ETF-terminer och optioner

ETF- terminer och optioner är derivatprodukter som bygger på befintliga börshandlade fonder. Futures representerar ett avtal om att köpa eller sälja aktier i en underliggande ETF till ett överenskommet pris på eller före ett specificerat datum i framtiden. Optioner ger å andra sidan innehavaren rätt, men inte skyldighet, att handla med de underliggande ETF-aktierna till ett överenskommet pris på eller före ett angivet datum i framtiden.

Derivat på ETF-marknaden fungerar på samma sätt som en individuell aktieoption eller terminskontrakt. Dessa produkter används vanligtvis för att ta en spekulativ satsning på ekonomin, index eller specifik sektor med mindre kapitalutgifter.

Förstå ETF-terminer och -optioner

ETF-terminer och optioner har vuxit i popularitet med det ökade antagandet av vanliga börshandlade fonder. Dessa unika produkter ger effektiviteten hos en traditionell ETF med flexibiliteten för handel med optioner. Genom att göra det kan investerare få exponering för utvecklingen av ett index eller en sektor utan att binda stora mängder kapital.

Dessutom är optioner ett utmärkt verktyg för att säkra sig mot ett uttag i en specifik sektor eller tillgångsklasser. Att ha dessa mekanismer kan förbättra en portföljs avkastning, eftersom investerare drar nytta av rörelserna i en ETF med ett extra lager av hävstång. Att komma igång med ETF-optioner är logistiskt sett detsamma som traditionell optionshandel. Det finns vanliga sälj- och köpoptioner som handlas i block om 100 aktier i den underliggande tillgången.

ETF-terminer fungerar ungefär som ett vanligt terminskontrakt. Dessa kontrakt tar aldrig tillgången i besittning, men håller kapitalet i rörelse från en korg med terminer till en annan. Detta innebär att investerare inte har direkt exponering mot de underliggande tillgångarna och måste handla i kontanter.

De flesta ETF-terminer spårar råvaru- och valutamarknaderna, vilket är fallet för vanliga terminskontrakt. Råvaror uppmanar till spekulativa affärer om framtida prisrörelser på råvaror som används för att producera olika produkter.

Risker med ETF-terminer och optioner

Den största nackdelen med ETF-terminer är contangoeffekten. Detta inträffar när det framtida priset på en vara överstiger det förväntade framtida spotpriset. Med andra ord är det framtida spotpriset under det nuvarande priset, och investerare är villiga att betala mer för råvaran i framtiden än dess verkliga värde.

Dessutom är derivat som optioner och terminer farliga för oerfarna investerare. Båda produkterna är tidskänsliga investeringar som är föremål för systematiska uttag, motpartsrisk och prisrisk.

##Höjdpunkter

– Likaså liknar ETF-terminer vanliga terminskontrakt. Investerare tar aldrig tillgången i besittning, utan fortsätter att flytta kapital från en korg med terminer till en annan.

– ETF-optioner fungerar precis som traditionella aktieoptioner. Det finns vanliga sälj- och köpoptioner som handlas i block om 100 aktier i den underliggande tillgången.

– Precis som med traditionell handel med terminer och optioner är ETF-terminer och optioner riskabla för oerfarna investerare.