Børshandlet derivat
Hva er et børshandlet derivat?
Et børsomsatt derivat er en finansiell kontrakt som er notert og handlet på en regulert børs. Enkelt sagt er dette derivater som omsettes i et regulert miljø.
Børshandlede derivater har blitt stadig mer populære på grunn av fordelene de har over -the-counter (OTC) derivater. Disse fordelene inkluderer standardisering, likviditet og eliminering av misligholdsrisiko.
Futures og opsjoner er to av de mest populære børshandlede derivatene. Børshandlede derivater kan brukes til å sikre eksponering og til å spekulere på et bredt spekter av finansielle eiendeler, inkludert råvarer, aksjer, valutaer og til og med renter.
Forstå børshandlede derivater
Børshandlede derivater inkluderer opsjoner, futures og andre finansielle kontrakter som er notert og handlet på regulerte børser som Chicago Mercantile Exchange (CME), International Securities Exchange (ISE), Intercontinental Exchange (ICE) eller LIFFE- børsen i London, for å nevne noen.
I motsetning til deres over-the-counter fettere, kan børshandlede derivater være godt egnet for enkelte detaljinvestorer. I OTC-markedet er det lett å gå seg vill i instrumentets kompleksitet og den eksakte karakteren av det som handles.
I den forbindelse har børshandlede derivater to store fordeler:
###Standardisering
Børsen har standardiserte vilkår og spesifikasjoner for hver derivatkontrakt. Dette gjør det lettere for investorer å finne viktig informasjon om hva de handler, for eksempel verdien av en kontrakt, mengden av verdipapiret eller gjenstanden representert av en kontrakt (f.eks. partier), og hvor mange kontrakter som kan kjøpes eller solgt.
Individuelle kontrakter kan ha en størrelse som er mindre skremmende for den lille investoren. For eksempel kan en investor med begrenset kapital vurdere miniopsjoner (10 aksjer) på høyprisaksjer kontra standardopsjoner (100 aksjer).
Eliminering av standardrisiko
Børsen selv fungerer som motpart for hver børshandlede derivattransaksjon. Det blir effektivt selger for hver kjøper, og kjøper for hver selger. Dette eliminerer risikoen for at motparten i derivattransaksjonen misligholder sine forpliktelser.
En annen definerende egenskap ved børshandlede derivater er deres mark-to-market- funksjon. Mark to market betyr at gevinster og tap på hver derivatkontrakt beregnes daglig.
Så, på en hvilken som helst handelsdag, hvis kunden pådrar seg tap som eroderer det innledende marginbeløpet til et spesifikt nivå, vil de måtte skaffe den nødvendige kapitalen i tide. Hvis de ikke gjør det, kan deres derivatposisjon bli stengt av firmaet.
Finansielle futures er derivater basert på statsobligasjoner, indekser, valutaer og mer. De brukes ofte av finansinstitusjoner for å sikre lange posisjoner i det underliggende verdipapiret.
Brukere av børshandlede derivater
Alle slags små detaljinvestorer og store institusjonelle investorer bruker børshandlede derivater for å sikre verdien av porteføljer og for å spekulere i prisbevegelser.
Banker kan sikre verdien av statskasseporteføljen deres ved å ta en motsatt posisjon i statsobligasjoner. En import-eksportorganisasjon kan bruke valutaterminer for å låse inn valutakurser for forestående transaksjoner.
Detaljinvestorer kan ta en posisjon i aksjeopsjoner for å sikre verdien av deres aksjeporteføljer. Eller de vil kanskje ha premieinntekten oppnådd ved å selge en opsjonskontrakt.
De fleste investorer er beroliget av standardiseringen og det regulatoriske tilsynet som tilbys av sentraliserte børser.
Imidlertid kan åpenheten til børshandlede derivater være en hindring for store institusjoner som kanskje ikke vil ha sine handelsintensjoner kjent for publikum eller deres konkurrenter.
Faktisk kan institusjonelle investorer velge å jobbe direkte med utstedere og investeringsbanker for å lage skreddersydde investeringer som gir dem akkurat den risiko- og belønningsprofilen de søker.
##Høydepunkter
– Clearing handler gjennom regulerte oppgjørssentraler reduserer investeringsrisikoen.
- Clearinghus inkluderer Options Clearing Corporation (OCC) og Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
– Et børsomsatt derivat er et verdipapir med en standardisert finanskontrakt som handles på en regulert børs.
Børshandlede derivater gjør opp gjennom et oppgjørssentral og er garantert.
Børshandlede derivater er notert på børser som CBOE Global Markets og New York Mercantile Exchange (NYMEX), og er overvåket av Securities and Exchange Commission (SEC).
##FAQ
Hvorfor er børshandlede derivater tiltalende for investorer?
Store og små investorer setter pris på at disse investeringene er forståelige, pålitelige og likvide. Kontraktstrekk er klare. Partene i en kontrakt må overholde den. Standardrisiko er eliminert. Utveksling er regulert. Tillit til finans oversettes til likviditet, som igjen betyr effektiv tilgang til markeder og prising.
Hvilken informasjon inneholder en derivatkontrakt?
Vanligvis vil en kontrakt detaljere slike ting som eiendelen som er involvert, dollarverdien eller beløpet (f.eks. pålydende beløp eller partistørrelse) til verdipapiret, oppgjørsdato og prosess, åpningstider, prisantydning og kontraktens utløpsdato.
Hva er noen typer derivater som handles på en børs?
Noen børshandlede derivater inkluderer aksjeopsjoner, valutafutures, opsjoner og swapper og indeksfutures.
