ser ud til at være i stand til at positionere sig til markedsnedgange på forhånd, men de graver ofte meget dybere end prisdata for at forstå strukturelle svagheder, som det meste af markedet har overset.

Den store advarsel med kaosteori er, at den alt for ofte bruges som en måde at diskontere investeringer på. Mens markederne er næsten umulige at forudsige over en kortsigtet periode, er de mere konsistente på lang sigt. Bare fordi du ikke kan time det næste krak, betyder det ikke, at du ikke bør investere i aktier med stærke fundamentale værdier, som har tendens til at præstere på lang sigt.