Investor's wiki

Chaos Theory

Chaos Theory

Hvað er óreiðukenning?

Óreiðukenning er stærðfræðilegt hugtak sem útskýrir að hægt sé að fá tilviljunarkenndar niðurstöður úr eðlilegum jöfnum. Meginreglan á bak við þessa kenningu er undirliggjandi hugmynd um að lítil atvik hafi veruleg áhrif á niðurstöður atburða sem virðast óskyldar. Ólínukenningin er einnig nefnd „ólínuleg gangverki“.

Að skilja óreiðukenninguna

Óreiðukenningum hefur verið beitt á marga mismunandi hluti, allt frá því að spá fyrir um veðurfar til hlutabréfamarkaðar. Einfaldlega sagt, óreiðukenning er tilraun til að sjá og skilja undirliggjandi röð flókinna kerfa sem geta virst vera óreglu við fyrstu sýn.

Fyrsta alvöru tilraunin í glundroðafræði var gerð árið 1960 af veðurfræðingi, Edward Lorenz. Hann var að vinna með jöfnukerfi til að spá fyrir um hvernig veðrið yrði. Árið 1961 vildi hann endurskapa fyrri veðurröð, en hann byrjaði röðina á miðri leið og prentaði aðeins út fyrstu þrjá aukastafina í stað allra sex. Þetta breytti röðinni á róttækan hátt, sem má með sanngirni gera ráð fyrir að endurspegli upprunalegu röðina með aðeins örlítilli breytingu á þremur aukastöfum. Hins vegar sannaði Lorenz að þættir sem virðast óverulegir geta haft mikil áhrif á heildarútkomuna. Óreiðukenningin kannar áhrif lítilla atburða sem hafa veruleg áhrif á niðurstöður atburða sem virðast óskyldar.

Chaos Theory á hlutabréfamarkaði

Óreiðukenning er umdeild og flókin kenning sem hefur verið notuð til að útskýra suma eiginleika kerfa sem jafnan hefur verið erfitt að líkja nákvæmlega. Fjármálamarkaðir falla í þennan flokk með þeim viðbótarávinningi að koma með mikið safn af sögulegum gögnum. Eitt áhugavert fjármálafyrirbæri sem glundroðakenning getur hjálpað til við að sýna fram á, ef ekki útskýra, er hvernig heilbrigðir fjármálamarkaðir geta orðið fyrir skyndilegum áföllum og hruni.

Talsmenn óreiðukenningarinnar telja að verð sé það síðasta sem breytist fyrir hlutabréf, skuldabréf eða önnur verðbréf. Þetta bendir til þess að tímabil með litlum verðsveiflum endurspegli ekki endilega raunverulega heilsu markaðarins. Þegar litið er á verð sem vísbendingu um seinkun setur fjárfestar í myrkrið eins langt og þeir geta séð hrun áður en þau verða. Þetta passar auðvitað við reynslu flestra fjárfesta sem hafa upplifað atburði svarta álftans og fjármálahrun. Það eru sumir sem virðast geta staðset sig fyrir niðursveiflur á markaði fyrirfram, en þeir eru oft að kafa mun dýpra en verðupplýsingar til að skilja skipulagslega veikleika sem flestir á markaðnum hafa yfirsést.

Stóri fyrirvarinn við óreiðukenninguna er að hún er of oft notuð sem leið til að draga úr fjárfestingum. Þó að nánast ómögulegt sé að spá fyrir um markaðina til skamms tíma, þá eru þeir stöðugri til lengri tíma litið. Bara vegna þess að þú getur ekki tímasett næsta hrun þýðir það ekki að þú ættir ekki að fjárfesta í hlutabréfum með sterkum grundvallaratriðum sem hafa tilhneigingu til að skila árangri til langs tíma.