ekko boble
Hva er en ekkoboble?
En ekkoboble er et rally etter boblemarkedet som resulterer i en annen, mindre boble. Ekkoboblen oppstår i sektoren eller markedet der den forrige boblen var mest fremtredende, men ekkoboblen er mindre oppblåst og vil derfor, hvis den også sprekker eller tømmes, etterlate relativt mindre skade.
En ekkoboble kan også observeres under en falsk bunn eller en død katt-sprett.
ForstĂĄ ekkobobler
En ekkoboble oppstår når prisene gjennomgår et midlertidig, for tidlig rally før korreksjonen har gått sin gang og vasket ut den overdrevne eller overdrevne støtten for prisene i den opprinnelige boblen. Det kan tenkes på som en slags falsk bunn til bysten, som viker for en sterkere, langsiktig nedadgående trend. En ekkoboble kan også i daglig tale bli referert til som en død katt-sprett, fordi selv en død katt vil sprette hvis du slipper den fra høyt nok.
Ekkobobler kan skyldes de samme spekulative, psykologiske eller økonomiske faktorene som drev den første boblen. Investorer kan feilaktig tro at bysten bare er en midlertidig pause og prøve å kjøpe dip. Ekspansiv pengepolitikk kan gi et midlertidig støt i prisene, men være ute av stand til å forhindre den endelige avviklingen av investeringer som ikke er basert på sunne økonomiske grunnforhold. Til tross for deres mindre størrelse, kan ekkobobler i stor grad forsterke negativ sentiment og pessimisme i markedene ettersom de sprekker og avslører større skade enn markedsaktørene opprinnelig kunne ha oppfattet.
Identifisering av ekkobobler
Nobelprismottaker Vernon Smith identifiserte forekomsten av ekkobobler i laboratorieeksperimenter der testpersoner byr på prisen på en eiendel. Han fant ut at eksperimentene hans kunne reprodusere eiendelsprisbobler på en pålitelig måte, med deltakere som ofte byr opp prisene betydelig høyere enn de fundamentale verdiene implisert av eksperimentets utforming. Når han gjentok eksperimentet med de samme forsøkspersonene, oppstod ofte en annen, svakere boble. Denne sekundære boblen ble kalt en ekkoboble. Siden Smiths forskning har økonomer dokumentert ekkobobler i en rekke markedsepisoder gjennom historien.
En av de første kjente ekkoboblene var rallyet som skjedde etter det store krakket i 1929. Etter markedskrakket høsten 1929 steg det amerikanske aksjemarkedet i de to første kvartalene av 1930, og fikk tilbake 50 % av den totale verdien. Imidlertid, akkurat som sin mer minneverdige forgjenger, sprakk den mindre ekkoboblen på kort tid og ga plass til den store depresjonen.
Spesielle hensyn
Det er for tiden mye debatt rundt to mulige ekkobobler i arbeid i dag. Det er markedsobservatører som mener at det har dannet seg en ekkoboble i boligmarkedet. Andre hevder at teknologiselskaper får bobleverdier sammen med lovlig lønnsomme innovasjoner innen ny teknologi. Tidspunktet tyder imidlertid på at dette teknisk sett ikke er ekkobobler i det hele tatt, gitt at det har gått godt over ti år siden boligboblen på midten av 2000-tallet og 20 år siden Dotcom-boblen på slutten av 1990-tallet.
Til tross for hype i forretningsmedia og kommentarer, kan disse neppe betraktes som ekkoer, selv om de kan være bobler i seg selv.
##Høydepunkter
– Ekkobobler ble først identifisert i økonomiske eksperimenter og har siden blitt dokumentert i flere historiske markedsbobler.
– En ekkoboble er en følgeprisboble som oppstår etter at en større markedsboble sprekker.
- Ekkobobler kan være et resultat av de samme kreftene som drev den første boblen eller som en effekt av politiske reaksjoner som forsøker å blåse opp den første boblen på nytt.
