markedssentiment

Hva er markedsstemning?

Markedssentiment refererer til den generelle holdningen til investorer til et bestemt verdipapir eller finansmarked. Det er følelsen eller tonen til et marked, eller dets publikumspsykologi, som avslørt gjennom aktiviteten og prisbevegelsen til verdipapirene som handles i det markedet. I store trekk indikerer stigende priser en bullish markedssentiment, mens fallende priser indikerer bearish markedssentiment.

Forstå markedssentiment

Markedssentiment, også kalt "investorsentiment", er ikke alltid basert på fundamentale forhold. Daghandlere og tekniske analytikere er avhengige av markedssentiment, da det påvirker de tekniske indikatorene de bruker for å måle og tjene på kortsiktige prisbevegelser ofte forårsaket av investorholdninger til et verdipapir. Markedsstemning er også viktig for kontrariske investorer som liker å handle i motsatt retning av den rådende konsensus. For eksempel, hvis alle kjøper, vil en kontrarian selge.

Investorer beskriver vanligvis markedssentiment som bearish eller bullish. Når bjørnene har kontroll, går aksjekursene ned. Når okser har kontroll, går aksjekursene opp. Følelser driver ofte aksjemarkedet, så markedssentiment er ikke alltid synonymt med fundamental verdi. Det vil si at markedssentiment handler om følelser og følelser, mens grunnleggende verdi handler om forretningsresultater.

Noen investorer tjener på å finne aksjer som er overvurdert eller undervurdert basert på markedssentiment. De bruker forskjellige indikatorer for å måle markedssentiment som hjelper til med å bestemme de beste aksjene å handle. Populære sentimentindikatorer inkluderer CBOE Volatility Index (VIX), High-Low Index, Bullish Percent Index (BPI) og glidende gjennomsnitt.

Indikatorer for å måle markedssentiment

VIX

 VIX, også kjent som fryktindeksen, er drevet av opsjonspriser. En stigende VIX betyr økt behov for forsikring i markedet. Hvis tradere føler behov for å beskytte seg mot risiko, er det et tegn på økende volatilitet. Traders legger til glidende gjennomsnitt til VIX som hjelper til med å avgjøre om det er relativt høyt eller lavt.

Høy-lav-indeksen

Høy-lav-indeksen sammenligner antall aksjer som oppnår 52-ukers høyder med antall aksjer som oppnår 52-ukers laveste nivå. Når indeksen er under 30, handles aksjekursene nær sine laveste nivåer, og investorer har en bearish markedsstemning. Når indeksen er over 70, handler aksjekursene mot sine topper, og investorer har en bullish markedssentiment. Traders bruker vanligvis indikatoren på en spesifikk underliggende indeks, for eksempel S&P 500,. Nasdaq 100 eller NYSE Composite.

Bullish prosentindeks

Den bullish prosentindeksen (BPI) måler antall aksjer med bullish mønstre basert på punkt- og figurdiagrammer. Nøytrale markeder har en bullish prosentandel rundt 50 %. Når BPI gir en avlesning på 80 % eller høyere, er markedssentimentet ekstremt optimistisk, med aksjer sannsynligvis overkjøpt. På samme måte, når den måler 20 % eller under, er markedssentimentet negativt og indikerer et oversolgt marked.

Glidende gjennomsnitt

Investorer bruker vanligvis 50-dagers enkle glidende gjennomsnitt (SMA) og 200-dagers SMA når de bestemmer et markeds sentiment.

Når 50-dagers SMA krysser over 200-dagers SMA - referert til som et " gyllent kors ", indikerer det at momentum har skiftet til oppsiden, og skaper bullish sentiment. Motsatt, når 50-dagers SMA krysser under 200-dagers SMA - referert til som et " dødskors ", antyder det lavere priser, og genererer bearish sentiment.

Eksempel på markedsstemning fra den virkelige verden

Markedsstemningen ble bearish i desember 2018 da flere faktorer samarbeidet for å nerve opp investorer. For det første vokste frykten for å bremse bedriftens inntjening. Etter flere år med tosifret inntjeningsvekst for mange selskaper i S&P 500, spådde mange analytikere at inntjeningen i 2019 ville øke med bare 3–4 %.

Federal Reserve-leder Jerome Powell oppmuntret denne frykten på sin månedlige pressekonferanse da han sa at sentralbankens balanseavløp var på autopilot. Markedet så på kommentarene hans som « haukiske » og ikke imøtekommende for en avtagende økonomi, noe som dempet markedssentimentet ytterligere.

Til slutt, uløste handelsspenninger mellom USA og Kina som medførte tollsatser som ble innført av verdens to største økonomier gjennom 2018, samt en nedleggelse av amerikansk regjering,. forsterket med problemene ovenfor for å skade markedssentimentet alvorlig i løpet av måneden .

Bearish sentiment skadet investortilliten som førte til at aksjemarkedet hadde sin dårligste utvikling i desember siden 1931. Den bredt baserte S&P 500-indeksen falt 9,2 % for måneden, mens Dow Jones Industrial Index (DJIA), som består av 30 industrielle klokkeselskaper, falt 8,7 % i perioden.

S&P 500 High-Low-indeksen falt under 30 i slutten av desember og holdt seg nær null frem til midten av januar, noe som viser omfanget av bearish sentiment som grep markedet på den tiden.

##Høydepunkter

– Markedsstemningen er bearish når prisene faller.

– Tekniske indikatorer kan hjelpe investorer med å måle markedssentiment.

• Markedssentiment refererer til den generelle konsensus om en aksje eller aksjemarkedet som helhet.

– Markedsstemningen er bullish når prisene stiger.