Overbelånt

Hva er overbelåning?

En virksomhet sies å være overlevert når den har for mye gjeld sammenlignet med dens operasjonelle kontantstrømmer og egenkapital. Et overraget selskap har vanskeligheter med å betale renter og avdrag og er ofte ute av stand til å betale sine driftskostnader på grunn av for høye kostnader på grunn av gjeldsbyrden, som ofte fører til en nedadgående finansspiral. Dette resulterer i at bedriften må låne mer for å holde seg i drift, og problemet blir verre. Denne spiralen slutter vanligvis når et selskap restrukturerer gjelden eller søker om konkursbeskyttelse.

Forståelse av overbelåning

Gjeld er nyttig når det administreres riktig, og mange selskaper tar på seg gjeld for å utvide virksomheten, kjøpe nødvendige gjenstander, oppgradere anleggene eller av mange andre grunner. Faktisk er det å ta på seg gjeld noen ganger å foretrekke fremfor andre måter å skaffe kapital på, for eksempel å utstede aksjer. Å ta på seg gjeld gir ikke opp deler av eierskapet til selskapet og eksterne deltakere er ikke i stand til å styre hvordan gjelden brukes. Så lenge et selskap kan håndtere gjeldsbyrden sin på riktig måte, kan gjeld ofte hjelpe en bedrift til å lykkes. Det er først når et selskap som er i stand til å administrere gjelden sin stopper at det skaper alvorlige problemer.

Overbelåning oppstår når en bedrift har lånt for mye penger og ikke er i stand til å betale rentebetalinger, avdrag på hovedstolen eller opprettholde betalinger for sine driftsutgifter på grunn av gjeldsbyrden. Selskaper som låner for mye og er overbelånt risikerer å gå konkurs hvis virksomheten går dårlig eller markedet går inn i en nedgang.

Å ta på seg for mye gjeld legger mye belastning på et selskaps økonomi fordi kontantstrømmene dedikert til å håndtere gjeldsbyrden spiser opp en betydelig del av selskapets inntekter. Et mindre belånt selskap kan være bedre posisjonert til å opprettholde fall i inntekter fordi de ikke har den samme dyre gjeldsrelaterte belastningen på kontantstrømmen.

Finansiell innflytelse kan måles i form av enten gjeld t-til-egenkapital-forholdet eller gjeld-to-total assets ratio

Ulemper ved å være overbelånt

Det er mange negative påvirkninger på et selskap når det når en tilstand av å bli overlevert. Følgende er noen av de uheldige resultatene.

Begrenset vekst

Bedrifter låner penger av spesifikke grunner, enten det er for å utvide produktlinjer eller for å kjøpe utstyr for å øke salget. Lån kommer alltid med et bestemt tidspunkt for når renter og avdrag må betales. Hvis et selskap som låner med forventning om økte inntekter, men ikke har vært i stand til å vokse før gjelden forfaller, kan komme i en vanskelig posisjon. Å måtte betale tilbake lånet uten økte kontantstrømmer kan være ødeleggende og begrense muligheten til å finansiere driften og investere i vekst .

Tap av eiendeler

Dersom et selskap er så overbelastet at det havner i konkurs, kommer dets kontraktsmessige forpliktelser overfor bankene det har lånt fra, inn. Dette innebærer vanligvis at banker har ansiennitet på et selskaps eiendeler. Det betyr at hvis et selskap ikke kan betale tilbake gjelden sin, er bankene i stand til å ta eierskap til et selskaps eiendeler for å til slutt likvidere dem for kontanter og gjøre opp den utestående gjelden. På denne måten kan et selskap miste mange om ikke alle sine eiendeler.

Begrensninger på videre låneopptak

Før de låner ut penger, gjennomfører bankene grundige kredittsjekker og vurderer et selskaps kapasitet til å kunne betale tilbake gjelden sin i tide. Hvis et selskap allerede er overbelånt, er sannsynligheten for at en bank låner ut penger svært liten. Bankene ønsker ikke å ta på seg risikoen for å eventuelt tape penger. Og hvis de tar på seg den risikoen, vil mest sannsynlig rentesatsen være ekstremt høy, noe som gjør låneopptak mindre enn et ideelt scenario for et selskap som allerede sliter med sin økonomi.

Manglende evne til å skaffe nye investorer

Et selskap som har overlevert vil finne det nesten umulig å tiltrekke seg nye investorer. Investorer som tilfører likviditet i bytte mot en aksjepost, vil finne et selskap som er overlevert til å være en dårlig investering med mindre de får en stor eierandel med et rammeverk på plass for utvinning. Å gi fra seg store eierandeler er ikke ideelt for et selskap, da det mister kontrollen over beslutningsprosessen.

##Høydepunkter

• Gearing kan måles ved å bruke gjeld-til-egenkapital-forholdet eller gjeld-to-total assets ratio.

• Selskaper omstrukturerer vanligvis gjelden sin eller begjærer seg konkurs for å løse sin overbelastningssituasjon.

• Ulempene med å bli overlevert inkluderer begrenset vekst, tap av eiendeler, begrensninger på videre låneopptak og manglende evne til å tiltrekke seg nye investorer.

• Et selskap sies å være overraget når det har for mye gjeld, noe som hindrer dets evne til å betale hovedstol og renter og dekke driftsutgifter.

– Å bli overrakt fører typisk til en nedadgående finansspiral som resulterer i behov for å låne mer.