ETF-futures og -opsjoner
ETF- futures og -opsjoner er derivatprodukter bygget på eksisterende børshandlede fond. Futures representerer en avtale om å kjøpe eller selge aksjer i en underliggende ETF til en avtalt pris på eller før en spesifisert dato i fremtiden. Opsjoner gir derimot innehaveren rett, men ikke plikt, til å handle de underliggende ETF-aksjene til en avtalt pris på eller før en spesifisert dato i fremtiden.
Derivater i ETF-markedet fungerer på samme måte som en individuell aksjeopsjon eller futureskontrakt. Disse produktene brukes vanligvis til å ta en spekulativ innsats på økonomien, indeksen eller spesifikk sektor med mindre kapitalutlegg.
Forstå ETF-futures og -opsjoner
ETF-futures og -opsjoner har vokst i popularitet med økt bruk av standard børshandlede fond. Disse unike produktene gir effektiviteten til en tradisjonell ETF med fleksibiliteten til handel med opsjoner. Ved å gjøre det kan investorer få eksponering for ytelsen til en indeks eller sektor uten å forplikte seg til store mengder kapital.
I tillegg er opsjoner et utmerket verktøy for å sikre seg mot et trekk i en bestemt sektor eller aktivaklasser. Å ha disse mekanismene kan øke en porteføljes avkastning, ettersom investorer tjener på bevegelsene til en ETF med et ekstra lag av innflytelse. Å komme i gang med ETF-opsjoner er logistisk det samme som tradisjonell opsjonshandel. Det er standard salgs- og kjøpsopsjoner som handles i blokker på 100 aksjer i den underliggende eiendelen.
ETF-futures fungerer omtrent på samme måte som en vanlig futureskontrakt. Disse kontraktene tar aldri eiendelen i besittelse, men holder kapitalen i bevegelse fra en kurv med futures til en annen. Dette betyr at investorer ikke har direkte eksponering mot de underliggende eiendelene og må handle i kontanter.
De fleste ETF-futures sporer råvare- og valutamarkedene, slik tilfellet er for vanlige futureskontrakter. Råvarer inviterer til spekulative handler om fremtidige prisbevegelser på råvarer som brukes til å produsere ulike produkter.
Risikoer med ETF-futures og -opsjoner
Den største ulempen med ETF-futures er contango- effekten. Dette skjer når den fremtidige prisen på en vare overstiger den forventede fremtidige spotprisen. Med andre ord er den fremtidige spotprisen under dagens pris, og investorer er villige til å betale mer for varen i fremtiden enn dens sanne verdi.
Videre er derivater som opsjoner og futures farlige for uerfarne investorer. Begge produktene er tidssensitive investeringer underlagt systematiske trekk, motpartsrisiko og prisrisiko.
##Høydepunkter
– Likeledes ligner ETF-futures på vanlige futureskontrakter. Investorer tar aldri eiendelen i besittelse, men holder kapitalen i bevegelse fra en kurv med futures til en annen.
- ETF-opsjoner fungerer akkurat som tradisjonelle aksjeopsjoner. Det er standard salgs- og kjøpsopsjoner som handles i blokker på 100 aksjer i den underliggende eiendelen.
– Som med tradisjonell handel med futures og opsjoner, er ETF-futures og -opsjoner risikabelt for uerfarne investorer.
