ETF-futures og optioner
ETF - futures og optioner er afledte produkter bygget på eksisterende børshandlede fonde. Futures repræsenterer en aftale om at købe eller sælge aktier i en underliggende ETF til en aftalt pris på eller før en bestemt dato i fremtiden. Optioner giver derimod indehaveren ret, men ikke pligten, til at handle de underliggende ETF-aktier til en aftalt pris på eller før en bestemt dato i fremtiden.
Derivater på ETF-markedet fungerer på samme måde som en individuel aktieoption eller futureskontrakt. Disse produkter bruges typisk til at tage et spekulativt væddemål på økonomien, indekset eller specifik sektor med mindre kapitaludlæg.
ForstĂĄ ETF-futures og optioner
ETF-futures og -optioner er vokset i popularitet med den øgede anvendelse af standardbørshandlede fonde. Disse unikke produkter giver effektiviteten af en traditionel ETF med fleksibiliteten ved handel med optioner. Ved at gøre det kan investorer få eksponering for et indekss eller en sektors præstation uden at binde store mængder kapital.
Derudover er optioner et glimrende værktøj til at sikre sig mod et træk i en specifik sektor eller aktivklasser. At have disse mekanismer kan øge en porteføljes afkast, da investorer drager fordel af bevægelserne i en ETF med et ekstra lag af gearing. At komme i gang med ETF-optioner er logistisk det samme som traditionel handel med optioner. Der er standard put- og call- optioner, der handles i blokke af 100 aktier i det underliggende aktiv.
ETF-futures fungerer stort set på samme måde som en normal futureskontrakt. Disse kontrakter tager aldrig aktivet i besiddelse, men holder kapitalen i bevægelse fra en kurv af futures til en anden. Det betyder, at investorer ikke har direkte eksponering mod de underliggende aktiver og skal handle i kontanter.
De fleste ETF-futures sporer råvare- og valutamarkederne, som det er tilfældet for normale futureskontrakter. Råvarer inviterer til spekulative handler om fremtidige prisbevægelser på råvarer, der bruges til at producere forskellige produkter.
Risici med ETF-futures og optioner
Den største ulempe ved ETF-futures er contango- effekten. Dette sker, når den fremtidige pris på en råvare overstiger den forventede fremtidige spotpris. Med andre ord er den fremtidige spotpris under den nuværende pris, og investorer er villige til at betale mere for råvaren i fremtiden end dens sande værdi.
Desuden er derivater som optioner og futures farlige for uerfarne investorer. Begge produkter er tidsfølsomme investeringer underlagt systematiske træk, modpartsrisiko og prisrisiko.
Højdepunkter
Ligeledes ligner ETF-futures normale futureskontrakter. Investorer tager aldrig aktivet i besiddelse, men holder kapitalen i bevægelse fra en kurv af futures til en anden.
ETF-optioner fungerer ligesom traditionelle aktieoptioner. Der er standard put- og call-optioner, der handles i blokke af 100 aktier i det underliggende aktiv.
Som med traditionel handel med futures og optioner er ETF-futures og optioner risikable for uerfarne investorer.
