Kontrakty terminowe i opcje ETF

Kontrakty terminowe i opcje ETF są produktami pochodnymi zbudowanymi na istniejących funduszach giełdowych. Futures stanowią umowę kupna lub sprzedaży akcji bazowego funduszu ETF po uzgodnionej cenie w określonym dniu w przyszłości lub wcześniej. Z drugiej strony opcje dają posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, do obrotu bazowymi akcjami ETF po uzgodnionej cenie w określonym dniu w przyszłości lub przed nim.

Instrumenty pochodne na rynku ETF działają tak samo, jak indywidualna opcja na akcje lub kontrakt futures. Produkty te są zwykle używane do spekulacji na gospodarce, indeksie lub określonym sektorze przy mniejszych nakładach kapitałowych.

Zrozumienie kontraktów futures i opcji ETF

Kontrakty terminowe i opcje ETF zyskały na popularności wraz ze wzrostem przyjęcia standardowych funduszy giełdowych. Te unikalne produkty zapewniają wydajność tradycyjnego funduszu ETF z elastycznością handlu opcjami. W ten sposób inwestorzy mogą uzyskać ekspozycję na wyniki indeksu lub sektora bez angażowania dużych kwot kapitału.

Ponadto opcje są doskonałym narzędziem zabezpieczającym przed spadkiem w określonym sektorze lub klasach aktywów. Posiadanie tych mechanizmów może zwiększyć zwrot portfela, ponieważ inwestorzy czerpią zyski z ruchów ETF z dodatkową warstwą dźwigni. Rozpoczęcie pracy z opcjami ETF jest logistycznie takie samo, jak handel tradycyjnymi opcjami. Istnieją standardowe opcje sprzedaży i kupna będące przedmiotem obrotu w pakietach po 100 akcji aktywów bazowych.

Kontrakty terminowe typu ETF działają podobnie jak normalny kontrakt terminowy. Kontrakty te nigdy nie obejmują aktywów, ale utrzymują przepływ kapitału z jednego koszyka kontraktów terminowych do drugiego. Oznacza to, że inwestorzy nie mają bezpośredniej ekspozycji na aktywa bazowe i muszą dokonywać transakcji gotówkowych.

Większość kontraktów futures na ETF śledzi rynki towarowe i walutowe, tak jak ma to miejsce w przypadku zwykłych kontraktów futures. Towary zapraszają do spekulacji na temat przyszłych ruchów cen surowców wykorzystywanych do produkcji różnych produktów.

Ryzyko związane z kontraktami futures i opcjami ETF

Największą wadą kontraktów terminowych na ETF jest efekt contango . Dzieje się tak, gdy przyszła cena towaru przekracza oczekiwaną przyszłą cenę spot. Innymi słowy, przyszła cena spot jest poniżej bieżącej ceny, a inwestorzy są skłonni zapłacić za towar w przyszłości więcej niż jego rzeczywista wartość.

Ponadto instrumenty pochodne, takie jak opcje i kontrakty futures, są niebezpieczne dla niedoświadczonych inwestorów. Oba produkty to inwestycje wrażliwe na czas, podlegające systematycznym wypłatom, ryzyku kontrahenta i ryzyku cenowemu.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Podobnie, kontrakty futures na ETF są podobne do zwykłych kontraktów futures. Inwestorzy nigdy nie przejmują aktywów, ale utrzymują przepływ kapitału z jednego koszyka kontraktów terminowych do drugiego.

• Opcje ETF działają tak samo jak tradycyjne opcje na akcje. Istnieją standardowe opcje sprzedaży i kupna będące przedmiotem obrotu w pakietach po 100 akcji aktywów bazowych.

• Podobnie jak w przypadku tradycyjnych kontraktów terminowych i opcji, kontrakty terminowe i opcje ETF są ryzykowne dla niedoświadczonych inwestorów.